¿Qué es la tasa de financiación? ¿Qué significa que sea positiva o negativa?
📊 Si la tasa de financiación es positiva, ¿significa que siempre hay que abrir posiciones cortas?
La tasa de financiación es el pago periódico que intercambian los participantes en posiciones largas y cortas de los contratos perpetuos para mantener el precio del contrato cerca del precio al contado. Como los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento, este mecanismo ayuda a mantener la paridad de precios.
Primero, recuerda la dirección del pago:
Tasa de financiación positiva: las posiciones largas pagan a las cortas
Tasa de financiación negativa: las posiciones cortas pagan a las largas
Fórmula:
Pago de financiación = posición nominal × tasa de financiación
Supongamos una posición nominal de 10,000 USDT:
＋0.01%: las posiciones largas pagan 1 USDT
−0.02%: las posiciones cortas pagan 2 USDT
Una tasa positiva que aumenta de forma sostenida suele reflejar una mayor demanda de posiciones largas y un aumento de su costo de mantenimiento; una tasa muy negativa puede indicar una concentración excesiva de posiciones cortas. Las tasas extremas solo son señales de costos y de concentración de posiciones, y no permiten predecir por sí solas una reversión del precio.
El análisis debe tener en cuenta los precios, la base, el interés abierto (OI), el volumen de negociación y los datos de liquidaciones. Los intervalos de liquidación pueden variar según la plataforma y el par de trading; antes de comparar tasas o anualizarlas, hay que unificar los criterios.
⚠️ La estrategia de «comprar al contado y abrir una posición corta en perpetuos» puede generar ingresos por una tasa de financiación positiva, pero también conlleva comisiones, deslizamiento, cambios en la base, costos de préstamo y riesgo de liquidación. No es un arbitraje sin riesgo.
📅 Avance de la próxima entrega
Jueves｜Enciclopedia Web3｜Entrega n.º 004
«¿Qué es un oráculo? ¿Por qué una cadena de bloques no puede leer por sí sola los datos del mundo real?»
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Tasa de financiación negativa: las posiciones cortas pagan a las largas
Fórmula:
Pago de financiación = posición nominal × tasa de financiación
Supongamos una posición nominal de 10,000 USDT:
＋0.01%: las posiciones largas pagan 1 USDT
−0.02%: las posiciones cortas pagan 2 USDT
Una tasa positiva que aumenta de forma sostenida suele reflejar una mayor demanda de posiciones largas y un aumento de su costo de mantenimiento; una tasa muy negativa puede indicar una concentración excesiva de posiciones cortas. Las tasas extremas solo son señales de costos y de concentración de posiciones, y no permiten predecir por sí solas una reversión del precio.
El análisis debe tener en cuenta los precios, la base, el interés abierto (OI), el volumen de negociación y los datos de liquidaciones. Los intervalos de liquidación pueden variar según la plataforma y el par de trading; antes de comparar tasas o anualizarlas, hay que unificar los criterios.
⚠️ La estrategia de «comprar al contado y abrir una posición corta en perpetuos» puede generar ingresos por una tasa de financiación positiva, pero también conlleva comisiones, deslizamiento, cambios en la base, costos de préstamo y riesgo de liquidación. No es un arbitraje sin riesgo.
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