El fin de semana aposté por una apertura ligeramente al alza el lunes: el S&P 500 entre +0,1% y +0,5%, con una probabilidad del 55%.
Ahora, los futuros previos a la apertura están en +0,66%: la dirección es la correcta.
Esta noche, en realidad, solo hay una variable: cómo se valoran los 95.000 millones de Meta.
Desglosado: 35.000 millones en acciones ordinarias, más 12.500 millones en acciones preferentes obligatoriamente convertibles, a tres años y con un dividendo del 6% al 6,5%, además de una capacidad de emisión de acciones en el mercado por otros 60.000 millones.
Nvidia, AMD y Broadcom declararon que tienen intención de suscribir hasta 5.000 millones según las condiciones.
El contexto es este: hace tres semanas, el flujo de caja libre de Meta se volvió negativo por primera vez, y ahora la empresa emite nuevas acciones de inmediato.
Este es el costo real de la inversión de capital en IA.
La semana pasada, Jensen Huang dijo que «la escasez de capital limita el crecimiento». Meta respondió con hechos.
Esta noche hay dos escenarios.
Si Nvidia y las demás suscriben de verdad según las condiciones, significa que el capital de la industria está dispuesto a absorber la oferta; la narrativa de la IA se estabiliza y las acciones tecnológicas se recuperan.
Si el descuento es demasiado grande y la suscripción se reduce, significa que hasta el capital de la industria considera que el precio es excesivo, y las acciones tecnológicas en general estarán bajo presión.
Anoche, Musk echó más leña al fuego: más de 200 nuevos proveedores de servicios en la nube «morirán o se consolidarán».
CoreWeave y Nebius han caído un 30% en un mes; Iren, un 40%, y antes de la apertura vuelve a caer un 4%.
Hay otra señal que casi no se ha difundido en los medios en chino.
SK Hynix anunciará el 28 de octubre una remuneración a los accionistas de entre 50 y 60 billones de wones, unos 38.000 a 45.000 millones de dólares, una cifra récord.
Sumada a las recompras ya realizadas, la cifra total de este año será aproximadamente siete veces la del año pasado.
El dinero del ciclo de memorias está pasando de la expansión de capacidad a los dividendos.
Esta es una señal clásica de que el ciclo está tocando techo.
Así que mi pronóstico para esta noche es: apertura al alza, subida inicial y luego devolución de parte de las ganancias al cierre; terminará en positivo.
S&P 500: entre +0,2% y +0,8%; lo más probable, +0,4%, con un cierre cerca de 7,654.
Nasdaq: entre +0,3% y +1,0%; lo más probable, +0,6%.
Dow Jones: entre 0 y +0,5%; lo más probable, +0,2%.
La probabilidad de cerrar en positivo es del 60%.
Hay tres motivos para no darle una probabilidad mayor.
Primero, la reunión del FOMC es pasado mañana y la decisión se anuncia el miércoles. El mercado ya asigna una probabilidad del 67,5% a una subida de tasas en diciembre. La víspera de la decisión, nadie se atreve a tomar posiciones grandes.
Segundo, Brasil. Lula dio un giro inesperado; XP cae un 47% y PAGS, un 31%. Los fondos de mercados emergentes tendrán esta noche un valor liquidativo desfavorable, lo que provocará ventas forzadas.
Tercero, la cifra de Hartnett, de BofA: la ventaja del índice equiponderado frente al ponderado por capitalización es la sexta mayor desde 1990, una desviación de tres desviaciones estándar.
La rotación ya ha llegado al límite; si continúa, lo siguiente será una reversión.
$META
#股票财报季
Ahora, los futuros previos a la apertura están en +0,66%: la dirección es la correcta.
Esta noche, en realidad, solo hay una variable: cómo se valoran los 95.000 millones de Meta.
Desglosado: 35.000 millones en acciones ordinarias, más 12.500 millones en acciones preferentes obligatoriamente convertibles, a tres años y con un dividendo del 6% al 6,5%, además de una capacidad de emisión de acciones en el mercado por otros 60.000 millones.
Nvidia, AMD y Broadcom declararon que tienen intención de suscribir hasta 5.000 millones según las condiciones.
El contexto es este: hace tres semanas, el flujo de caja libre de Meta se volvió negativo por primera vez, y ahora la empresa emite nuevas acciones de inmediato.
Este es el costo real de la inversión de capital en IA.
La semana pasada, Jensen Huang dijo que «la escasez de capital limita el crecimiento». Meta respondió con hechos.
Esta noche hay dos escenarios.
Si Nvidia y las demás suscriben de verdad según las condiciones, significa que el capital de la industria está dispuesto a absorber la oferta; la narrativa de la IA se estabiliza y las acciones tecnológicas se recuperan.
Si el descuento es demasiado grande y la suscripción se reduce, significa que hasta el capital de la industria considera que el precio es excesivo, y las acciones tecnológicas en general estarán bajo presión.
Anoche, Musk echó más leña al fuego: más de 200 nuevos proveedores de servicios en la nube «morirán o se consolidarán».
CoreWeave y Nebius han caído un 30% en un mes; Iren, un 40%, y antes de la apertura vuelve a caer un 4%.
Hay otra señal que casi no se ha difundido en los medios en chino.
SK Hynix anunciará el 28 de octubre una remuneración a los accionistas de entre 50 y 60 billones de wones, unos 38.000 a 45.000 millones de dólares, una cifra récord.
Sumada a las recompras ya realizadas, la cifra total de este año será aproximadamente siete veces la del año pasado.
El dinero del ciclo de memorias está pasando de la expansión de capacidad a los dividendos.
Esta es una señal clásica de que el ciclo está tocando techo.
Así que mi pronóstico para esta noche es: apertura al alza, subida inicial y luego devolución de parte de las ganancias al cierre; terminará en positivo.
S&P 500: entre +0,2% y +0,8%; lo más probable, +0,4%, con un cierre cerca de 7,654.
Nasdaq: entre +0,3% y +1,0%; lo más probable, +0,6%.
Dow Jones: entre 0 y +0,5%; lo más probable, +0,2%.
La probabilidad de cerrar en positivo es del 60%.
Hay tres motivos para no darle una probabilidad mayor.
Primero, la reunión del FOMC es pasado mañana y la decisión se anuncia el miércoles. El mercado ya asigna una probabilidad del 67,5% a una subida de tasas en diciembre. La víspera de la decisión, nadie se atreve a tomar posiciones grandes.
Segundo, Brasil. Lula dio un giro inesperado; XP cae un 47% y PAGS, un 31%. Los fondos de mercados emergentes tendrán esta noche un valor liquidativo desfavorable, lo que provocará ventas forzadas.
Tercero, la cifra de Hartnett, de BofA: la ventaja del índice equiponderado frente al ponderado por capitalización es la sexta mayor desde 1990, una desviación de tres desviaciones estándar.
La rotación ya ha llegado al límite; si continúa, lo siguiente será una reversión.
$META
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