$TSLA La apertura de la bolsa estadounidense llevó a Tesla de unos 382 a unos 396; en esa misma hora, Bitcoin cayó por debajo de 80.000. Que el apetito por el riesgo se encienda en una acción no significa que se hayan encendido las dos luces del mercado cripto.
El perpetuo de Tesla en Gate cotiza ahora en torno a 396,2, con un +6,6 % en 24 h; máximo del día: 396,99; mínimo: 370,27; volumen: unos 7,75 millones de U. La tasa de financiación está cerca de cero. El movimiento se concentró en la apertura de la bolsa estadounidense: a las 20:00 seguía oscilando cerca de 381,9, con un volumen de unos 330.000 U; a las 21:00 registró una vela de unos 2,99 millones de U (hasta entonces, la mayoría de las horas habían movido entre unos cientos de miles y medio millón de U), con apertura en 381,9, máximo intrahorario en 395,29, mínimo en 381,19 y cierre en 393,29. A las 22:00 sumó otros 840.000 U y tocó el máximo del día, 396,99; ahora cotiza pegado a ese nivel. El número de contratos abiertos pasó de unos 5,94 millones a las 20:00 a unos 6,12 millones a las 21:00, y el valor nominal subió de unos 22,67 millones de U a unos 23,99 millones: no solo saltó el precio, también aumentó la posición; no fue simplemente un cierre forzado de posiciones cortas. La proporción de cuentas largas/cortas bajó de alrededor de 1,27 a 1,06 (disminuyó el porcentaje de cuentas largas), mientras que la proporción de posiciones de grandes operadores subió de aproximadamente 1,00 a 1,14, a favor de las posiciones largas. Las liquidaciones de cortos fueron insignificantes (unos cientos de U a las 21:00); no lo conviertan en una leyenda de liquidaciones en cadena.
¿Por qué se movió? Fue un impulso de una sola acción durante la sesión estadounidense: el perpetuo de Tesla concentró en la hora de apertura la mayor parte de su volumen diario, en una dirección que apunta a una recuperación moderada del apetito por el riesgo. Pero no basta con mirar Tesla para entender la transmisión macroeconómica. En esa misma vela de las 21:00, el perpetuo de Bitcoin en Gate movió unos 783 millones de U: cayó desde unos 80.300 hasta un mínimo de 79.430 y cerró cerca de 79.670. Las liquidaciones de posiciones largas rondaron los 690.000 U, pero el número de contratos abiertos subió de unos 575 millones a unos 582 millones: hubo quienes aumentaron posiciones durante la caída; no fue una simple reducción y liquidación de posiciones. A las 22:00, Bitcoin recuperó los 80.000; ahora ronda ese nivel, con un -0,4 % en 24 h, un máximo diario de 80.926 y un mínimo de 79.324. En el petróleo, CL cotiza ahora en torno a 100,95, con un -1,9 % en 24 h; su mínimo diario fue 100,59 y sigue por encima de 100. BZ ronda los 110. La idea que planteé por la mañana —«la prima se está desinflando»— sigue en proceso; todavía falta para «dos cierres consecutivos por debajo de 98».
Al desglosar la cadena de transmisión, queda claro. Tesla sube y el Nasdaq, con QQQ cerca de 712 (+0,8 % en 24 h), acompaña moderadamente. El apalancado de semiconductores SOXL, en torno a 86,5 (por la mañana rondaba los 83 y ahora acumula un +1,8 % en 24 h), es un rebote de alta beta impulsado por la recuperación de la bolsa estadounidense. Pero las acciones vinculadas a las criptomonedas no acompañaron: MSTR movió unos 1,07 millones de U a las 21:00, cayó hasta el mínimo diario de 137,64 y cerró cerca de 139,8; ahora ronda los 141,3, aún por debajo de la zona de observación que mencioné. COIN cayó hasta 155,79 en esa misma hora y luego recuperó hasta alrededor de 160; acumula un -2,4 % en 24 h. En una misma hora: la alta beta de la bolsa estadounidense (TSLA) sube, mientras la alta beta cripto (MSTR/COIN) y Bitcoin, que está cayendo, se mantienen débiles. Quien interprete que «Tesla toca el máximo del día» significa «el apetito por el riesgo cambia por completo y se puede perseguir la subida de las acciones cripto» está confundiendo el impulso de una sola acción en la bolsa estadounidense con el encendido de las dos luces.
