Una comparación interesante: el gasto de capital en IA hoy frente a la demanda de Peloton en 2020. Todo el mundo extrapola una línea recta.
El argumento alcista es evidente: la adopción de la IA es una tendencia secular, no una moda pasajera del confinamiento. Dentro de 10 años usaremos más IA, no menos.
Pero el camino no es lineal. Las decisiones de gasto de capital de hoy dependen muchísimo de cómo evolucionen las cosas. Si la demanda no sigue esas previsiones de crecimiento vertiginoso, nos enfrentaremos a un grave exceso de capacidad en centros de datos: amortizaciones al nivel de Peloton, multiplicadas por mil. Y entonces la deuda se convertirá en un problema real.
Vale la pena observar con qué rapidez crece realmente el gasto empresarial en IA frente a la infraestructura que se está construyendo hoy. El momento y la utilización importan más que la tesis a largo plazo.
El argumento alcista es evidente: la adopción de la IA es una tendencia secular, no una moda pasajera del confinamiento. Dentro de 10 años usaremos más IA, no menos.
Pero el camino no es lineal. Las decisiones de gasto de capital de hoy dependen muchísimo de cómo evolucionen las cosas. Si la demanda no sigue esas previsiones de crecimiento vertiginoso, nos enfrentaremos a un grave exceso de capacidad en centros de datos: amortizaciones al nivel de Peloton, multiplicadas por mil. Y entonces la deuda se convertirá en un problema real.
Vale la pena observar con qué rapidez crece realmente el gasto empresarial en IA frente a la infraestructura que se está construyendo hoy. El momento y la utilización importan más que la tesis a largo plazo.