Arthur Hayes liquida sus posiciones direccionales: la señal más llamativa de este ciclo
El fondo Maelstrom liquidó todas sus posiciones direccionales, incluidas 6.400 unidades de $ETH , 323.000 unidades de $UNI y 14 millones de unidades de $ENA , por un total de unos 22 millones de dólares. El motivo: «el aumento de los riesgos macroeconómicos y geopolíticos».
Por qué importa: se trata de una reducción voluntaria de posiciones, no de liquidaciones forzosas. Reducir posiciones voluntariamente significa que los grandes operadores optan por «no participar» en lugar de «apostar a la baja» durante una semana cargada de acontecimientos. Esto explica por qué los precios bajan lentamente en vez de desplomarse, y por qué el volumen sigue contrayéndose.
2｜Los ETF registraron salidas de 772 millones de dólares en dos días, pero aun así cerraron la semana con entradas netas de 301 millones
El 22/10, las salidas netas diarias fueron de 635,6 millones de dólares (la mayor salida diaria de octubre).
El 23/10 salieron otros 137,9 millones de dólares. En total, 773,5 millones en dos días, lo que anuló más de la mitad de los 1.070 millones que habían entrado de lunes a miércoles.
Sin embargo, la semana cerró en positivo, con entradas netas de +301 millones de dólares, poniendo fin a dos semanas consecutivas de salidas netas. En octubre, el saldo acumulado sigue siendo de -314 millones de dólares.
Entradas netas acumuladas: 57.600 millones; activos netos totales: 100.200 millones de dólares.
Interpretación: las salidas reflejan una «búsqueda de refugio antes de los acontecimientos», no una «retirada de tendencia». Esta es la prueba más sólida que ofrece la semana a los alcistas.
3｜Decisión de la Fed del 28/10: 90,6 % de probabilidad de que mantenga los tipos; la verdadera clave está en diciembre
En septiembre ya subió los tipos hasta el 3,75 %–4,00 %. La probabilidad de que los mantenga esta vez es del 90,6 %, mientras que la de una subida de 25 pb es de solo el 9,4 % (hace un mes, la subida seguía siendo la expectativa predominante, con una probabilidad del 64,2 %). Sin embargo, FedWatch muestra una probabilidad cercana al 80 % de otra subida en diciembre.
El nuevo presidente, Kevin Warsh, ya ha renunciado a la orientación prospectiva, y el mercado está «adivinando a ciegas» diciembre a partir de sus palabras. Este es el mayor riesgo puntual de la semana: el diagrama de puntos y el tono de la rueda de prensa importan diez veces más que la propia decisión.
El fondo Maelstrom liquidó todas sus posiciones direccionales, incluidas 6.400 unidades de $ETH , 323.000 unidades de $UNI y 14 millones de unidades de $ENA , por un total de unos 22 millones de dólares. El motivo: «el aumento de los riesgos macroeconómicos y geopolíticos».
Por qué importa: se trata de una reducción voluntaria de posiciones, no de liquidaciones forzosas. Reducir posiciones voluntariamente significa que los grandes operadores optan por «no participar» en lugar de «apostar a la baja» durante una semana cargada de acontecimientos. Esto explica por qué los precios bajan lentamente en vez de desplomarse, y por qué el volumen sigue contrayéndose.
2｜Los ETF registraron salidas de 772 millones de dólares en dos días, pero aun así cerraron la semana con entradas netas de 301 millones
El 22/10, las salidas netas diarias fueron de 635,6 millones de dólares (la mayor salida diaria de octubre).
El 23/10 salieron otros 137,9 millones de dólares. En total, 773,5 millones en dos días, lo que anuló más de la mitad de los 1.070 millones que habían entrado de lunes a miércoles.
Sin embargo, la semana cerró en positivo, con entradas netas de +301 millones de dólares, poniendo fin a dos semanas consecutivas de salidas netas. En octubre, el saldo acumulado sigue siendo de -314 millones de dólares.
Entradas netas acumuladas: 57.600 millones; activos netos totales: 100.200 millones de dólares.
Interpretación: las salidas reflejan una «búsqueda de refugio antes de los acontecimientos», no una «retirada de tendencia». Esta es la prueba más sólida que ofrece la semana a los alcistas.
3｜Decisión de la Fed del 28/10: 90,6 % de probabilidad de que mantenga los tipos; la verdadera clave está en diciembre
En septiembre ya subió los tipos hasta el 3,75 %–4,00 %. La probabilidad de que los mantenga esta vez es del 90,6 %, mientras que la de una subida de 25 pb es de solo el 9,4 % (hace un mes, la subida seguía siendo la expectativa predominante, con una probabilidad del 64,2 %). Sin embargo, FedWatch muestra una probabilidad cercana al 80 % de otra subida en diciembre.
El nuevo presidente, Kevin Warsh, ya ha renunciado a la orientación prospectiva, y el mercado está «adivinando a ciegas» diciembre a partir de sus palabras. Este es el mayor riesgo puntual de la semana: el diagrama de puntos y el tono de la rueda de prensa importan diez veces más que la propia decisión.
