El modelo de Strategy asigna a STRC una calificación BTC de 6,1x y un diferencial de crédito de 53 puntos básicos.
Esa calificación corresponde a la reserva de Bitcoin de la empresa dividida por el valor nominal de STRC y los instrumentos sénior, menos los activos en USD. El gráfico la convierte en una probabilidad modelada del 4,3 % de que la ratio caiga por debajo de 1x durante el plazo de 8,3 años, y luego anualiza ese riesgo para obtener el diferencial de 53 pb sobre la tasa libre de riesgo.
Los datos de partida son un precio de Bitcoin de 81.300 $, una volatilidad del 40 % y un rendimiento anualizado del 10 %, tomados del cierre del 22 de octubre y del formulario 8-K del 19 de octubre. Strategy señala que la calificación BTC, el riesgo BTC y el crédito BTC son meramente ilustrativos. No son calificaciones de agencias ni diferenciales de mercado observados.
Los 53 pb representan la compensación modelada por el riesgo de Bitcoin bajo esos supuestos. Un precio más alto de Bitcoin o una menor volatilidad reducen la cifra. Un precio más bajo o una mayor volatilidad la amplían. La cifra es independiente del precio al que cotiza STRC en realidad.
El gráfico muestra la cobertura que Strategy está modelando para esta acción preferente. Que los 53 pb se mantengan depende de la trayectoria de Bitcoin y de cómo se gestionen a partir de ahora la reserva y la cartera de acciones preferentes.
Esa calificación corresponde a la reserva de Bitcoin de la empresa dividida por el valor nominal de STRC y los instrumentos sénior, menos los activos en USD. El gráfico la convierte en una probabilidad modelada del 4,3 % de que la ratio caiga por debajo de 1x durante el plazo de 8,3 años, y luego anualiza ese riesgo para obtener el diferencial de 53 pb sobre la tasa libre de riesgo.
Los datos de partida son un precio de Bitcoin de 81.300 $, una volatilidad del 40 % y un rendimiento anualizado del 10 %, tomados del cierre del 22 de octubre y del formulario 8-K del 19 de octubre. Strategy señala que la calificación BTC, el riesgo BTC y el crédito BTC son meramente ilustrativos. No son calificaciones de agencias ni diferenciales de mercado observados.
Los 53 pb representan la compensación modelada por el riesgo de Bitcoin bajo esos supuestos. Un precio más alto de Bitcoin o una menor volatilidad reducen la cifra. Un precio más bajo o una mayor volatilidad la amplían. La cifra es independiente del precio al que cotiza STRC en realidad.
El gráfico muestra la cobertura que Strategy está modelando para esta acción preferente. Que los 53 pb se mantengan depende de la trayectoria de Bitcoin y de cómo se gestionen a partir de ahora la reserva y la cartera de acciones preferentes.