Lanzas una moneda: cara y cruz tienen un 50 % de probabilidad. Tú llevas 100 en el bolsillo y la otra persona, 900. La probabilidad de ganar esos 900 es de una décima; la de perder tus 100, del 90 %.
Esta conclusión aparece en los libros de probabilidad desde hace más de cien años. Se llama el problema de la ruina del jugador. Voy a escribir la fórmula: es tan sencilla que no hace falta memorizarla. La probabilidad de que te lleves todo el dinero de tu oponente equivale a tu dinero dividido entre todo el dinero que hay en la mesa. Se apuesta una unidad por ronda, con pagos de uno a uno. Sin ninguna comisión.
Así que eso de que «de cada diez apuestas, nueve se pierden» no es en absoluto una forma de hablar de la suerte. Habla de la proporción del capital. Tú tienes una décima parte del dinero de la mesa, y las matemáticas ponen un 90 % en tu destino. También funciona al revés: si la otra persona solo tiene una novena parte de tu dinero, la probabilidad de que te lo gane todo es del 90 %. La casa no necesita hacer trampas. Solo necesita tener más dinero que tú.
Aun así, la mayoría sigue pensando que pierde dinero por haberse equivocado de dirección.
En el mercado de contratos no hay una cara concreta. Tu oponente es todo el libro de órdenes. No sabes cuánto dinero tiene. Hoy se negociaron 14.000 millones de dólares en contratos perpetuos de bitcoin, y esos 10.000 que tienes en la cuenta son una gota en ese río.
Y esa gota tiene que pagar dos cosas más. Y esas dos cosas se cobran en todas las rondas, sin excepción.
La primera es la comisión. Para quien acepta órdenes, es del 0,05 %; abrir y cerrar una posición se calcula sobre el tamaño de la posición, no sobre el capital. Con un apalancamiento de diez veces y una posición de 100.000, un viaje de ida y vuelta cuesta 100, justo el 1 % del capital. Ese dinero no depende de si ganas o pierdes en esa operación, ni de si acertaste o no. Solo depende de cuántas operaciones abras: cinco al día son cinco puntos porcentuales; diez, diez puntos. Y ni siquiera has terminado de hacer las cuentas, pero tu capital ya se ha encogido bastante.
La otra es la tasa de financiación. Se liquida cada ocho horas, tres veces al día. La tasa de referencia es del 0,01 %; hoy la real fue de apenas el 0,0053 %, por debajo de la referencia. En realidad, eso indica que los alcistas no están muy activos ahora mismo, y que los bajistas tampoco aprietan tanto. Pero si haces el cálculo con la tasa de referencia, en un año suma un 10,95 %. Solo con estas comisiones y la tasa de financiación, en un año se te va una décima parte.
¿Cuánto suman las dos cosas? Con 10.000 de capital y un apalancamiento de diez veces, aunque no hagas nada durante todo un día, pierdes más de 100. Al cabo de un mes, solo te queda una miseria. Y eso, en realidad, es siendo generosos.
¿Y qué pasa con la mitad de las veces que ganas?
¿Alcanza para pagarlo? De verdad, no.
Basta con hacer las cuentas. Si una vez ganas un 1 % y otra pierdes un 1 %, con un apalancamiento de diez veces cada 1 % equivale al 10 % de tu capital. Con una tasa de aciertos del 50 %, en bruto quedas justo a cero; primero hay que descontar el 1 % de comisiones. Para quedar a cero, la tasa de aciertos tiene que subir al 55 %. Y todavía no hemos contado la financiación. ¿Que con un 50 % basta? Ni de broma.
El apalancamiento nunca amplifica las ganancias. Amplifica la varianza, sobre todo cuando tienes prisa por recuperar lo perdido.
Hoy bitcoin alcanzó un máximo de 83.777 dólares y un mínimo de 80.889: una diferencia de 2.888 dólares, con una oscilación del 3,5 %. Si aprovechas todo ese rango con un apalancamiento de diez veces, tu capital cae un 34 %. La predicción es exactamente la misma. Quien va con apalancamiento x1 sigue en la mesa; quien va con x20 ya quedó fuera.
Este número no tiene nada que ver con lo preciso que seas. Solo depende de cuántas sacudidas puedas aguantar. No hay forma de esquivarlas.
Después de darle vueltas, encontré una regla más sencilla. No te preguntes cuál es tu tasa de aciertos; primero pregúntate qué proporción del fondo representa tu dinero. Si no llegas ni a una millonésima parte, en el modelo eres esa persona que solo tiene 100.
El problema de la ruina del jugador calcula el caso en el que se apuesta una cantidad fija en cada ronda y se deja de jugar al ganar. En el mercado real, el tamaño de las posiciones varía: aumentar o reducir la posición cambia el denominador, así que no se puede precisar la probabilidad. Pero la dirección no cambia.
Bitcoin está ahora en 81.400 dólares, un 2,77 % menos en 24 horas. En este punto, dedicar tiempo a pensar qué tamaño de posición abrir vale más que intentar adivinar la dirección. Si quieres seguir viendo análisis de este tipo, sígueme.
