Aunque la tasa de inflación ha aumentado al 3,7 % y la gente en Estados Unidos ha estado enfrentando dificultades debido al alto costo de vida, es probable que la Reserva Federal mantenga las mismas tasas de interés esta semana.
Esto se debe a las subidas de precios provocadas por la guerra que Estados Unidos está librando contra Irán, que han encarecido la energía.
Sin embargo, el banco central solo subió las tasas de interés el mes pasado, y nuevas subidas podrían ejercer una presión excesiva sobre una economía en la que la gente ya está sintiendo el impacto de las altas tasas de interés.
Los inversores que consultan la herramienta FedWatch de CME Group ahora ven una probabilidad de poco menos del 10% de que en octubre se produzca otra subida de un cuarto de punto.
Esto contrasta enormemente con la situación de septiembre, cuando las autoridades elevaron la tasa de interés de referencia al 3,75%-4%, la primera subida de este tipo desde 2023.
La Fed tiene varios motivos para esperar antes de volver a subir las tasas
Las cifras más recientes de inflación no son precisamente tranquilizadoras. El índice de precios al consumidor de septiembre subió un 3,7% respecto al año anterior, lo que sitúa la inflación considerablemente por encima del objetivo del 2% de la Fed.
El petróleo ha sido uno de los mayores desafíos. El crudo Brent alcanzó el viernes su nivel más alto en cinco meses, antes de ceder parte de sus ganancias. El alza de los precios del petróleo también fue responsable del aumento del índice de precios al productor de septiembre, que refleja los precios que las empresas reciben por sus productos.
Antes de que se publicara el dato el jueves, los economistas esperaban que la inflación de septiembre fuera del 3,6%, frente al 3,4% de agosto. Señalaron como motivos el encarecimiento de los vuelos, los alquileres y las computadoras, además de la gasolina.
Sin embargo, el mercado laboral presenta una particularidad. El crecimiento de los salarios por hora ha sido inferior a la inflación durante seis meses consecutivos. Esto es importante, ya que el rápido aumento de los salarios podría llevar a las empresas a subir también sus precios.
Además, las actas de la reunión de septiembre de la Fed mostraron que varios funcionarios consideraban que la subida de tasas anterior había sido una medida preventiva frente al riesgo de que la inflación se volviera más difícil de controlar.
Si el conflicto en Oriente Medio amaina y el suministro de fuentes de energía se mantiene estable, parte de esa presión sobre los precios podría desaparecer incluso sin un mayor endurecimiento de la política monetaria.
Y también está Wall Street.
Los rendimientos de los bonos retrocedieron la semana pasada, al final de una venta masiva de acciones motivada por la preocupación sobre la demanda de inteligencia artificial y si esta estará a la altura de las enormes inversiones realizadas en el sector.
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, ha dicho anteriormente que unas condiciones financieras restrictivas podrían bastar para ralentizar la economía y hacer innecesarias nuevas subidas de las tasas de interés.
Sin embargo, los inversores no descartan otra subida. Casi el 75% espera que haya otra antes de 2026.
La decisión de esta semana se toma poco antes de las elecciones de mitad de mandato en EE. UU., que determinarán cómo se distribuye el poder político en Washington.
Los prestatarios podrían tener que afrontar préstamos caros durante más tiempo, mientras que los ahorradores salen beneficiados
Para quienes esperan que el crédito se abarate pronto, cualquier alivio podría ser mínimo.
Las tasas de las tarjetas de crédito son especialmente sensibles a las variaciones de la tasa de interés de referencia de la Reserva Federal, ya que son variables.
Según LendingTree, la tasa porcentual anual promedio de las nuevas ofertas de tarjetas de crédito se sitúa en el 23,96%.
Sin embargo, las hipotecas son una excepción.
Dependen principalmente de los rendimientos de los bonos del Tesoro y de las perspectivas de crecimiento económico.
Cuando el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene en el 5%, la tasa promedio de las hipotecas fijas a 30 años es del 7,4%, según Mortgage News Daily.
Esto encarece considerablemente la compra de bienes raíces, sobre todo cuando la mayor parte de la compra se financia con préstamos.
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