Musk dice que más de 200 nubes de computación para IA «morirán en masa, como los guppys». Incluso SpaceX, con grado de inversión, está a punto de pagar tasas de bonos basura para pedir prestado
【Qué dijo Musk】 26 de octubre, 03:11, hora de Pekín
- En las últimas semanas, el mercado de deuda prácticamente les ha cerrado las puertas a las empresas cuyos ingresos dependen exclusivamente de los centros de datos de IA
- SpaceX acaba de conseguir un préstamo de 40.000 millones de dólares para comprar GPU, gracias a su calificación de grado de inversión y a los ingresos de Starlink y de sus lanzamientos
- Más de 200 empresas emergentes de computación morirán en masa y serán absorbidas; pocas lograrán sobrevivir
【Cuánto cuesta pedir prestado】
- Las tres agencias califican a SpaceX como grado de inversión: S&P, BBB; Moody’s, Baa1; Fitch, BBB+
- Los bonos emitidos en junio tienen un cupón medio ponderado del 5,855 %
- Para esta nueva deuda, la tasa estimada —según informó Semafor el 22 de octubre— es de alrededor del 7,75 % para el tramo respaldado por chips y de alrededor del 8,3 % para el tramo de menor riesgo
- Ese mismo día, en el mercado de bonos estadounidense: el promedio de grado de inversión era del 5,79 %; el de los bonos BBB, del 6,01 %; y el de los «bonos basura», del 8,14 %
- Las empresas con grado de inversión ya están pagando tasas casi iguales a las de los bonos basura para financiar sus proyectos de IA
【¿Significa esto que la burbuja de la IA está a punto de estallar?】
- Lo que apunta en esa dirección: el dinero se está encareciendo y los prestamistas son más selectivos. A mediados de octubre, el rendimiento de los bonos sin garantía de CoreWeave, que no tiene otras fuentes de ingresos, rondaba el 15 %
- Lo que apunta en la dirección contraria: el dinero no se ha agotado. SpaceX consiguió financiación y OpenAI sigue negociando una ronda de financiación de 30.000 millones de dólares con una valoración de 1,25 billones
- También hay que recordar que Musk es un actor del sector: xAI compite con estas nubes de computación por las GPU, la electricidad y el dinero. Que caigan beneficiaría a SpaceX
- El escenario más probable es que primero desaparezcan las empresas sin ingresos y que el dinero se concentre en los grandes con flujo de caja
¿Crees que este es el comienzo del estallido de la burbuja o una reestructuración en la que los peces grandes se comen a los pequeños?
【Qué dijo Musk】 26 de octubre, 03:11, hora de Pekín
- En las últimas semanas, el mercado de deuda prácticamente les ha cerrado las puertas a las empresas cuyos ingresos dependen exclusivamente de los centros de datos de IA
- SpaceX acaba de conseguir un préstamo de 40.000 millones de dólares para comprar GPU, gracias a su calificación de grado de inversión y a los ingresos de Starlink y de sus lanzamientos
- Más de 200 empresas emergentes de computación morirán en masa y serán absorbidas; pocas lograrán sobrevivir
【Cuánto cuesta pedir prestado】
- Las tres agencias califican a SpaceX como grado de inversión: S&P, BBB; Moody’s, Baa1; Fitch, BBB+
- Los bonos emitidos en junio tienen un cupón medio ponderado del 5,855 %
- Para esta nueva deuda, la tasa estimada —según informó Semafor el 22 de octubre— es de alrededor del 7,75 % para el tramo respaldado por chips y de alrededor del 8,3 % para el tramo de menor riesgo
- Ese mismo día, en el mercado de bonos estadounidense: el promedio de grado de inversión era del 5,79 %; el de los bonos BBB, del 6,01 %; y el de los «bonos basura», del 8,14 %
- Las empresas con grado de inversión ya están pagando tasas casi iguales a las de los bonos basura para financiar sus proyectos de IA
【¿Significa esto que la burbuja de la IA está a punto de estallar?】
- Lo que apunta en esa dirección: el dinero se está encareciendo y los prestamistas son más selectivos. A mediados de octubre, el rendimiento de los bonos sin garantía de CoreWeave, que no tiene otras fuentes de ingresos, rondaba el 15 %
- Lo que apunta en la dirección contraria: el dinero no se ha agotado. SpaceX consiguió financiación y OpenAI sigue negociando una ronda de financiación de 30.000 millones de dólares con una valoración de 1,25 billones
- También hay que recordar que Musk es un actor del sector: xAI compite con estas nubes de computación por las GPU, la electricidad y el dinero. Que caigan beneficiaría a SpaceX
- El escenario más probable es que primero desaparezcan las empresas sin ingresos y que el dinero se concentre en los grandes con flujo de caja
¿Crees que este es el comienzo del estallido de la burbuja o una reestructuración en la que los peces grandes se comen a los pequeños?
