En dos horas: 356 millones de dólares. Casi 50.000 dólares por segundo. De las billeteras de BlackRock a la custodia de un exchange
La firma de análisis on-chain Onchain Lens detectó que, en las últimas dos horas, billeteras vinculadas a los ETF de BlackRock transfirieron 3.215 bitcoins a la plataforma de custodia institucional de un exchange cotizado en Estados Unidos, por un valor aproximado de 262,41 millones de dólares al precio de ese momento. También transfirieron 38.882 ethers, por unos 93,22 millones de dólares. En total, ambas operaciones sumaron aproximadamente 355,63 millones de dólares.
📈 进群看今日思路
Al ver la cifra, la primera reacción de muchos es que los ETF están vendiendo, pero es apresurado llegar a esa conclusión 🐋
Las criptomonedas de los ETF nunca están en manos de la propia gestora, sino en las cuentas del custodio. Cada día, cuando los creadores de mercado y los participantes autorizados suscriben o reembolsan participaciones, el custodio mueve activos entre billeteras frías y calientes: cuando aumentan las participaciones, recibe las criptomonedas; cuando disminuyen, las devuelve. Por eso estas direcciones se mueven a diario y los grandes importes son habituales. Se parece más a un albarán de transporte que a una orden de compraventa.
Para confirmar la dirección real, hay que fijarse en otros dos grupos de datos. Primero, si ese día los ETF spot de bitcoin de Estados Unidos registran suscripciones netas o reembolsos netos. Segundo, si después de llegar a la plataforma de custodia, estas criptomonedas siguen moviéndose hacia direcciones de depósito de exchanges. Solo si ocurre este segundo paso se puede decir que se están preparando para ponerlas a la venta.
El contexto actual no es especialmente sólido. Bitcoin se mueve lateralmente cerca de los 81.000 dólares y prácticamente no ha variado en 24 horas. Ethereum ronda los 2.400 dólares. Mientras tanto, los ETF spot de bitcoin de Estados Unidos acaban de borrar las entradas del día anterior y registraron salidas netas de unos 636 millones de dólares en una sola jornada, lo que indica que la presión compradora marginal no siguió aumentando. Al poner esto junto a las grandes transferencias, la situación se ve distinta 💥
Mi conclusión es que se está sobreestimando la información que aporta una transferencia individual de 356 millones de dólares. No es una prueba de venta ni una señal positiva; se parece más a un latido rutinario de la operativa diaria de los ETF. Lo que merece más atención son los datos de suscripciones y reembolsos de los próximos tres a cinco días de negociación. Si hay reembolsos netos consecutivos y, al mismo tiempo, los activos siguen trasladándose en una sola dirección hacia el custodio, entonces sí sería una reducción real de posiciones.
Otra fecha clave es la reunión sobre tipos de interés del 27 y 28 de octubre. En septiembre ya hubo una subida; si vuelven a subirlos esta vez, habrá que reevaluar las valoraciones de los activos de riesgo. Para entonces, el mercado podría reinterpretar la transferencia de hoy 📉
Cuando ves noticias de transferencias de ballenas, ¿sales corriendo o esperas primero a conocer los datos de suscripciones y reembolsos? Cuéntamelo en los comentarios 🦖
Cada día te traigo las noticias más destacadas de bitcoin y ethereum. No solo vemos qué pasa, sino que también te ayudo a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀
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Las criptomonedas de los ETF nunca están en manos de la propia gestora, sino en las cuentas del custodio. Cada día, cuando los creadores de mercado y los participantes autorizados suscriben o reembolsan participaciones, el custodio mueve activos entre billeteras frías y calientes: cuando aumentan las participaciones, recibe las criptomonedas; cuando disminuyen, las devuelve. Por eso estas direcciones se mueven a diario y los grandes importes son habituales. Se parece más a un albarán de transporte que a una orden de compraventa.
Para confirmar la dirección real, hay que fijarse en otros dos grupos de datos. Primero, si ese día los ETF spot de bitcoin de Estados Unidos registran suscripciones netas o reembolsos netos. Segundo, si después de llegar a la plataforma de custodia, estas criptomonedas siguen moviéndose hacia direcciones de depósito de exchanges. Solo si ocurre este segundo paso se puede decir que se están preparando para ponerlas a la venta.
El contexto actual no es especialmente sólido. Bitcoin se mueve lateralmente cerca de los 81.000 dólares y prácticamente no ha variado en 24 horas. Ethereum ronda los 2.400 dólares. Mientras tanto, los ETF spot de bitcoin de Estados Unidos acaban de borrar las entradas del día anterior y registraron salidas netas de unos 636 millones de dólares en una sola jornada, lo que indica que la presión compradora marginal no siguió aumentando. Al poner esto junto a las grandes transferencias, la situación se ve distinta 💥
Mi conclusión es que se está sobreestimando la información que aporta una transferencia individual de 356 millones de dólares. No es una prueba de venta ni una señal positiva; se parece más a un latido rutinario de la operativa diaria de los ETF. Lo que merece más atención son los datos de suscripciones y reembolsos de los próximos tres a cinco días de negociación. Si hay reembolsos netos consecutivos y, al mismo tiempo, los activos siguen trasladándose en una sola dirección hacia el custodio, entonces sí sería una reducción real de posiciones.
Otra fecha clave es la reunión sobre tipos de interés del 27 y 28 de octubre. En septiembre ya hubo una subida; si vuelven a subirlos esta vez, habrá que reevaluar las valoraciones de los activos de riesgo. Para entonces, el mercado podría reinterpretar la transferencia de hoy 📉
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