En un solo día, siete barcos fueron alcanzados por minas o atacados en el estrecho de Ormuz. El crudo Brent volvió a superar los 113 dólares.
BTC se desplomó desde los 84.800 hasta los 81.000 dólares: su mayor caída en dos semanas.
En 24 horas, se liquidaron posiciones por valor de 498 millones de dólares en todo el mercado. Las posiciones largas representaron 340 millones; se liquidaron 81,3 millones en posiciones largas de BTC, frente a solo 12,51 millones en posiciones cortas.
La proporción entre posiciones largas y cortas es de 6,5 a 1. Esto no es una corrección: es una masacre unilateral.
El oro al contado también cayó por debajo de los 4.000 dólares ese mismo día. Esta semana perdió más del 4% y pasó de subir un 29,7% en lo que va de año a caer más del 7%.
Dos «activos refugio», cayendo juntos de la mano.
El viejo guion decía: guerra → pánico → comprar oro y BTC.
El guion de hoy es: guerra → se dispara el petróleo → estalla la inflación → se disparan las expectativas de subidas de tipos → todos los activos que no generan intereses mueren a la vez.
Irán hace estallar 7 barcos en un solo día y el petróleo se dispara hasta los 113. Cada dólar que sube el petróleo afianza un poco más las expectativas de inflación. La probabilidad de una subida de 25 pb en diciembre ya ha alcanzado el 74,8%.
El oro no genera intereses, y BTC tampoco.
Cuanto más altos son los tipos de interés, más caro resulta el «coste de oportunidad» de tenerlos.
Por eso, aquel día los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 1,7% y BTC los siguió más de cerca que nadie.
En este marco de valoración, BTC hace tiempo que dejó de ser «oro digital». Es un activo de riesgo de beta alta, sentado a la misma mesa que Tesla y Nvidia. Cuando vuelcan la mesa, el que no corre lo bastante rápido queda sepultado.
Tú apuestas por la guerra; la guerra apuesta por la inflación, y la inflación apuesta a que tu posición muera.
Los mandos militares de EE. UU. e Israel ya han programado una nueva ronda de ataques para después de las elecciones de mitad de mandato. Los explosivos que amenazan a los petroleros aún no se han neutralizado y la siguiente oleada ya viene en camino.
La guerra ni siquiera ha empezado y tu posición larga ya ha saltado por los aires.
Cuando la guerra se convierte en un impulso para las subidas de tipos, los alcistas de BTC son rehenes del pulso geopolítico.