Dos meses y medio, 4.800 millones de dólares, evaporados de la nada.
Los pequeños inversores surcoreanos sufrieron un duro revés con los ETP apalancados sobre acciones individuales. Según los datos que el Servicio de Supervisión Financiera entregó al legislador Park Seong-hun, entre el 27 de mayo y el 14 de agosto, los pequeños inversores de 10 casas de bolsa acumularon pérdidas de 6,313 billones de wones (unos 4.800 millones de dólares) en ETP apalancados e inversos sobre acciones individuales: 2,32 billones en pérdidas realizadas y unos 3,99 billones en pérdidas no realizadas.
El motivo es sencillo: en pleno auge de la IA, Corea del Sur imitó a Estados Unidos y lanzó ETP apalancados 2x sobre acciones individuales vinculados a Samsung Electronics y SK Hynix, con la idea de satisfacer en el mercado nacional la demanda de operaciones de alto riesgo de los pequeños inversores. El 19 de junio, el KOSPI llegó a un máximo histórico intradía de 9385 puntos.
Pero el apalancamiento es un arma de doble filo. Desde julio, la bolsa surcoreana se desplomó en varias ocasiones, activando interruptores automáticos; el 28 y el 29 de julio se activó durante dos días consecutivos el primer nivel de suspensión, del 8 %. En un mercado bajista, el reajuste mecánico de los ETF apalancados se convierte en una trituradora: una vez que se pone en marcha la espiral mortal de «caída y liquidación», nadie logra escapar. Desde septiembre, Samsung y Hynix han vuelto a caer un 15 % y un 23 %, respectivamente, y como este cálculo solo llega hasta el 14 de agosto, el agujero no hará más que agrandarse.
Lo más doloroso es la distribución por edades: las personas de 40 y tantos registraron las mayores pérdidas totales; 165.200 cuentas acumularon pérdidas de 2,053 billones de wones. Quienes más perdieron por cuenta fueron los mayores de 70 años, con una pérdida media de 29,94 millones de wones por hogar. Una mujer de más de 70 años retiró un depósito a plazo de 30 millones de wones y abrió una cuenta por primera vez; el efecto de imitación de «todo el mundo a mi alrededor está ganando dinero» resume a la perfección esta fiebre.
Creo que el mundo cripto también debería mirarse al espejo: los pequeños inversores surcoreanos y los operadores de criptomonedas son del mismo tipo: alta tolerancia al riesgo y ganas de multiplicar una pequeña inversión. Las liquidaciones por alto apalancamiento en contratos $BTC y esta estampida siguen el mismo guion: en una tendencia unidireccional, el amplificador de volatilidad primero te hace sentir euforia; cuando la tendencia se da la vuelta, te lo quita todo, incluido el capital. Los ETF apalancados tienen además un asesino invisible: el desgaste del valor liquidativo causado por el reajuste diario. Mantenerlos a largo plazo es como desangrarse lentamente.
Los reguladores surcoreanos ya han intervenido: han detenido la incorporación de nuevos productos apalancados sobre acciones individuales, aumentado los requisitos de margen y reforzado la educación de los inversores. Pero se puede regular el producto, no las ganas de apostar: tras las restricciones, algunos pequeños inversores se han pasado a comprar en la bolsa estadounidense ETF apalancados con multiplicadores aún mayores.
¿Crees que habría que prohibir directamente este tipo de productos de alto apalancamiento, o que los adultos deben asumir las consecuencias de sus propias decisiones?
#LosPequeñosInversoresCoreanosPerdieron6,3BillonesDeWonesEnETFApalancados
#ETFapalancados
#BolsaSurcoreana
Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión. DYOR; operar conlleva riesgos.
Los pequeños inversores surcoreanos sufrieron un duro revés con los ETP apalancados sobre acciones individuales. Según los datos que el Servicio de Supervisión Financiera entregó al legislador Park Seong-hun, entre el 27 de mayo y el 14 de agosto, los pequeños inversores de 10 casas de bolsa acumularon pérdidas de 6,313 billones de wones (unos 4.800 millones de dólares) en ETP apalancados e inversos sobre acciones individuales: 2,32 billones en pérdidas realizadas y unos 3,99 billones en pérdidas no realizadas.
El motivo es sencillo: en pleno auge de la IA, Corea del Sur imitó a Estados Unidos y lanzó ETP apalancados 2x sobre acciones individuales vinculados a Samsung Electronics y SK Hynix, con la idea de satisfacer en el mercado nacional la demanda de operaciones de alto riesgo de los pequeños inversores. El 19 de junio, el KOSPI llegó a un máximo histórico intradía de 9385 puntos.
Pero el apalancamiento es un arma de doble filo. Desde julio, la bolsa surcoreana se desplomó en varias ocasiones, activando interruptores automáticos; el 28 y el 29 de julio se activó durante dos días consecutivos el primer nivel de suspensión, del 8 %. En un mercado bajista, el reajuste mecánico de los ETF apalancados se convierte en una trituradora: una vez que se pone en marcha la espiral mortal de «caída y liquidación», nadie logra escapar. Desde septiembre, Samsung y Hynix han vuelto a caer un 15 % y un 23 %, respectivamente, y como este cálculo solo llega hasta el 14 de agosto, el agujero no hará más que agrandarse.
Lo más doloroso es la distribución por edades: las personas de 40 y tantos registraron las mayores pérdidas totales; 165.200 cuentas acumularon pérdidas de 2,053 billones de wones. Quienes más perdieron por cuenta fueron los mayores de 70 años, con una pérdida media de 29,94 millones de wones por hogar. Una mujer de más de 70 años retiró un depósito a plazo de 30 millones de wones y abrió una cuenta por primera vez; el efecto de imitación de «todo el mundo a mi alrededor está ganando dinero» resume a la perfección esta fiebre.
Creo que el mundo cripto también debería mirarse al espejo: los pequeños inversores surcoreanos y los operadores de criptomonedas son del mismo tipo: alta tolerancia al riesgo y ganas de multiplicar una pequeña inversión. Las liquidaciones por alto apalancamiento en contratos $BTC y esta estampida siguen el mismo guion: en una tendencia unidireccional, el amplificador de volatilidad primero te hace sentir euforia; cuando la tendencia se da la vuelta, te lo quita todo, incluido el capital. Los ETF apalancados tienen además un asesino invisible: el desgaste del valor liquidativo causado por el reajuste diario. Mantenerlos a largo plazo es como desangrarse lentamente.
Los reguladores surcoreanos ya han intervenido: han detenido la incorporación de nuevos productos apalancados sobre acciones individuales, aumentado los requisitos de margen y reforzado la educación de los inversores. Pero se puede regular el producto, no las ganas de apostar: tras las restricciones, algunos pequeños inversores se han pasado a comprar en la bolsa estadounidense ETF apalancados con multiplicadores aún mayores.
¿Crees que habría que prohibir directamente este tipo de productos de alto apalancamiento, o que los adultos deben asumir las consecuencias de sus propias decisiones?
#LosPequeñosInversoresCoreanosPerdieron6,3BillonesDeWonesEnETFApalancados
#ETFapalancados
#BolsaSurcoreana
Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión. DYOR; operar conlleva riesgos.