Repasemos lo que habíamos dicho. En el análisis largo de esta mañana sobre CL: entre 100 y 101, la prima se está desinflando, no es un cambio de tendencia; seguimos esperando que Bitcoin cierre una hora con firmeza por encima de 82.000 y que el petróleo registre dos cierres consecutivos por debajo de 98. En ese momento, Bitcoin rondaba los 79.700 y había caído por debajo de 80.000. Esta noche, el petróleo sigue cerca de 101 y no ha llegado a 98: el avance de la luz del petróleo sigue a medio camino, tal como se esperaba. Bitcoin volvió a caer hasta 79.430 a las 21:00 y luego rebotó hasta 80.000; ni una sola vez cerró una hora con firmeza por encima de 82.000. La luz sigue apagada, tal como se esperaba. «No perseguir MSTR»: desde anoche hasta hoy ha estado oscilando repetidamente entre 137 y 145; a las 21:00 volvió a caer hasta el mínimo diario de 137,64. Sigue siendo correcto no perseguirla. La lista de las dos luces no cambia esta noche por una sola vela de gran volumen de Tesla.
Mi opinión: considero que Tesla, pegada a los máximos diarios en la zona de 396-397, refleja un impulso puntual de apetito por el riesgo en la apertura de la bolsa estadounidense; no es una señal para ponerse alcista en activos de alta beta del mercado cripto. Mientras Bitcoin no cierre con firmeza por encima de 82.000 y el petróleo no registre dos cierres consecutivos por debajo de 98, puedo tomar este movimiento de Tesla como una señal del ánimo en la bolsa estadounidense, pero no como luz verde para MSTR, COIN o las altcoins. Para confirmar que el apetito por el riesgo realmente se transmite desde la bolsa estadounidense al mercado cripto, sigo mirando esas dos luces: que Bitcoin cierre una hora con firmeza por encima de 82.000 y que el petróleo cierre de verdad dos horas consecutivas por debajo de 98. Cuando se cumplan ambas condiciones, hablaremos de si las acciones cripto pueden recuperar niveles más sólidos. Hasta entonces, Tesla cerca de máximos, Bitcoin recién recuperado desde 79.430 hasta 80.000 y el petróleo aún en 101: las tres líneas no se mueven al unísono.
Qué demostraría que me equivoqué: que Bitcoin cierre una hora con firmeza por encima de 82.000 y que el petróleo cierre dos horas consecutivas por debajo de 98. En ese caso aceptaré que se encendieron las dos luces y podremos interpretar a posteriori este movimiento de Tesla como una señal adelantada. Si Tesla vuelve a cerrar una hora por debajo de 382 (el punto de partida del impulso de apertura) y el volumen se desvanece, eso indicaría que esta vela fue solo ruido de apertura y que con más razón no habría que usarla como excusa para perseguir las criptomonedas. Si el petróleo vuelve a superar con volumen el máximo diario de 102,97, la prima estaría regresando y el apetito por el riesgo quedaría aún más lejos; prolongaría la cautela.
Solo es un análisis de la transmisión macroeconómica; no constituye una recomendación.
El perpetuo de Tesla en Gate cotiza ahora en torno a 396,2, con un +6,6 % en 24 h; máximo del día: 396,99; mínimo: 370,27; volumen: unos 7,75 millones de U. La tasa de financiación está cerca de cero. El movimiento se concentró en la apertura de la bolsa estadounidense: a las 20:00 seguía oscilando cerca de 381,9, con un volumen de unos 330.000 U; a las 21:00 registró una vela de unos 2,99 millones de U (hasta entonces, la mayoría de las horas habían movido entre unos cientos de miles y medio millón de U), con apertura en 381,9, máximo intrahorario en 395,29, mínimo en 381,19 y cierre en 393,29. A las 22:00 sumó otros 840.000 U y tocó el máximo del día, 396,99; ahora cotiza pegado a ese nivel. El número de contratos abiertos pasó de unos 5,94 millones a las 20:00 a unos 6,12 millones a las 21:00, y el valor nominal subió de unos 22,67 millones de U a unos 23,99 millones: no solo saltó el precio, también aumentó la posición; no fue simplemente un cierre forzado de posiciones cortas. La proporción de cuentas largas/cortas bajó de alrededor de 1,27 a 1,06 (disminuyó el porcentaje de cuentas largas), mientras que la proporción de posiciones de grandes operadores subió de aproximadamente 1,00 a 1,14, a favor de las posiciones largas. Las liquidaciones de cortos fueron insignificantes (unos cientos de U a las 21:00); no lo conviertan en una leyenda de liquidaciones en cadena.
¿Por qué se movió? Fue un impulso de una sola acción durante la sesión estadounidense: el perpetuo de Tesla concentró en la hora de apertura la mayor parte de su volumen diario, en una dirección que apunta a una recuperación moderada del apetito por el riesgo. Pero no basta con mirar Tesla para entender la transmisión macroeconómica. En esa misma vela de las 21:00, el perpetuo de Bitcoin en Gate movió unos 783 millones de U: cayó desde unos 80.300 hasta un mínimo de 79.430 y cerró cerca de 79.670. Las liquidaciones de posiciones largas rondaron los 690.000 U, pero el número de contratos abiertos subió de unos 575 millones a unos 582 millones: hubo quienes aumentaron posiciones durante la caída; no fue una simple reducción y liquidación de posiciones. A las 22:00, Bitcoin recuperó los 80.000; ahora ronda ese nivel, con un -0,4 % en 24 h, un máximo diario de 80.926 y un mínimo de 79.324. En el petróleo, CL cotiza ahora en torno a 100,95, con un -1,9 % en 24 h; su mínimo diario fue 100,59 y sigue por encima de 100. BZ ronda los 110. La idea que planteé por la mañana —«la prima se está desinflando»— sigue en proceso; todavía falta para «dos cierres consecutivos por debajo de 98».
