Advertencia de riesgos
La mayor amenaza para el escenario alcista es el precio del petróleo. Si la situación en el estrecho de Ormuz se intensifica y el Brent supera los 120, las expectativas de inflación volverán a revisarse al alza, el relato de los recortes de tipos desaparecerá por completo y las criptomonedas perderán su principal impulso para rebotar.
La mayor amenaza para el escenario bajista son los diferenciales de crédito. Si los CDS de $METAB , Oracle y Amazon siguen ampliándose, el problema pasará de afectar a «empresas individuales» a reflejar un «endurecimiento de la financiación de la infraestructura de IA». En ese momento, las acciones tecnológicas y las criptomonedas reducirán su apalancamiento al mismo tiempo, y el nivel de los 80.000 podría dejar de servir de soporte de forma directa.
El riesgo estructural está en el apalancamiento. Las posiciones y las tasas de financiación de $ZEC y $XMR ya muestran saturación; si se rompe un nivel clave, las ventas forzadas en el sector de la privacidad podrían amplificar la caída general.
No juzgues la tendencia basándote en las entradas de un solo día. Tras las entradas diarias de 600 millones registradas el 10/19 y el 10/21, se produjo inmediatamente una salida de 635 millones, lo que indica que los flujos actuales están «impulsados por acontecimientos» y no responden a una «asignación basada en tendencias».
La mayor amenaza para el escenario alcista es el precio del petróleo. Si la situación en el estrecho de Ormuz se intensifica y el Brent supera los 120, las expectativas de inflación volverán a revisarse al alza, el relato de los recortes de tipos desaparecerá por completo y las criptomonedas perderán su principal impulso para rebotar.
La mayor amenaza para el escenario bajista son los diferenciales de crédito. Si los CDS de $METAB , Oracle y Amazon siguen ampliándose, el problema pasará de afectar a «empresas individuales» a reflejar un «endurecimiento de la financiación de la infraestructura de IA». En ese momento, las acciones tecnológicas y las criptomonedas reducirán su apalancamiento al mismo tiempo, y el nivel de los 80.000 podría dejar de servir de soporte de forma directa.
El riesgo estructural está en el apalancamiento. Las posiciones y las tasas de financiación de $ZEC y $XMR ya muestran saturación; si se rompe un nivel clave, las ventas forzadas en el sector de la privacidad podrían amplificar la caída general.
No juzgues la tendencia basándote en las entradas de un solo día. Tras las entradas diarias de 600 millones registradas el 10/19 y el 10/21, se produjo inmediatamente una salida de 635 millones, lo que indica que los flujos actuales están «impulsados por acontecimientos» y no responden a una «asignación basada en tendencias».