El mayor negocio de «caseros» de esta ola de la IA acaba de ser señalado por S&P por primera vez.
S&P Global Ratings publicó el viernes un informe: el riesgo crediticio de los proyectos de centros de datos en Estados Unidos está aumentando. No es por falta de dinero, sino porque no se pueden construir: oposición de los residentes locales, capacidad insuficiente de la red eléctrica y trabas de las normas de zonificación. El informe señaló cinco estados: Nueva York, Texas, Pensilvania, Illinois y Arizona. Según su seguimiento, hay 146 proyectos de centros de datos aplazados o cancelados en todo el país; aproximadamente tres cuartas partes (unos 110) se vinieron abajo por la oposición de los residentes de las zonas aledañas. Actualmente, los gobiernos locales de 40 estados han promulgado prohibiciones al respecto.
S&P también matizó su evaluación: por ahora, el impacto real en las calificaciones sigue siendo limitado. Pero advirtió sobre la cadena de transmisión: grandes retrasos en los proyectos → los promotores tienen que ofrecer descuentos en el alquiler a los inquilinos → en casos graves, los inquilinos rescinden el contrato antes de tiempo → el crédito se ve directamente perjudicado.
Mi opinión: en el negocio de la infraestructura de IA, en la primera mitad se compite por construir más rápido; en la segunda, por lograr que los proyectos lleguen a construirse. El efecto NIMBY se está convirtiendo en una limitación estructural, algo que ya hemos visto en grandes proyectos en China. Me inclino a tomarlo como un indicador para observar la entrada de la «fiebre de la IA» en su segunda mitad, no como una señal de trading en el mundo cripto. No tocaría los proyectos que se suben a la fuerza al concepto de «computación descentralizada». Pero hay una transmisión que sí es real: la narrativa de la IA es uno de los pilares de los activos de riesgo en esta ola; si ese pilar se debilita, el activo de alta beta $BTC no puede salir indemne. Antes de perseguir subidas en monedas de conceptos relacionados, piénsatelo bien.
S&P Global Ratings publicó el viernes un informe: el riesgo crediticio de los proyectos de centros de datos en Estados Unidos está aumentando. No es por falta de dinero, sino porque no se pueden construir: oposición de los residentes locales, capacidad insuficiente de la red eléctrica y trabas de las normas de zonificación. El informe señaló cinco estados: Nueva York, Texas, Pensilvania, Illinois y Arizona. Según su seguimiento, hay 146 proyectos de centros de datos aplazados o cancelados en todo el país; aproximadamente tres cuartas partes (unos 110) se vinieron abajo por la oposición de los residentes de las zonas aledañas. Actualmente, los gobiernos locales de 40 estados han promulgado prohibiciones al respecto.
S&P también matizó su evaluación: por ahora, el impacto real en las calificaciones sigue siendo limitado. Pero advirtió sobre la cadena de transmisión: grandes retrasos en los proyectos → los promotores tienen que ofrecer descuentos en el alquiler a los inquilinos → en casos graves, los inquilinos rescinden el contrato antes de tiempo → el crédito se ve directamente perjudicado.
Mi opinión: en el negocio de la infraestructura de IA, en la primera mitad se compite por construir más rápido; en la segunda, por lograr que los proyectos lleguen a construirse. El efecto NIMBY se está convirtiendo en una limitación estructural, algo que ya hemos visto en grandes proyectos en China. Me inclino a tomarlo como un indicador para observar la entrada de la «fiebre de la IA» en su segunda mitad, no como una señal de trading en el mundo cripto. No tocaría los proyectos que se suben a la fuerza al concepto de «computación descentralizada». Pero hay una transmisión que sí es real: la narrativa de la IA es uno de los pilares de los activos de riesgo en esta ola; si ese pilar se debilita, el activo de alta beta $BTC no puede salir indemne. Antes de perseguir subidas en monedas de conceptos relacionados, piénsatelo bien.