Resultados de Tesla｜EPS de 0.48, muy por encima de lo esperado; el margen bruto se recupera
Resultados publicados: EPS no GAAP de 0.48 dólares, muy por encima de los 0.44–0.45 esperados.
Hora de comparar pronósticos. EPS: el mercado esperaba 0.44–0.45; yo pronostiqué 0.41 y el resultado fue 0.48. El mercado acertó (superó las expectativas); yo me quedé corto: fui demasiado conservador. Reconozco el error, sin poner excusas.
Ingresos: el mercado esperaba 28.100 millones de dólares; yo pronostiqué 28.200 millones y el resultado fue 28.050 millones. A ambos nos faltó un poco: la diferencia fue del 0.5%, así que casi acertamos, pero no.
El margen bruto es lo más importante: el margen bruto automotriz (sin créditos regulatorios) fue del 18.1%, recuperándose desde el 16.3% del segundo trimestre. El margen bruto total también llegó al 19.6%, por encima del 17.8% esperado. Sin embargo, el beneficio operativo fue de 718 millones, más de la mitad menos que el año anterior, y se gastaron 2.760 millones en I+D (un +69% interanual): todo fue a parar a Optimus y Cybercab.
Algunos puntos a seguir: primero, el flujo de caja libre volvió a terreno positivo, con 1.530 millones; los analistas del lado vendedor esperaban que todavía salieran entre 4.000 y 5.000 millones, así que el contraste es enorme. Segundo, la capacidad instalada de almacenamiento energético alcanzó un récord de 13.7 GWh, pero los ingresos cayeron un 16% interanual (la culpa es de los reembolsos arancelarios); tanto los pedidos como la cartera pendiente marcaron récords históricos. Tercero, más del 75% de los nuevos vehículos en Norteamérica incorporan FSD; las suscripciones llegaron a 1.74 millones, bastante por encima de los 1.57 millones esperados. Cuarto, en la conferencia telefónica Musk dijo que Optimus empezará a entregarse a clientes externos a finales de 2027, que la flota de Cybercab en Austin se ha multiplicado por 10 y que Tesla apunta a una capacidad de producción anual de 5 millones de unidades para 2030. Como siempre, no dieron cifras concretas de previsión.
Reacción tras el cierre: antes de los resultados, la acción ya había subido un 3.4% y cerró en 386.47 (los rumores de una fusión con SpaceX echaron leña al fuego). Tras el informe llegó a subir un 2%, pero ahora ha retrocedido hasta cerca de +1.3%, alrededor de los 391.6 dólares. En general, al mercado le convence este informe.
Soporte: 349.33
Resistencia: 388.84
Escenario: el precio tras el cierre ya está pegado a la resistencia. Si supera los 388.84 → el impulso alcista a corto plazo podría llevarlo hacia la barrera de los 400; si cae por debajo de 349.33 → se desvanece el efecto de las buenas noticias y se cierra el gap.
Mi postura: alcista a corto plazo. Cambiaré de opinión si rompe el soporte de 349.33. Durante la temporada de resultados, Tesla nunca es una acción que se compre por sus fundamentales, sino por las expectativas.
Elige: ¿sigues aguantando para apostar por las promesas de Musk o aprovechas las buenas noticias para recoger beneficios?
En el gráfico están marcados los soportes, las resistencias y las medias móviles MA; puedes ampliarlo para verlo mejor.
#特斯拉财报 #美股财报季 #Robotaxi
⚠️ Esto es solo mi opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión.
Resultados publicados: EPS no GAAP de 0.48 dólares, muy por encima de los 0.44–0.45 esperados.
Hora de comparar pronósticos. EPS: el mercado esperaba 0.44–0.45; yo pronostiqué 0.41 y el resultado fue 0.48. El mercado acertó (superó las expectativas); yo me quedé corto: fui demasiado conservador. Reconozco el error, sin poner excusas.
Ingresos: el mercado esperaba 28.100 millones de dólares; yo pronostiqué 28.200 millones y el resultado fue 28.050 millones. A ambos nos faltó un poco: la diferencia fue del 0.5%, así que casi acertamos, pero no.
El margen bruto es lo más importante: el margen bruto automotriz (sin créditos regulatorios) fue del 18.1%, recuperándose desde el 16.3% del segundo trimestre. El margen bruto total también llegó al 19.6%, por encima del 17.8% esperado. Sin embargo, el beneficio operativo fue de 718 millones, más de la mitad menos que el año anterior, y se gastaron 2.760 millones en I+D (un +69% interanual): todo fue a parar a Optimus y Cybercab.
Algunos puntos a seguir: primero, el flujo de caja libre volvió a terreno positivo, con 1.530 millones; los analistas del lado vendedor esperaban que todavía salieran entre 4.000 y 5.000 millones, así que el contraste es enorme. Segundo, la capacidad instalada de almacenamiento energético alcanzó un récord de 13.7 GWh, pero los ingresos cayeron un 16% interanual (la culpa es de los reembolsos arancelarios); tanto los pedidos como la cartera pendiente marcaron récords históricos. Tercero, más del 75% de los nuevos vehículos en Norteamérica incorporan FSD; las suscripciones llegaron a 1.74 millones, bastante por encima de los 1.57 millones esperados. Cuarto, en la conferencia telefónica Musk dijo que Optimus empezará a entregarse a clientes externos a finales de 2027, que la flota de Cybercab en Austin se ha multiplicado por 10 y que Tesla apunta a una capacidad de producción anual de 5 millones de unidades para 2030. Como siempre, no dieron cifras concretas de previsión.
Reacción tras el cierre: antes de los resultados, la acción ya había subido un 3.4% y cerró en 386.47 (los rumores de una fusión con SpaceX echaron leña al fuego). Tras el informe llegó a subir un 2%, pero ahora ha retrocedido hasta cerca de +1.3%, alrededor de los 391.6 dólares. En general, al mercado le convence este informe.
Soporte: 349.33
Resistencia: 388.84
Escenario: el precio tras el cierre ya está pegado a la resistencia. Si supera los 388.84 → el impulso alcista a corto plazo podría llevarlo hacia la barrera de los 400; si cae por debajo de 349.33 → se desvanece el efecto de las buenas noticias y se cierra el gap.
Mi postura: alcista a corto plazo. Cambiaré de opinión si rompe el soporte de 349.33. Durante la temporada de resultados, Tesla nunca es una acción que se compre por sus fundamentales, sino por las expectativas.
Elige: ¿sigues aguantando para apostar por las promesas de Musk o aprovechas las buenas noticias para recoger beneficios?
En el gráfico están marcados los soportes, las resistencias y las medias móviles MA; puedes ampliarlo para verlo mejor.
#特斯拉财报 #美股财报季 #Robotaxi
⚠️ Esto es solo mi opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión.