$SMCI Un avance no auditado hizo subir el contrato de 32,5 a 38. En todas partes se oye que la demanda de servidores de IA está por las nubes. Déjenme poner un poco de paños fríos: esto es un avance, no un informe financiero.
Primero, veamos por qué se movió. Ayer, después del cierre de la bolsa estadounidense, Supermicro publicó datos preliminares de su primer trimestre fiscal: prevé ingresos de entre 18.500 y 19.500 millones de dólares, frente a la previsión original de 14.500 a 15.500 millones; el margen bruto sería del 12 % al 12,5 %, frente al 10,4 %–10,8 % previsto inicialmente. Después de que la semana pasada se desplomaran las acciones relacionadas con los centros de datos de IA, estas cifras le dieron un respiro al mercado y la acción subió más de un 10 % en operaciones posteriores al cierre. Ojo con dos cosas: las cifras no están auditadas; los resultados oficiales y la conferencia telefónica no se publicarán hasta el 3 de noviembre.
Ahora veamos cómo se movió el perpetuo de Gate. La vela de las 04:00 de hoy movió unos 1,44 millones de U y llevó el precio directamente de 32,56 a 36,89; normalmente se mueven entre 10.000 y algunas decenas de miles de U por hora. Después, el precio fue subiendo poco a poco hasta los 38,11 a las 10:00. Ahora ronda los 36,76, con una subida aproximada del 17 % en 24 horas.
Lo que de verdad me importa es el posicionamiento:
1. La vela de las 04:00 subió un 13 %, pero el interés abierto solo pasó de unos 1,13 millones de U a 1,19 millones; a la hora siguiente ya había vuelto a 1,12 millones y ahora ronda los 1,06 millones. El dinero nuevo no se quedó: fue una revaluación del precio, no una entrada de capital.
2. Antes de la subida, la proporción de posiciones largas frente a cortas por cuenta estaba entre 2,4 y 2,9; el 70 % de las cuentas iba en largo. Después de la subida, cayó de forma sostenida hasta alrededor de 0,73, y llegó a tocar 0,58. En otras palabras: los alcistas que aguantaban aprovecharon el rebote para salir y hasta se dieron la vuelta para abrir cortos. La proporción de posiciones largas frente a cortas de los grandes operadores se mantuvo cerca de 1,0; el dinero grande no se ha pronunciado.
3. A las 16:00, una vela de unos 190.000 U hizo caer el precio de 37,61 a 36,31. Fue la mayor vela bajista desde la subida; al mismo tiempo, el interés abierto bajó de unos 1,09 millones de U a 1,06 millones. Son posiciones largas que están cerrándose.
Mi opinión: no perseguir el precio por encima de 38. El tramo de 32,5 a 36 se cubrió con una sola vela, sin intercambio de posiciones; no sería raro que el precio retrocediera para cubrir ese vacío. Pero tampoco abriría cortos aquí: casi el 60 % de las cuentas ya está en corto y la tasa de financiación es 0. Un lugar donde se amontonan los cortos no es una buena entrada.
Esta noche, cuando abra la bolsa estadounidense, vigilaré el nivel de 36,3: si lo rompe a la baja con un aumento del volumen y el interés abierto sigue creciendo, significará que se están abriendo cortos nuevos para presionar el precio. La reacción al avance perdería fuerza; primero miraría el rango de 35,2 a 34,9, que corresponde a los cierres del 14 y 15 de octubre.
La señal de que me equivoqué: que una vela horaria cierre de nuevo por encima de 38,11 y que el interés abierto vuelva a superar 1,15 millones de U. Eso indicaría que alguien está dispuesto a perseguir el precio por este avance. Admitiré que me equivoqué y miraría hacia 39,2–39,7.
Una advertencia más: el interés abierto de este contrato en Gate apenas ronda el millón de U. Es un mercado pequeño y una sola orden puede provocar una mecha; no usen un tamaño de posición demasiado grande.
Y, ya que estamos, reconozco mi error. Ayer dije que si $CBRS rebotaba hasta 122–125 y no podía superarlo, sería una oportunidad para abrir cortos. Mi criterio para considerar que me equivocaba era que, al abrir el mercado, el precio recuperara los 125 con un aumento del volumen y el interés abierto bajara. Y eso fue exactamente lo que pasó: a las 22:00, una vela de unos 1,74 millones de U subió hasta 126,2 y cerró en 125,8; el interés abierto cayó de unos 4,49 millones de U a 4,36 millones. Se cumplieron todas las condiciones, así que, según mis propias reglas, me equivoqué. Pero el precio no logró mantenerse: a las 03:00 volvió a 118,4 y ahora ronda los 122; más del 60 % de las cuentas sigue en largo. La lección: que se active el nivel que demuestra que me equivoqué significa cerrar la posición y asumir la pérdida, no darse la vuelta. Si aquel día hubiera perseguido el rebote abriendo largos, también me habría llevado un golpe.