Al desglosar la cadena de transmisión, queda claro. Tesla sube y el Nasdaq, con QQQ cerca de 712 (+0,8 % en 24 h), acompaña moderadamente. El apalancado de semiconductores SOXL, en torno a 86,5 (por la mañana rondaba los 83 y ahora acumula un +1,8 % en 24 h), es un rebote de alta beta impulsado por la recuperación de la bolsa estadounidense. Pero las acciones vinculadas a las criptomonedas no acompañaron: MSTR movió unos 1,07 millones de U a las 21:00, cayó hasta el mínimo diario de 137,64 y cerró cerca de 139,8; ahora ronda los 141,3, aún por debajo de la zona de observación que mencioné. COIN cayó hasta 155,79 en esa misma hora y luego recuperó hasta alrededor de 160; acumula un -2,4 % en 24 h. En una misma hora: la alta beta de la bolsa estadounidense (TSLA) sube, mientras la alta beta cripto (MSTR/COIN) y Bitcoin, que está cayendo, se mantienen débiles. Quien interprete que «Tesla toca el máximo del día» significa «el apetito por el riesgo cambia por completo y se puede perseguir la subida de las acciones cripto» está confundiendo el impulso de una sola acción en la bolsa estadounidense con el encendido de las dos luces.
Repasemos lo que habíamos dicho. En el análisis largo de esta mañana sobre CL: entre 100 y 101, la prima se está desinflando, no es un cambio de tendencia; seguimos esperando que Bitcoin cierre una hora con firmeza por encima de 82.000 y que el petróleo registre dos cierres consecutivos por debajo de 98. En ese momento, Bitcoin rondaba los 79.700 y había caído por debajo de 80.000. Esta noche, el petróleo sigue cerca de 101 y no ha llegado a 98: el avance de la luz del petróleo sigue a medio camino, tal como se esperaba. Bitcoin volvió a caer hasta 79.430 a las 21:00 y luego rebotó hasta 80.000; ni una sola vez cerró una hora con firmeza por encima de 82.000. La luz sigue apagada, tal como se esperaba. «No perseguir MSTR»: desde anoche hasta hoy ha estado oscilando repetidamente entre 137 y 145; a las 21:00 volvió a caer hasta el mínimo diario de 137,64. Sigue siendo correcto no perseguirla. La lista de las dos luces no cambia esta noche por una sola vela de gran volumen de Tesla.
Mi opinión: considero que Tesla, pegada a los máximos diarios en la zona de 396-397, refleja un impulso puntual de apetito por el riesgo en la apertura de la bolsa estadounidense; no es una señal para ponerse alcista en activos de alta beta del mercado cripto. Mientras Bitcoin no cierre con firmeza por encima de 82.000 y el petróleo no registre dos cierres consecutivos por debajo de 98, puedo tomar este movimiento de Tesla como una señal del ánimo en la bolsa estadounidense, pero no como luz verde para MSTR, COIN o las altcoins. Para confirmar que el apetito por el riesgo realmente se transmite desde la bolsa estadounidense al mercado cripto, sigo mirando esas dos luces: que Bitcoin cierre una hora con firmeza por encima de 82.000 y que el petróleo cierre de verdad dos horas consecutivas por debajo de 98. Cuando se cumplan ambas condiciones, hablaremos de si las acciones cripto pueden recuperar niveles más sólidos. Hasta entonces, Tesla cerca de máximos, Bitcoin recién recuperado desde 79.430 hasta 80.000 y el petróleo aún en 101: las tres líneas no se mueven al unísono.
Qué demostraría que me equivoqué: que Bitcoin cierre una hora con firmeza por encima de 82.000 y que el petróleo cierre dos horas consecutivas por debajo de 98. En ese caso aceptaré que se encendieron las dos luces y podremos interpretar a posteriori este movimiento de Tesla como una señal adelantada. Si Tesla vuelve a cerrar una hora por debajo de 382 (el punto de partida del impulso de apertura) y el volumen se desvanece, eso indicaría que esta vela fue solo ruido de apertura y que con más razón no habría que usarla como excusa para perseguir las criptomonedas. Si el petróleo vuelve a superar con volumen el máximo diario de 102,97, la prima estaría regresando y el apetito por el riesgo quedaría aún más lejos; prolongaría la cautela.
Solo es un análisis de la transmisión macroeconómica; no constituye una recomendación.