Esta noche, antes de la apertura en EE. UU., Spotify presenta sus resultados del Q3.
El margen bruto del Q2 acaba de alcanzar un récord histórico del 33,4 %, pero la previsión para el Q3 baja al 32,9 %. La diferencia salta a la vista.
Los inversores esperan más: para el Q3 quieren un 33,1 % y para el Q4, una previsión del 33,7 %. Pero la expectativa real de Wall Street para el Q4 es del 33,9 %: las cifras no coinciden.
La base de suscriptores sigue sosteniendo el negocio: Premium cerró el trimestre pasado con 300 millones, un 9 % más interanual. La previsión para este trimestre apunta a 305 millones y el objetivo de usuarios activos mensuales es de 788 millones. La base de usuarios no se reduce.
Los analistas ya están haciendo ruido: Jefferies elevó su precio objetivo a 620 dólares y dijo que la empresa es «altamente inmune al impacto de la IA». La herramienta de mezclas con IA fruto de su colaboración con Warner se lanzará a finales de año. Morgan Stanley fue aún más lejos y fijó el objetivo en 640 dólares.
Pero la acción cotiza ahora a 525 dólares, más de un 20 % por debajo de su máximo de las últimas 52 semanas. Ha caído un 22 % en el último año y, cuanto más la elogian, menos se mueve.
Creo que esta noche lo importante no son las suscripciones, sino si el margen bruto puede mantenerse por encima del 33 %. Si no lo logra, la «historia de rentabilidad» será solo una presentación de PowerPoint.
Criterio para retractarme: si el margen bruto del Q3 no baja del 33,1 % y la previsión para el Q4 sube por encima del 33,9 %, me retractaré.
¿Apuestas a que esta noche se cumple la previsión del margen bruto o a que las suscripciones superan las expectativas?
$SPOT $WMG
#美股财报 #Spotify
Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión. DYOR; operar conlleva riesgos.
El margen bruto del Q2 acaba de alcanzar un récord histórico del 33,4 %, pero la previsión para el Q3 baja al 32,9 %. La diferencia salta a la vista.
Los inversores esperan más: para el Q3 quieren un 33,1 % y para el Q4, una previsión del 33,7 %. Pero la expectativa real de Wall Street para el Q4 es del 33,9 %: las cifras no coinciden.
La base de suscriptores sigue sosteniendo el negocio: Premium cerró el trimestre pasado con 300 millones, un 9 % más interanual. La previsión para este trimestre apunta a 305 millones y el objetivo de usuarios activos mensuales es de 788 millones. La base de usuarios no se reduce.
Los analistas ya están haciendo ruido: Jefferies elevó su precio objetivo a 620 dólares y dijo que la empresa es «altamente inmune al impacto de la IA». La herramienta de mezclas con IA fruto de su colaboración con Warner se lanzará a finales de año. Morgan Stanley fue aún más lejos y fijó el objetivo en 640 dólares.
Pero la acción cotiza ahora a 525 dólares, más de un 20 % por debajo de su máximo de las últimas 52 semanas. Ha caído un 22 % en el último año y, cuanto más la elogian, menos se mueve.
Creo que esta noche lo importante no son las suscripciones, sino si el margen bruto puede mantenerse por encima del 33 %. Si no lo logra, la «historia de rentabilidad» será solo una presentación de PowerPoint.
Criterio para retractarme: si el margen bruto del Q3 no baja del 33,1 % y la previsión para el Q4 sube por encima del 33,9 %, me retractaré.
¿Apuestas a que esta noche se cumple la previsión del margen bruto o a que las suscripciones superan las expectativas?
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Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión. DYOR; operar conlleva riesgos.
