¿Cómo se calculan exactamente las comisiones de spot y de futuros? Primero, aclaremos esto: la plataforma cobra por las operaciones ejecutadas, no una «parte de las ganancias».
Cuando muchas personas empiezan en el mundo de las criptomonedas, se hacen esta pregunta:
«¡Si apenas he ganado unos cuantos U con esta operación, ¿por qué me han descontado tanto en comisiones?»
A algunos todavía les surge la duda: «Si he perdido dinero, ¿por qué también tengo que pagar comisiones?»
Porque, por lo general, las comisiones de trading no dependen de si has ganado o perdido, sino del volumen de tus operaciones y de la tarifa aplicable a cada una.
Si ganas 100 U, no se calcula la comisión multiplicando esos 100 U por la tarifa. Y si pierdes 100 U, no te eximen de pagar por haber perdido.
Quédate primero con esta idea básica:
Comisión de trading = importe realmente ejecutado × tarifa correspondiente.
Este principio sirve para entender tanto el trading spot como los contratos habituales con margen en USDT. Sin embargo, hay que explicar por separado qué moneda se descuenta y cómo se determina el importe ejecutado.
Empecemos por el trading spot, que es más fácil de entender.
Supongamos que una moneda cuesta 10U, gastas 1000U y compras 100 unidades. Calcularemos la comisión con una tarifa del 0,1%.
La comisión de esta compra, expresada en valor equivalente, sería:
1000 × 0,1% = 1U.
Pero puede que al abrir la cuenta no veas que «se descontó 1 USDT».
Por ejemplo, con el método de cobro predeterminado del trading spot habitual, la comisión suele descontarse del activo que recibes. Al comprar, recibes la moneda, así que podrían descontártela en esa moneda; al vender, recibes USDT, así que podrían descontártela en USDT. Si usas otro método de pago de comisiones que cumpla los requisitos, se aplicarán las reglas correspondientes.
Así que, si en esta operación la comisión se descuenta de las monedas que compraste:
100 unidades × 0,1% = 0,1 unidades.
Compraste 100 unidades, pero recibiste 99,9 después del descuento de la comisión.
La primera vez que lo ven, algunas personas creen que compraron menos. En realidad, la cantidad ejecutada y la cantidad recibida después del descuento pueden ser distintas.
Al vender, vuelve a calcular la comisión según el importe realmente ejecutado en esa venta.
Es muy fácil equivocarse aquí: se cobra una comisión por la compra y otra por la venta; no puedes calcular solo la de la compra.
Además, los importes de las dos ejecuciones pueden ser distintos. Si el precio sube o baja, o si solo vendes una parte, la comisión también variará según lo que se haya ejecutado realmente. Solo puedes aproximar el costo de ida y vuelta duplicando la comisión de un solo lado si los importes de ambas ejecuciones son similares y las tarifas también son iguales.
Ahora hablemos de los contratos. Aquí es donde más gente se equivoca al calcular.
Supongamos que usas 1000U como margen, abres una posición de 10000U en un contrato con margen en USDT y un apalancamiento de 10x. Tomemos como ejemplo una tarifa de apertura del 0,05%.
¿Crees que sería:
1000 × 0,05% = 0,5U?
En realidad, el cálculo debe basarse en el tamaño de la posición ejecutada:
10000 × 0,05% = 5U.
Si el importe ejecutado al cerrar la posición sigue rondando los 10000U y la tarifa de cierre también es del 0,05%, pagarás unos 5U más.
En total, abrir y cerrar la posición costará unos 10U en comisiones de trading.
El margen es el dinero que aportas para respaldar la posición. La comisión se calcula sobre el importe de esa posición que realmente se ejecuta.
No mezcles estas dos cifras.
Estas tarifas solo sirven para facilitar los cálculos. En la práctica, dependen del exchange, el par de trading, el nivel de la cuenta, si la orden es maker o taker y los descuentos aplicables.
Hay otro malentendido frecuente: «Si uso un apalancamiento de 10x, ¿también tengo que multiplicar las comisiones por 10?»
Depende de en qué paso del cálculo estés.
Si ya calculaste que el tamaño de la posición es de 10000U, basta con multiplicar 10000U por la tarifa. No vuelvas a multiplicar por el apalancamiento después de hacer ese cálculo.
Con una posición de 10000U, si el tipo de ejecución y la tarifa son los mismos, ajustar únicamente el apalancamiento no aumenta automáticamente la comisión de esa operación. La comisión solo aumenta con el importe ejecutado cuando mantienes el margen sin cambios y amplías la posición usando más apalancamiento.
En cuanto a los contratos con margen en criptomonedas, no copies directamente las unidades de los contratos con margen en USDT. Por ejemplo, en los contratos inversos más comunes, debes convertirlo a la cantidad de la criptomoneda correspondiente usando «número de contratos × valor nominal por contrato ÷ precio de ejecución» y luego multiplicarlo por la tarifa. La comisión también se liquida en esa criptomoneda.
¿Por qué alguien paga menos comisión que tú por una operación de 1000U?
Además de los descuentos de la cuenta, también puede depender de si la orden es maker o taker.
Si, después de enviar una orden, esta queda en el libro de órdenes a la espera de que alguien la ejecute, normalmente se considera maker.
Si ejecutas directamente una orden que ya está en el libro de órdenes, se considera taker.
Una orden limitada no siempre es maker. Si se ejecuta de inmediato después de enviarla, puede cobrarse la tarifa taker. Además, distintas partes de una misma orden pueden ejecutarse de maneras diferentes. La tarifa maker suele ser más baja, pero en algunos productos o niveles de cuenta, ambas tarifas pueden ser iguales.
Así que no te fijes solo en si elegiste «limitada» o «de mercado»: revisa el historial de ejecuciones.
Además, en los contratos perpetuos hay otro concepto que a menudo se incluye entre las «comisiones»: la tasa de financiación.
Es un cargo aparte de las comisiones de apertura y cierre, y normalmente se liquida entre quienes mantienen posiciones largas y cortas. Puede que tengas que pagarla o que la recibas. Si participas en la liquidación y con qué frecuencia depende de las reglas del contrato específico.
Por ejemplo, si el valor de la posición es de 10000U en una liquidación y la tasa de financiación es del 0,01%, el importe correspondiente será de 1U. Para saber si lo pagas o lo recibes, hay que tener en cuenta la dirección de la posición y si la tasa es positiva o negativa.
Pero no fuerces operaciones para alcanzar un nivel de tarifas superior. Hacer primero un montón de operaciones dudosas solo para pagar un poco menos de comisión puede no compensar.
La próxima vez que pienses «esta operación dio ganancias, ¿por qué me llegó tan poco?», revisa estos cuatro puntos, uno por uno: el importe realmente ejecutado, la tarifa aplicada, la moneda en la que se pagó la comisión y el registro de la tasa de financiación.
Cuando cuadren estos datos, básicamente sabrás adónde fue el dinero.
Antes de estudiar los puntos de entrada, calcula cuánto te costará abrir y cerrar la operación. Al fin y al cabo, la diferencia de precio que esperas ganar primero tiene que cubrir los costos de transacción; lo que quede será tu beneficio.