Los fabricantes de almacenamiento están ganando más, pero ¿por qué sus acciones siguen subiendo y bajando? Creo que aquí está precisamente lo más interesante de esta etapa alcista impulsada por la IA.
Los resultados del primer trimestre del año fiscal 2027 de Western Digital, publicados el 22 de octubre, mostraron unos ingresos de 4.380 millones de dólares, un 55 % más que el año anterior; un margen bruto ajustado del 58,1 %, frente al 43,9 % del mismo periodo del año pasado; y un flujo de caja libre de 1.380 millones de dólares. La demanda ya se ha traducido en beneficios y flujo de caja: los resultados ofrecen un respaldo tangible.
Si profundizamos, el negocio de la nube aportó el 88 % de los ingresos. La capacidad enviada creció más de un 20 % interanual y el precio medio de venta por unidad de capacidad aumentó alrededor de un 25 %. El crecimiento simultáneo del volumen y los precios indica que el aumento de los datos generado por la IA está dando más poder de negociación a los fabricantes de almacenamiento. Sin embargo, Western Digital se dedica principalmente a los discos duros, así que estos resultados no se pueden extrapolar directamente a todos los fabricantes de DRAM y NAND.
Por otro lado, SK hynix anunció el 23 de octubre que dejaba de evaluar las opciones de salida a bolsa previa a una OPI y de OPI para Solidigm. Al mismo tiempo, aclaró que las perspectivas de crecimiento de la empresa y sus necesidades de inversión no habían cambiado. Esta noticia debe entenderse principalmente desde la perspectiva de la financiación y los intereses de los accionistas; no puede tomarse directamente como prueba de un debilitamiento de la demanda de IA.
Mi impresión es que, de ahora en adelante, el mercado será más exigente: después del crecimiento de los pedidos, ¿cuánto costará ampliar la capacidad? ¿La nueva oferta hará bajar los precios? ¿Se podrán mantener los beneficios?
A la hora de invertir, no hay que equiparar directamente el buen momento de un sector con una subida de las acciones. Seguiré de cerca los márgenes brutos, los gastos de capital y el flujo de caja. La demanda determina si existe un negocio; el precio de compra determina si la inversión vale la pena.
#市场定价美联储下周加息概率仅10%
Los resultados del primer trimestre del año fiscal 2027 de Western Digital, publicados el 22 de octubre, mostraron unos ingresos de 4.380 millones de dólares, un 55 % más que el año anterior; un margen bruto ajustado del 58,1 %, frente al 43,9 % del mismo periodo del año pasado; y un flujo de caja libre de 1.380 millones de dólares. La demanda ya se ha traducido en beneficios y flujo de caja: los resultados ofrecen un respaldo tangible.
Si profundizamos, el negocio de la nube aportó el 88 % de los ingresos. La capacidad enviada creció más de un 20 % interanual y el precio medio de venta por unidad de capacidad aumentó alrededor de un 25 %. El crecimiento simultáneo del volumen y los precios indica que el aumento de los datos generado por la IA está dando más poder de negociación a los fabricantes de almacenamiento. Sin embargo, Western Digital se dedica principalmente a los discos duros, así que estos resultados no se pueden extrapolar directamente a todos los fabricantes de DRAM y NAND.
Por otro lado, SK hynix anunció el 23 de octubre que dejaba de evaluar las opciones de salida a bolsa previa a una OPI y de OPI para Solidigm. Al mismo tiempo, aclaró que las perspectivas de crecimiento de la empresa y sus necesidades de inversión no habían cambiado. Esta noticia debe entenderse principalmente desde la perspectiva de la financiación y los intereses de los accionistas; no puede tomarse directamente como prueba de un debilitamiento de la demanda de IA.
Mi impresión es que, de ahora en adelante, el mercado será más exigente: después del crecimiento de los pedidos, ¿cuánto costará ampliar la capacidad? ¿La nueva oferta hará bajar los precios? ¿Se podrán mantener los beneficios?
A la hora de invertir, no hay que equiparar directamente el buen momento de un sector con una subida de las acciones. Seguiré de cerca los márgenes brutos, los gastos de capital y el flujo de caja. La demanda determina si existe un negocio; el precio de compra determina si la inversión vale la pena.
#市场定价美联储下周加息概率仅10%
