El mercado de las criptomonedas se prepara para una semana decisiva, pendiente de la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos los días 27 y 28 de octubre, mientras el bitcoin cotiza en niveles críticos, cerca de los 80.000 dólares.
Tras no lograr mantenerse por encima de los 83.000 dólares, el destino de la principal criptomoneda está ahora directamente ligado a lo que se anuncie desde Washington.
¿Qué se espera de la reunión?
Las expectativas del mercado apuntan a que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés sin cambios. Sin embargo, la decisión numérica no es el verdadero motor del mercado, sino la rueda de prensa de su presidente, Jerome Powell, y el tono de sus declaraciones sobre la inflación y la política futura.
La reunión se celebra en un contexto complejo:
- El crudo Brent subió a 116,72 dólares, impulsado por las tensiones en el suministro en Oriente Medio.
- Los datos de inflación de Estados Unidos correspondientes a septiembre se publicarán el 29 de octubre, un día después de la decisión sobre las tasas de interés.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están subiendo, lo que reduce el atractivo de los activos de alto riesgo.
Tres vías por las que la Reserva Federal influye en el movimiento de las criptomonedas:
Primero: las tasas de interés, el principal motor del apetito por el riesgo
Cuando la Reserva Federal sube las tasas de interés, aumentan el atractivo del dólar y el de los bonos del Estado, y la liquidez sale de los activos de riesgo, como el bitcóin. Cuando da señales de que podría recortarlas, ocurre lo contrario. Por eso, cualquier indicio de que comenzará un ciclo de flexibilización monetaria en 2027 sería un fuerte impulso alcista.
Segundo: la liquidez y la oferta monetaria
La relación es histórica y clara. Durante el período de flexibilización cuantitativa de 2020-2021, cuando la Reserva Federal inyectó billones de dólares, el bitcóin saltó de 10.000 a 69.000 dólares.
Hoy, en cambio, la Reserva Federal está aplicando una política de endurecimiento cuantitativo, es decir, está retirando liquidez del mercado. La continuidad de esta política presiona a las criptomonedas, mientras que anunciar su fin se consideraría una señal clave de cambio de rumbo.
Tercero: el comportamiento de las instituciones
El mercado de las criptomonedas ya no está compuesto por inversores particulares. Las instituciones y los fondos cotizados en bolsa (ETF) controlan más del 60 % del volumen de negociación actual.
Los datos de la semana pasada revelaron la sensibilidad de estas instituciones a la decisión de la Reserva Federal: el 19 y el 21 de octubre entraron 1.050 millones de dólares en fondos de bitcóin, pero el 22 de octubre salieron 635,6 millones de dólares en un solo día, a medida que aumentaba la preocupación antes de la reunión.
Escenarios posteriores a la reunión:
1. Escenario restrictivo (el más probable por ahora):
Si Powell confirma que la inflación impulsada por los precios de la energía sigue siendo elevada y que las tasas de interés se mantendrán altas durante más tiempo, es probable que el bitcóin rompa el nivel de soporte psicológico de 80.000 dólares y se dirija hacia los 77.876 dólares, para luego alcanzar la zona de soporte entre 76.700 y 72.500 dólares.
Romper ese nivel significaría que el costo promedio de adquisición de bitcóin por parte de las empresas (unos 80.000 dólares) entraría en terreno negativo, lo que podría debilitar considerablemente la confianza.
2. Escenario expansivo:
Si Powell señala que el ciclo de endurecimiento ha terminado y que pronto se recortarán las tasas de interés, recuperar el nivel de 83.000 dólares sería rápido y anularía por completo el escenario bajista, mientras la liquidez volvería con fuerza a las altcoins, el 80 % de las cuales cayó durante la semana pasada.
Conclusión:
El bitcóin ya no es un activo aislado del sistema financiero tradicional. Se ha convertido en un reflejo amplificado del ánimo de Wall Street. La reunión de la Reserva Federal de esta semana no solo determinará el precio del bitcóin, sino también el carácter del mercado durante los próximos meses: ¿estamos en un entorno de aversión al riesgo o vuelve el apetito por el riesgo?
El nivel más importante esta semana no será 80.000 ni 83.000, sino una sola frase que Jerome Powell pronunciará el martes por la noche.
