Los tipos de interés alcanzan su nivel más alto en 31 años y podrían subir aún más: un exdirectivo del Banco de Japón sitúa la próxima subida en diciembre 🦖
📣 盘面异动群里喊
Eiji Maeda, exdirector ejecutivo del Banco de Japón, dijo el 21 de octubre que se espera que la próxima subida de tipos sea en diciembre, seguida de otra en marzo o abril. El ritmo de las subidas ya se ha acelerado hasta aproximadamente una cada tres meses, y considera que es adecuado.
En septiembre, el Banco de Japón acababa de elevar el tipo oficial al 1,25%, con una votación de 7 a 2. Es el nivel más alto desde abril de 1995 y apenas han pasado tres meses desde la última subida, el intervalo más corto desde 1990.
Si vuelve a actuar en diciembre, el tipo alcanzaría el 1,50%, 25 puntos básicos por encima del actual. Y el 1,25% actual ya se encuentra en su nivel más alto en 31 años.
Lo más interesante es la coincidencia en el calendario. En septiembre, la Reserva Federal ya elevó los tipos al 3,75%-4,00%, y los 100 economistas encuestados por Reuters prevén un nuevo aumento en diciembre. Es decir, diciembre podría convertirse en el mes en que la Reserva Federal y el Banco de Japón endurecen su política monetaria al mismo tiempo.
Durante las últimas dos décadas, Japón ha sido el lugar más barato del mundo para pedir dinero prestado. La esencia del carry trade consiste en pedir yenes prestados, cambiarlos por dólares y comprar acciones estadounidenses, bitcoin o cualquier activo que pueda subir. Este modelo funciona precisamente porque los tipos japoneses son lo bastante bajos y el yen, lo bastante barato.
El verdadero impacto no está en esos 25 puntos básicos de diciembre, sino en que se confirme un ritmo de una subida cada tres meses. En cuanto el mercado crea que Japón seguirá subiendo los tipos, habrá que volver a calcular las cuentas del carry trade. Cada vez que se reduce un poco el diferencial de tipos, resulta menos atractivo pedir yenes prestados para comprar activos de riesgo. Y lo que más temen estas posiciones no es perder poco a poco, sino que todos salgan corriendo a la vez ⚠️
En varias rondas anteriores de cierres masivos de operaciones de carry trade con yenes, bitcoin sufrió fuertes caídas en muy poco tiempo. Las posiciones apalancadas no tienen paciencia: no esperan a que se reflejen los fundamentales, simplemente salen corriendo primero 💥
Ahora bitcoin ronda los 83.000 dólares y hoy las criptomonedas pequeñas siguen subiendo; ZEC ganó un 9,59% en un día. A juzgar por el mercado, nadie parece preocupado 📉
Pero cuanto más tranquilo parece todo, más conviene estar alerta. Los verdaderos puntos de inflexión suelen llegar cuando todo el mundo cree que no pasa nada.
¿Crees que diciembre se convertirá en un mes de doble subida de tipos? Cuéntanoslo en los comentarios.
Toca el avatar para ver la transmisión en directo.
Cada día te acercamos los temas más candentes del mercado cripto. No solo repasamos las noticias: también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀
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En septiembre, el Banco de Japón acababa de elevar el tipo oficial al 1,25%, con una votación de 7 a 2. Es el nivel más alto desde abril de 1995 y apenas han pasado tres meses desde la última subida, el intervalo más corto desde 1990.
Si vuelve a actuar en diciembre, el tipo alcanzaría el 1,50%, 25 puntos básicos por encima del actual. Y el 1,25% actual ya se encuentra en su nivel más alto en 31 años.
Lo más interesante es la coincidencia en el calendario. En septiembre, la Reserva Federal ya elevó los tipos al 3,75%-4,00%, y los 100 economistas encuestados por Reuters prevén un nuevo aumento en diciembre. Es decir, diciembre podría convertirse en el mes en que la Reserva Federal y el Banco de Japón endurecen su política monetaria al mismo tiempo.
Durante las últimas dos décadas, Japón ha sido el lugar más barato del mundo para pedir dinero prestado. La esencia del carry trade consiste en pedir yenes prestados, cambiarlos por dólares y comprar acciones estadounidenses, bitcoin o cualquier activo que pueda subir. Este modelo funciona precisamente porque los tipos japoneses son lo bastante bajos y el yen, lo bastante barato.
El verdadero impacto no está en esos 25 puntos básicos de diciembre, sino en que se confirme un ritmo de una subida cada tres meses. En cuanto el mercado crea que Japón seguirá subiendo los tipos, habrá que volver a calcular las cuentas del carry trade. Cada vez que se reduce un poco el diferencial de tipos, resulta menos atractivo pedir yenes prestados para comprar activos de riesgo. Y lo que más temen estas posiciones no es perder poco a poco, sino que todos salgan corriendo a la vez ⚠️
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