Esto es solo una observación del mercado y no constituye una recomendación.
Primero, veamos por qué se movió. Ayer, después del cierre de la bolsa estadounidense, Supermicro publicó datos preliminares de su primer trimestre fiscal: prevé ingresos de entre 18.500 y 19.500 millones de dólares, frente a la previsión original de 14.500 a 15.500 millones; el margen bruto sería del 12 % al 12,5 %, frente al 10,4 %–10,8 % previsto inicialmente. Después de que la semana pasada se desplomaran las acciones relacionadas con los centros de datos de IA, estas cifras le dieron un respiro al mercado y la acción subió más de un 10 % en operaciones posteriores al cierre. Ojo con dos cosas: las cifras no están auditadas; los resultados oficiales y la conferencia telefónica no se publicarán hasta el 3 de noviembre.
Ahora veamos cómo se movió el perpetuo de Gate. La vela de las 04:00 de hoy movió unos 1,44 millones de U y llevó el precio directamente de 32,56 a 36,89; normalmente se mueven entre 10.000 y algunas decenas de miles de U por hora. Después, el precio fue subiendo poco a poco hasta los 38,11 a las 10:00. Ahora ronda los 36,76, con una subida aproximada del 17 % en 24 horas.
Lo que de verdad me importa es el posicionamiento:
1. La vela de las 04:00 subió un 13 %, pero el interés abierto solo pasó de unos 1,13 millones de U a 1,19 millones; a la hora siguiente ya había vuelto a 1,12 millones y ahora ronda los 1,06 millones. El dinero nuevo no se quedó: fue una revaluación del precio, no una entrada de capital.
2. Antes de la subida, la proporción de posiciones largas frente a cortas por cuenta estaba entre 2,4 y 2,9; el 70 % de las cuentas iba en largo. Después de la subida, cayó de forma sostenida hasta alrededor de 0,73, y llegó a tocar 0,58. En otras palabras: los alcistas que aguantaban aprovecharon el rebote para salir y hasta se dieron la vuelta para abrir cortos. La proporción de posiciones largas frente a cortas de los grandes operadores se mantuvo cerca de 1,0; el dinero grande no se ha pronunciado.
3. A las 16:00, una vela de unos 190.000 U hizo caer el precio de 37,61 a 36,31. Fue la mayor vela bajista desde la subida; al mismo tiempo, el interés abierto bajó de unos 1,09 millones de U a 1,06 millones. Son posiciones largas que están cerrándose.
Mi opinión: no perseguir el precio por encima de 38. El tramo de 32,5 a 36 se cubrió con una sola vela, sin intercambio de posiciones; no sería raro que el precio retrocediera para cubrir ese vacío. Pero tampoco abriría cortos aquí: casi el 60 % de las cuentas ya está en corto y la tasa de financiación es 0. Un lugar donde se amontonan los cortos no es una buena entrada.
Esta noche, cuando abra la bolsa estadounidense, vigilaré el nivel de 36,3: si lo rompe a la baja con un aumento del volumen y el interés abierto sigue creciendo, significará que se están abriendo cortos nuevos para presionar el precio. La reacción al avance perdería fuerza; primero miraría el rango de 35,2 a 34,9, que corresponde a los cierres del 14 y 15 de octubre.
La señal de que me equivoqué: que una vela horaria cierre de nuevo por encima de 38,11 y que el interés abierto vuelva a superar 1,15 millones de U. Eso indicaría que alguien está dispuesto a perseguir el precio por este avance. Admitiré que me equivoqué y miraría hacia 39,2–39,7.
Una advertencia más: el interés abierto de este contrato en Gate apenas ronda el millón de U. Es un mercado pequeño y una sola orden puede provocar una mecha; no usen un tamaño de posición demasiado grande.
Y, ya que estamos, reconozco mi error. Ayer dije que si $CBRS rebotaba hasta 122–125 y no podía superarlo, sería una oportunidad para abrir cortos. Mi criterio para considerar que me equivocaba era que, al abrir el mercado, el precio recuperara los 125 con un aumento del volumen y el interés abierto bajara. Y eso fue exactamente lo que pasó: a las 22:00, una vela de unos 1,74 millones de U subió hasta 126,2 y cerró en 125,8; el interés abierto cayó de unos 4,49 millones de U a 4,36 millones. Se cumplieron todas las condiciones, así que, según mis propias reglas, me equivoqué. Pero el precio no logró mantenerse: a las 03:00 volvió a 118,4 y ahora ronda los 122; más del 60 % de las cuentas sigue en largo. La lección: que se active el nivel que demuestra que me equivoqué significa cerrar la posición y asumir la pérdida, no darse la vuelta. Si aquel día hubiera perseguido el rebote abriendo largos, también me habría llevado un golpe.
Esto es solo una observación del mercado y no constituye una recomendación.