A pesar de las fuertes fluctuaciones de las acciones surcoreanas, las casas de bolsa están aumentando su exposición a las acciones de fabricantes de chips de memoria, aludiendo a nuevas perspectivas de crecimiento de la demanda impulsada por la IA. Según Sina Finance, Nomura Securities mantuvo su visión alcista sobre los chips de memoria y afirmó que los cuellos de botella en el suministro podrían persistir al menos hasta 2028. Además, señaló a Samsung Electronics y SK Hynix como sus principales opciones.

Nomura reiteró sus recomendaciones de compra, con precios objetivo de 670.000 wones para Samsung Electronics, equivalentes a 505 dólares, y de 4,7 millones de wones para SK Hynix. Esos objetivos superan en más del triple sus respectivos precios del miércoles, de alrededor de 220.000 wones y 1,28 millones de wones. Nomura afirmó que la reacción del mercado fue excesiva y que los inversores no deberían preocuparse demasiado. Añadió que los mercados estaban subestimando la amplitud de la demanda de IA y su potencial para impulsar los beneficios en toda la cadena de suministro. La firma señaló que su tesis de inversión se basa en la continua expansión de los centros de datos y la consiguiente demanda de memoria.

JPMorgan también mantuvo a principios de este mes su recomendación de sobreponderar la renta variable surcoreana. El banco de inversión estadounidense prevé que las acciones relacionadas con la IA sigan impulsando las ganancias de los mercados asiáticos el próximo año, prolongando el repunte de este año. Las firmas de corretaje surcoreanas comparten esa opinión y sostienen que la demanda constante de IA está debilitando el tradicional ciclo de auge y caída de la industria de la memoria.

Han Dong-hee, analista de SK Securities, afirmó que la demanda de memoria en la era de la IA es distinta a la del pasado: mientras que antes la impulsaban industrias consolidadas como las de los PC y los smartphones, la IA se ha convertido en una nueva fuente de demanda y ha hecho que el sector sea menos sensible a los ciclos económicos. Señaló que Samsung Electronics y SK Hynix cotizan a ratios precio-beneficio futuros de aproximadamente 3,5 y 2,8, respectivamente, por debajo de las valoraciones observadas en anteriores caídas del sector, y consideró que la reciente ola de ventas era una oportunidad de compra, no una señal de deterioro de los fundamentos.

Mirae Asset Securities también mantuvo su recomendación de sobreponderar los semiconductores y dejó sin cambios sus precios objetivo en 400.000 wones para Samsung Electronics y 3,1 millones de wones para SK Hynix. El analista Kim Young-gun afirmó que la firma seguía observando una demanda de IA resistente y sin indicios de desaceleración, e instó a los inversores a no ser demasiado pesimistas y a confiar más en las perspectivas de las empresas líderes.