$BTC $ETH $BNB
#比特币 #PlazaBinance
Esta conclusión aparece en los libros de probabilidad desde hace más de cien años. Se llama el problema de la ruina del jugador. Voy a escribir la fórmula: es tan sencilla que no hace falta memorizarla. La probabilidad de que te lleves todo el dinero de tu oponente equivale a tu dinero dividido entre todo el dinero que hay en la mesa. Se apuesta una unidad por ronda, con pagos de uno a uno. Sin ninguna comisión.
Así que eso de que «de cada diez apuestas, nueve se pierden» no es en absoluto una forma de hablar de la suerte. Habla de la proporción del capital. Tú tienes una décima parte del dinero de la mesa, y las matemáticas ponen un 90 % en tu destino. También funciona al revés: si la otra persona solo tiene una novena parte de tu dinero, la probabilidad de que te lo gane todo es del 90 %. La casa no necesita hacer trampas. Solo necesita tener más dinero que tú.
Aun así, la mayoría sigue pensando que pierde dinero por haberse equivocado de dirección.
En el mercado de contratos no hay una cara concreta. Tu oponente es todo el libro de órdenes. No sabes cuánto dinero tiene. Hoy se negociaron 14.000 millones de dólares en contratos perpetuos de bitcoin, y esos 10.000 que tienes en la cuenta son una gota en ese río.
Y esa gota tiene que pagar dos cosas más. Y esas dos cosas se cobran en todas las rondas, sin excepción.
La primera es la comisión. Para quien acepta órdenes, es del 0,05 %; abrir y cerrar una posición se calcula sobre el tamaño de la posición, no sobre el capital. Con un apalancamiento de diez veces y una posición de 100.000, un viaje de ida y vuelta cuesta 100, justo el 1 % del capital. Ese dinero no depende de si ganas o pierdes en esa operación, ni de si acertaste o no. Solo depende de cuántas operaciones abras: cinco al día son cinco puntos porcentuales; diez, diez puntos. Y ni siquiera has terminado de hacer las cuentas, pero tu capital ya se ha encogido bastante.
La otra es la tasa de financiación. Se liquida cada ocho horas, tres veces al día. La tasa de referencia es del 0,01 %; hoy la real fue de apenas el 0,0053 %, por debajo de la referencia. En realidad, eso indica que los alcistas no están muy activos ahora mismo, y que los bajistas tampoco aprietan tanto. Pero si haces el cálculo con la tasa de referencia, en un año suma un 10,95 %. Solo con estas comisiones y la tasa de financiación, en un año se te va una décima parte.
¿Cuánto suman las dos cosas? Con 10.000 de capital y un apalancamiento de diez veces, aunque no hagas nada durante todo un día, pierdes más de 100. Al cabo de un mes, solo te queda una miseria. Y eso, en realidad, es siendo generosos.
¿Y qué pasa con la mitad de las veces que ganas?
¿Alcanza para pagarlo? De verdad, no.
Basta con hacer las cuentas. Si una vez ganas un 1 % y otra pierdes un 1 %, con un apalancamiento de diez veces cada 1 % equivale al 10 % de tu capital. Con una tasa de aciertos del 50 %, en bruto quedas justo a cero; primero hay que descontar el 1 % de comisiones. Para quedar a cero, la tasa de aciertos tiene que subir al 55 %. Y todavía no hemos contado la financiación. ¿Que con un 50 % basta? Ni de broma.
El apalancamiento nunca amplifica las ganancias. Amplifica la varianza, sobre todo cuando tienes prisa por recuperar lo perdido.
Hoy bitcoin alcanzó un máximo de 83.777 dólares y un mínimo de 80.889: una diferencia de 2.888 dólares, con una oscilación del 3,5 %. Si aprovechas todo ese rango con un apalancamiento de diez veces, tu capital cae un 34 %. La predicción es exactamente la misma. Quien va con apalancamiento x1 sigue en la mesa; quien va con x20 ya quedó fuera.
Este número no tiene nada que ver con lo preciso que seas. Solo depende de cuántas sacudidas puedas aguantar. No hay forma de esquivarlas.
Después de darle vueltas, encontré una regla más sencilla. No te preguntes cuál es tu tasa de aciertos; primero pregúntate qué proporción del fondo representa tu dinero. Si no llegas ni a una millonésima parte, en el modelo eres esa persona que solo tiene 100.
El problema de la ruina del jugador calcula el caso en el que se apuesta una cantidad fija en cada ronda y se deja de jugar al ganar. En el mercado real, el tamaño de las posiciones varía: aumentar o reducir la posición cambia el denominador, así que no se puede precisar la probabilidad. Pero la dirección no cambia.
Bitcoin está ahora en 81.400 dólares, un 2,77 % menos en 24 horas. En este punto, dedicar tiempo a pensar qué tamaño de posición abrir vale más que intentar adivinar la dirección. Si quieres seguir viendo análisis de este tipo, sígueme.
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