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Este informe ha sido elaborado por el Instituto de Investigación «WTR»:
XID del miembro:
Diario del huevo dorado @jindanriji; El alce no se pierde @crypto_elk_; Hermano Forex; Xibei @Asterismone;
Resumen de la semana
Del 16 al 23 de octubre, Bitcoin alcanzó un máximo cercano a los 84.898 $ y un mínimo próximo a los 80.513 $, con una oscilación de alrededor del 5 %.
Al observar el gráfico de distribución de posiciones, se ve que se negociaron grandes cantidades alrededor de los 80.000, lo que podría actuar como soporte o resistencia.
Análisis:
Entre 60.000 y 68.000: aproximadamente 1,54 millones de monedas;
Entre 76.000 y 89.000: aproximadamente 3,463 millones de monedas;
90.000-100.000: aproximadamente 955.000 monedas;
Más de 100.000: aproximadamente 1,21 millones de monedas;
Sección de comentarios breves semanales:
Perspectiva a largo plazo: sirve para observar nuestra situación a largo plazo: mercado alcista/bajista/cambio estructural/estado neutral
Análisis a medio plazo: sirve para analizar en qué etapa nos encontramos, cuánto durará y qué situaciones podríamos afrontar
Observación a corto plazo: sirve para analizar la situación del mercado a corto plazo, así como posibles direcciones y la probabilidad de que ocurra un evento bajo determinadas condiciones
Análisis a medio plazo
Posición neta de la tendencia de BTC en exchanges
Posición neta de la oferta total de stablecoins
Posición neta de la oferta a largo y corto plazo
Posición neta de ganancias y pérdidas realizadas
(Gráfico siguiente: posición neta de la tendencia de BTC en exchanges)
Al observar los datos on-chain de los fondos en los exchanges de BTC, todavía se acumula una pequeña cantidad de posiciones con presión vendedora en las direcciones de los exchanges. Esto refleja una actitud cautelosa entre los participantes del mercado y que la preocupación aún no se ha disipado por completo.
Esta potencial presión vendedora todavía no se ha liberado de forma concentrada y, por ahora, ejerce una presión latente sobre el mercado.
(Gráfico siguiente: posición neta de la oferta total de stablecoins)
El volumen de stablecoins en circulación muestra una tendencia gradual a la baja, lo que refleja indirectamente indicios de una ligera salida de fondos del mercado.
La oferta de fondos nuevos es insuficiente y el fondo de capital existente sigue contrayéndose. A medio plazo, existe el riesgo potencial de un endurecimiento de la liquidez, que limitaría el margen de crecimiento del mercado.
(Gráfico siguiente: posición neta de la oferta a largo y corto plazo)
Actualmente, el mercado presenta una divergencia en el comportamiento de los fondos:
Los fondos a corto plazo van entrando gradualmente para absorber la oferta, mientras que las posiciones a largo plazo se distribuyen lentamente de forma sostenida. La estructura se asemeja a una fase principal de subida impulsada por la entrada de nuevos fondos.
La actitud general de los participantes del mercado es cautelosa, lo que hace que el entorno de negociación sea más complejo; no conviene determinar la dirección de la tendencia de manera simplista.
(Gráfico siguiente: posición neta de ganancias y pérdidas realizadas)
En cuanto a las ventas de posiciones con ganancias o pérdidas en cadena, no se observa un aumento significativo ni de la presión vendedora de posiciones con ganancias ni de la de posiciones con pérdidas. La media anualizada de las posiciones se mantiene estable y no ha experimentado grandes fluctuaciones junto con la estructura de precios.
Una señal relativamente positiva es que las ventas de posiciones con pérdidas han disminuido, lo que ayuda a mantener estable la estructura actual de precios.
Sin embargo, el volumen de toma de beneficios es reducido, lo que indica indirectamente que falta impulso comprador para impulsar activamente el mercado al alza.
La evolución posterior del mercado quizá dependa de que se recupere el efecto de acumulación de posiciones entre los participantes.
Observación a corto plazo
Coeficiente de riesgo de los derivados
Volumen de negociación de derivados
Volumen transferido de ganancias y pérdidas
Líneas de coste de los tenedores a largo y corto plazo
Posición neta de Bitcoin en exchanges
Posición neta de Ethereum en exchanges
Evaluación de derivados: el coeficiente de riesgo se encuentra en la zona verde; el riesgo de los derivados es bajo.
(Gráfico siguiente: coeficiente de riesgo de los derivados)
El coeficiente de riesgo se encuentra en la zona verde. En cuanto a los derivados, se sigue buscando liquidez dentro del rango, sin expectativas claras por ahora.
(Gráfico siguiente: volumen de negociación de derivados)
El volumen de negociación de derivados se encuentra actualmente en niveles bajos.
Evaluación del estado de ánimo: neutral
(Gráfico siguiente: volumen transferido de ganancias y pérdidas)
El sentimiento del mercado se ha enfriado por completo y se encuentra en un estado neutral. Hay que esperar con paciencia a que se defina la próxima dirección de los precios.
(Gráfico siguiente: líneas de coste de los tenedores a largo y corto plazo)
La línea de coste de los tenedores a corto plazo ha subido hasta cerca de los 75.700, mientras que la de los tenedores a largo plazo se sitúa cerca de los 49.000.
Evaluación del mercado spot y de la estructura de presión vendedora: la posición neta total de BTC en los exchanges se encuentra en un estado de entradas y acumulación, mientras que ETH registra pequeñas salidas.
(Gráfico siguiente: posición neta de BTC y ETH en exchanges)
Resumen de la semana:
Análisis on-chain a medio plazo:
Pequeña acumulación de posiciones en los exchanges y sentimiento cauteloso en el mercado;
Disminución de las reservas de stablecoins y preocupación por la liquidez;
Divergencia en el comportamiento de los fondos a largo y corto plazo; el mercado presenta una dinámica compleja;
La presión vendedora se mantiene estable en general y el impulso alcista sigue siendo insuficiente.
Balance del mercado:
Estancamiento y divergencia
Estructura de fondos divergente y equilibrio entre alcistas y bajistas; se espera que la acumulación de posiciones y el aumento del poder adquisitivo mejoren la situación
Observación on-chain a corto plazo:
Evaluación de derivados: el coeficiente de riesgo se encuentra en la zona verde; el riesgo de los derivados es bajo.
Evaluación del estado de ánimo: neutral.
Balance del mercado:
El sentimiento del mercado es neutral. Esta semana no hay expectativas especiales; solo queda esperar con paciencia a que el mercado marque una dirección. Si el precio se acerca a la línea de coste de los tenedores a corto plazo (un fuerte soporte a corto plazo), volverá a ser una oportunidad para abrir posiciones.
Advertencia de riesgos:
Todo lo anterior corresponde a debates y análisis del mercado y no constituye una recomendación de inversión. Se recomienda actuar con cautela y protegerse frente a los riesgos de cisne negro del mercado.
Este informe ha sido elaborado por el instituto de investigación «WTR».
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