Una frase de Jensen Huang sobre la «escasez de capital» hace caer al Nasdaq un 2,4% al mediodía
📰 El CEO de Nvidia, Jensen Huang, dijo el jueves en una entrevista con CNBC que la demanda de los nuevos proveedores de nube (neocloud) está «por las nubes», pero que «el capital escasea y la demanda de capital supera con creces el capital disponible». (CNBC)
📉 A primera hora de la tarde, hora del Este de EE. UU., el Nasdaq caía alrededor de un 2,4% y el S&P 500, cerca de un 1,3%; AMD perdía más del 7%, Micron y Nvidia caían alrededor de un 5% y un 4%, respectivamente, y CoreWeave retrocedía más del 9%. Un operador de Wells Fargo dijo que las palabras de Huang «alarmaron al mercado». (CNBC)
🛢 Las informaciones de que EE. UU. e Israel podrían reanudar los ataques contra Irán tras las elecciones de mitad de mandato impulsaron el crudo Brent por encima de los 112 dólares; los flujos hacia activos refugio llegaron a los bonos del Tesoro de EE. UU. y el rendimiento a 10 años cayó más de 18 puntos básicos, hasta cerca del 4,965%, su nivel más bajo en casi un mes. (CNBC/NBC)
【Opinión】
El problema de fondo detrás de esta caída no es la demanda, sino «de dónde sale el dinero». Los tipos de interés altos y la acumulación de compromisos de deuda presionan primero a los neocloud, que compran chips endeudándose, y arrastran a toda la cadena de computación para IA. La combinación de los precios del petróleo y los riesgos geopolíticos está desviando capital de la tecnología de alta valoración hacia los bonos del Tesoro de EE. UU., considerados más seguros.
【Oportunidades/riesgos】
- Riesgo: si los diferenciales de los bonos y los CDS de las empresas neocloud siguen ampliándose, el entusiasmo por la computación para IA podría enfriarse aún más, presionando también a las criptomonedas vinculadas a la IA y a la tesis de que las empresas de minería están virando hacia la IA.
- A seguir: si el rendimiento a 10 años consigue mantenerse por debajo del 5%. Si la caída de los rendimientos continúa, podría ser un factor favorable a medio plazo para activos de riesgo como BTC.
- A seguir: la reunión de política monetaria de la Fed de la próxima semana, la situación en Oriente Medio en torno a las elecciones de mitad de mandato del 3/11 y si el petróleo consigue mantenerse por encima de los 110 dólares.
- BTC sigue a corto plazo los movimientos del Nasdaq; atención al mínimo intradía, en torno a los 81.500.
¿Crees que el problema de la IA es que «la demanda ha tocado techo» o que «la financiación ha tocado techo»? Cuéntanos en los comentarios 👇
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$BTC $RENDER
Solo con fines informativos; no constituye asesoramiento de inversión.
📰 El CEO de Nvidia, Jensen Huang, dijo el jueves en una entrevista con CNBC que la demanda de los nuevos proveedores de nube (neocloud) está «por las nubes», pero que «el capital escasea y la demanda de capital supera con creces el capital disponible». (CNBC)
📉 A primera hora de la tarde, hora del Este de EE. UU., el Nasdaq caía alrededor de un 2,4% y el S&P 500, cerca de un 1,3%; AMD perdía más del 7%, Micron y Nvidia caían alrededor de un 5% y un 4%, respectivamente, y CoreWeave retrocedía más del 9%. Un operador de Wells Fargo dijo que las palabras de Huang «alarmaron al mercado». (CNBC)
🛢 Las informaciones de que EE. UU. e Israel podrían reanudar los ataques contra Irán tras las elecciones de mitad de mandato impulsaron el crudo Brent por encima de los 112 dólares; los flujos hacia activos refugio llegaron a los bonos del Tesoro de EE. UU. y el rendimiento a 10 años cayó más de 18 puntos básicos, hasta cerca del 4,965%, su nivel más bajo en casi un mes. (CNBC/NBC)
【Opinión】
El problema de fondo detrás de esta caída no es la demanda, sino «de dónde sale el dinero». Los tipos de interés altos y la acumulación de compromisos de deuda presionan primero a los neocloud, que compran chips endeudándose, y arrastran a toda la cadena de computación para IA. La combinación de los precios del petróleo y los riesgos geopolíticos está desviando capital de la tecnología de alta valoración hacia los bonos del Tesoro de EE. UU., considerados más seguros.
【Oportunidades/riesgos】
- Riesgo: si los diferenciales de los bonos y los CDS de las empresas neocloud siguen ampliándose, el entusiasmo por la computación para IA podría enfriarse aún más, presionando también a las criptomonedas vinculadas a la IA y a la tesis de que las empresas de minería están virando hacia la IA.
- A seguir: si el rendimiento a 10 años consigue mantenerse por debajo del 5%. Si la caída de los rendimientos continúa, podría ser un factor favorable a medio plazo para activos de riesgo como BTC.
- A seguir: la reunión de política monetaria de la Fed de la próxima semana, la situación en Oriente Medio en torno a las elecciones de mitad de mandato del 3/11 y si el petróleo consigue mantenerse por encima de los 110 dólares.
- BTC sigue a corto plazo los movimientos del Nasdaq; atención al mínimo intradía, en torno a los 81.500.
¿Crees que el problema de la IA es que «la demanda ha tocado techo» o que «la financiación ha tocado techo»? Cuéntanos en los comentarios 👇
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