Rentabilidad anualizada del backtest: +13,4%; tras incluir comisiones y deslizamiento: −52 %
Una estrategia con una rentabilidad anualizada del +13,4 % acaba en −52 % después de sumar comisiones y deslizamiento. No fue un cisne negro: se desgastó por sus propios 756 entradas y salidas.
Usé 23.146 velas de 1 hora de BTC (del 2024-01-01 al 2026-08-22) para probar cruces alcistas y bajistas de medias móviles de 5 y 20 horas. El backtest sin costes (sin contar ni un céntimo) dio una rentabilidad anualizada del +13,4 %, mientras que simplemente mantener la posición (HODL) durante el mismo periodo dio +24,1 %. La estrategia ni siquiera superó a quedarse quieto, y eso antes de contar los costes. Lo verdaderamente letal son los costes: 756 operaciones completas de entrada y salida, calculando en cada una una comisión del 0,1 % más un deslizamiento del 0,05 % (0,15 % por operación de un solo sentido, 0,3 % ida y vuelta), suman una fricción total de aproximadamente 227 % (756 × 0,3 %). No subestimes ese 0,3 %: con el interés compuesto a lo largo de 756 operaciones, 0,997 elevado a 756 da solo 0,103. Es decir, en cada operación el capital se multiplica por 0,997; después de 756, queda apenas una décima parte. Una rentabilidad total de 1,39 veces se desgasta hasta quedar en 0,14 veces, y la rentabilidad anualizada cae directamente al −52 %.
Al ralentizar las medias a 20/50 (266 operaciones de entrada y salida), la fricción se reduce a más de la mitad, pero la rentabilidad bruta también baja al +8,8 % y la rentabilidad neta sigue siendo del −19,6 %. La rotación es ese coste oculto: cuanto más opera una estrategia, antes se muere. Muchas veces HODL gana no porque sea inteligente, sino porque no paga comisiones.
Quédate con estas tres reglas prácticas: al hacer backtests, empieza contando con un coste del 0,15 % por operación de un solo sentido (los spreads de las altcoins son más amplios; súbelo al 0,3 % antes de fiarte del resultado); antes de evaluar cualquier rentabilidad anualizada, divídela por el número de operaciones de la estrategia; y cuando veas una «tasa de aciertos altísima», pregunta primero cuántas entradas y salidas hace la estrategia al año.
Cuando haces backtests, ¿qué porcentaje cuentas para las comisiones y el deslizamiento? ¿O directamente no los tienes en cuenta?
$BTC
#Cripto
Una estrategia con una rentabilidad anualizada del +13,4 % acaba en −52 % después de sumar comisiones y deslizamiento. No fue un cisne negro: se desgastó por sus propios 756 entradas y salidas.
Usé 23.146 velas de 1 hora de BTC (del 2024-01-01 al 2026-08-22) para probar cruces alcistas y bajistas de medias móviles de 5 y 20 horas. El backtest sin costes (sin contar ni un céntimo) dio una rentabilidad anualizada del +13,4 %, mientras que simplemente mantener la posición (HODL) durante el mismo periodo dio +24,1 %. La estrategia ni siquiera superó a quedarse quieto, y eso antes de contar los costes. Lo verdaderamente letal son los costes: 756 operaciones completas de entrada y salida, calculando en cada una una comisión del 0,1 % más un deslizamiento del 0,05 % (0,15 % por operación de un solo sentido, 0,3 % ida y vuelta), suman una fricción total de aproximadamente 227 % (756 × 0,3 %). No subestimes ese 0,3 %: con el interés compuesto a lo largo de 756 operaciones, 0,997 elevado a 756 da solo 0,103. Es decir, en cada operación el capital se multiplica por 0,997; después de 756, queda apenas una décima parte. Una rentabilidad total de 1,39 veces se desgasta hasta quedar en 0,14 veces, y la rentabilidad anualizada cae directamente al −52 %.
Al ralentizar las medias a 20/50 (266 operaciones de entrada y salida), la fricción se reduce a más de la mitad, pero la rentabilidad bruta también baja al +8,8 % y la rentabilidad neta sigue siendo del −19,6 %. La rotación es ese coste oculto: cuanto más opera una estrategia, antes se muere. Muchas veces HODL gana no porque sea inteligente, sino porque no paga comisiones.
Quédate con estas tres reglas prácticas: al hacer backtests, empieza contando con un coste del 0,15 % por operación de un solo sentido (los spreads de las altcoins son más amplios; súbelo al 0,3 % antes de fiarte del resultado); antes de evaluar cualquier rentabilidad anualizada, divídela por el número de operaciones de la estrategia; y cuando veas una «tasa de aciertos altísima», pregunta primero cuántas entradas y salidas hace la estrategia al año.
Cuando haces backtests, ¿qué porcentaje cuentas para las comisiones y el deslizamiento? ¿O directamente no los tienes en cuenta?
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