Toda la industria de los semiconductores
depende de dos empresas:
una es OpenAI y la otra, Anthropic.

Nvidia vende equipos para centros de datos a empresas como Amazon.
Amazon luego vende capacidad de cómputo a O y A.
O y A aún no son totalmente rentables;
principalmente dependen de la financiación para cubrir sus compras de capacidad de cómputo.
Pero el mercado no tiene tanto dinero para invertir en O y A.

Después de dar toda la vuelta, las únicas con dinero son Nvidia y Amazon.
Así que Microsoft, Nvidia y Amazon invirtieron sucesivamente en O y A.
Se cerró el circuito.

En realidad, ahora Nvidia y Amazon también sienten que ya no pueden seguir invirtiendo.
¿Qué hacer entonces?
Así que ambas emitieron deuda en el mercado,
trasladando todo el riesgo financiero a la sociedad en su conjunto.

Si los ingresos de A y O crecieran rápidamente
y pudieran generar beneficios para cubrir los costes,
los riesgos asociados a estas participaciones y deudas no serían muy altos.
Pero ahora los ingresos de O y A están creciendo menos de lo esperado,
y el riesgo de que las participaciones pierdan valor y de que la deuda no se pague es mayor.

Esta es la causa principal de la caída del sector de los semiconductores en esta ronda
y de que las acciones no hayan dejado de caer desde que se publicaron los resultados de OA.
El mercado tiene mucho miedo:
el negocio de IA orientado al consumidor ya ha llegado a un límite de crecimiento,
pero la rentabilidad aún está muy lejos,
y las enormes inversiones siguen siendo necesarias.

Lo que puede salvar al mercado
es que O y A vuelvan a presentar unos ingresos mejores de lo esperado,
¡junto con unas perspectivas de crecimiento futuro!
$BNB