El precio subió, pero eso no significa que ya sepamos quién está comprando. En la instantánea móvil de 24 horas del mercado spot de Binance: $BTC +0.45% (24 horas móviles). Esto solo describe el comportamiento del mercado durante ese período; no se puede deducir el origen de los fondos únicamente a partir de la subida, y mucho menos atribuirla directamente a una noticia.
Según informó BlockBeats el 21 de octubre (hora de Pekín), Alex Thorn, director de investigación de Galaxy Research, afirmó que, desde mediados de octubre, los rendimientos de bitcoin han estado impulsados principalmente por la sesión asiática, mientras que la sesión europea ha lastrado el desempeño general. El gráfico citado en el informe abarca hasta el 20 de octubre y toma el 1 de octubre como punto de partida: el rendimiento acumulado de la sesión asiática fue del 3,9 %, el de la sesión estadounidense, del 1,1 %, y el de la sesión europea, del -5,5 %. En el mismo período, el rendimiento de una estrategia de comprar y mantener durante todo el día fue del -0,7 %. Estas cifras se refieren a los rendimientos de distintas sesiones de negociación, no a los flujos netos de ETF, y tampoco indican directamente de dónde provienen los fondos.
Tomaría estas cifras como una pista para observar, no como una explicación causal. Los rendimientos por sesión permiten mostrar diferencias en el comportamiento del precio, pero no sustituyen las pruebas sobre la dirección de las compras y ventas, las órdenes o el origen de los fondos. Las fechas de inicio y fin, así como la división de las zonas horarias, también pueden influir en la interpretación. Simplificar «la sesión asiática tuvo un mejor desempeño» y concluir que están comprando fondos de una región determinada no está suficientemente respaldado por las pruebas.
A continuación, preferiría comprobar el desempeño posterior con la misma metodología y ver si puede corroborarse con los flujos netos de ETF o con datos de volumen negociado. Si solo contamos con un desglose de precios, la conclusión debería limitarse a que «el desempeño varió según la sesión de negociación». No hay que apresurarse a inventar una historia que suene completa para explicar la subida.
Según informó BlockBeats el 21 de octubre (hora de Pekín), Alex Thorn, director de investigación de Galaxy Research, afirmó que, desde mediados de octubre, los rendimientos de bitcoin han estado impulsados principalmente por la sesión asiática, mientras que la sesión europea ha lastrado el desempeño general. El gráfico citado en el informe abarca hasta el 20 de octubre y toma el 1 de octubre como punto de partida: el rendimiento acumulado de la sesión asiática fue del 3,9 %, el de la sesión estadounidense, del 1,1 %, y el de la sesión europea, del -5,5 %. En el mismo período, el rendimiento de una estrategia de comprar y mantener durante todo el día fue del -0,7 %. Estas cifras se refieren a los rendimientos de distintas sesiones de negociación, no a los flujos netos de ETF, y tampoco indican directamente de dónde provienen los fondos.
Tomaría estas cifras como una pista para observar, no como una explicación causal. Los rendimientos por sesión permiten mostrar diferencias en el comportamiento del precio, pero no sustituyen las pruebas sobre la dirección de las compras y ventas, las órdenes o el origen de los fondos. Las fechas de inicio y fin, así como la división de las zonas horarias, también pueden influir en la interpretación. Simplificar «la sesión asiática tuvo un mejor desempeño» y concluir que están comprando fondos de una región determinada no está suficientemente respaldado por las pruebas.
A continuación, preferiría comprobar el desempeño posterior con la misma metodología y ver si puede corroborarse con los flujos netos de ETF o con datos de volumen negociado. Si solo contamos con un desglose de precios, la conclusión debería limitarse a que «el desempeño varió según la sesión de negociación». No hay que apresurarse a inventar una historia que suene completa para explicar la subida.