El 64 % de los alcistas está en pérdidas no realizadas. El precio medio de entrada, 81.993 dólares: Bitcoin ya ha caído por debajo de ese nivel.
Una plataforma de intercambio cotizada en EE. UU. publicó datos en X: la zona de coste más concurrida de las posiciones netas largas de Bitcoin tiene un precio medio de entrada de 81.993 dólares, mientras que el precio actual es de solo 80.595 dólares 🦖
⚡ 有大动静群里说
En las últimas 24 horas, se liquidaron posiciones por un total de 481,25 millones de dólares en todo el mercado. Las posiciones largas representaron 346,15 millones. Solo en Bitcoin hubo 95,06 millones de dólares en liquidaciones: 85,90 millones en posiciones largas y apenas 9,16 millones en cortas.
Esto no es una corrección cualquiera; estamos ante un nivel estructural. Por encima de los 81.993 dólares se concentra el 64 % del valor nominal de las posiciones netas largas. En otras palabras, la mayoría abrió posiciones largas apalancadas por encima de este precio y ahora todas están en pérdidas.
Mi opinión: el verdadero riesgo de estas posiciones no son las pérdidas no realizadas en sí, sino que sus titulares se vean obligados a elegir: aportar más margen o reducir posiciones. Hagan lo que hagan primero, empujarán el precio otro tramo a la baja. Las liquidaciones nunca aparecen de golpe como un pinchazo; se van desencadenando capa tras capa.
La plataforma también dio otra señal: el 25 Delta Skew del mercado de opciones es del 11,3 % a 1 día, del 10,5 % a 1 semana, del 10,8 % a 1 mes y solo del 3,9 % a 1 año ⚠️ El sesgo a corto plazo es claramente mayor que a largo plazo. Eso significa que el mercado teme lo que pueda pasar en los próximos días, no el año que viene. Las opciones de venta son más caras que las de compra y, cuanto más cercano es el vencimiento, más caras son.
Hay dos cosas que conviene vigilar. La primera: si el precio logra recuperar el nivel de 81.993. Si lo recupera, disminuirá un poco la presión vendedora de las posiciones en pérdidas; si no, las liquidaciones en cadena buscarán por sí solas el siguiente nivel. La segunda: la tasa de financiación. Si se vuelve negativa, significará que los alcistas empiezan a rendirse. Esa sí sería una verdadera señal de capitulación 🐋
Mi lectura es algo pesimista: en este nivel, los alcistas aún no han llegado a la desesperación; apenas empiezan a sentirse incómodos. Los verdaderos suelos suelen formarse cuando los alcistas ya no quieren aportar más margen, no cuando apenas empiezan a perder un poco.
Un apunte más sobre el contexto: en esta caída, primero se debilitó el mercado al contado y luego el movimiento se trasladó a los futuros y las opciones. El orden importa: que el mercado al contado caiga primero indica que hay ventas reales, no una volatilidad generada por el propio mercado de futuros. Este tipo de estructura normalmente no se corrige en un solo día.
¿Todavía tienes posiciones largas? ¿Piensas aportar más margen o cerrar primero? Cuéntamelo en los comentarios 👀
Cada día te cuento las novedades del mercado de derivados de Bitcoin. No solo vemos qué pasa en las noticias; también te ayudo a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀
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Esto no es una corrección cualquiera; estamos ante un nivel estructural. Por encima de los 81.993 dólares se concentra el 64 % del valor nominal de las posiciones netas largas. En otras palabras, la mayoría abrió posiciones largas apalancadas por encima de este precio y ahora todas están en pérdidas.
Mi opinión: el verdadero riesgo de estas posiciones no son las pérdidas no realizadas en sí, sino que sus titulares se vean obligados a elegir: aportar más margen o reducir posiciones. Hagan lo que hagan primero, empujarán el precio otro tramo a la baja. Las liquidaciones nunca aparecen de golpe como un pinchazo; se van desencadenando capa tras capa.
La plataforma también dio otra señal: el 25 Delta Skew del mercado de opciones es del 11,3 % a 1 día, del 10,5 % a 1 semana, del 10,8 % a 1 mes y solo del 3,9 % a 1 año ⚠️ El sesgo a corto plazo es claramente mayor que a largo plazo. Eso significa que el mercado teme lo que pueda pasar en los próximos días, no el año que viene. Las opciones de venta son más caras que las de compra y, cuanto más cercano es el vencimiento, más caras son.
Hay dos cosas que conviene vigilar. La primera: si el precio logra recuperar el nivel de 81.993. Si lo recupera, disminuirá un poco la presión vendedora de las posiciones en pérdidas; si no, las liquidaciones en cadena buscarán por sí solas el siguiente nivel. La segunda: la tasa de financiación. Si se vuelve negativa, significará que los alcistas empiezan a rendirse. Esa sí sería una verdadera señal de capitulación 🐋
Mi lectura es algo pesimista: en este nivel, los alcistas aún no han llegado a la desesperación; apenas empiezan a sentirse incómodos. Los verdaderos suelos suelen formarse cuando los alcistas ya no quieren aportar más margen, no cuando apenas empiezan a perder un poco.
Un apunte más sobre el contexto: en esta caída, primero se debilitó el mercado al contado y luego el movimiento se trasladó a los futuros y las opciones. El orden importa: que el mercado al contado caiga primero indica que hay ventas reales, no una volatilidad generada por el propio mercado de futuros. Este tipo de estructura normalmente no se corrige en un solo día.
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