Seis acontecimientos clave que determinarán el rumbo del mercado de las criptomonedas

Recuerda la lógica clave:

El comportamiento del mercado a fin de año ya no depende del sentimiento de los inversores minoristas,

sino que las tendencias macroeconómicas globales dominan las subidas y bajadas.

I. Reunión de política monetaria de la Reserva Federal (el factor clave a corto plazo, de impacto explosivo)

1. Situación actual: en septiembre subió los tipos 25 puntos básicos, dejándolos en el 3,75 %-4,00 %, y reanudó el ciclo de endurecimiento monetario

2. Situación de la inflación: el IPC repuntó hasta el 3,7 % en septiembre; la energía (la gasolina subió un 9,1 % en el mes) elevó la inflación general y las presiones sobre los precios persisten

3. Expectativas reflejadas en el mercado: en diciembre podría subir los tipos entre 25 y 50 puntos básicos, más de lo esperado

4. Impacto en el mercado: subidas continuas de tipos → fortalecimiento del dólar y menor liquidez → volatilidad y presión sobre activos de riesgo como Bitcoin; cuando se materialice el efecto bajista de las subidas o se emitan señales de flexibilización → rebote con alta probabilidad en el cuarto trimestre

II: Elecciones de Estados Unidos del 3 de noviembre (definirán el rumbo de la regulación durante los próximos dos años)

1. Clave electoral: se renuevan todos los escaños de la Cámara de Representantes y algunos del Senado; las encuestas prevén que es muy probable que los demócratas controlen ambas cámaras

2. Medidas regulatorias: una vez en el poder, iniciarán una investigación específica sobre el sector cripto, investigarán a fondo los conflictos de intereses y el uso de información privilegiada, y reforzarán la regulación de las criptomonedas

3. Impacto en el sector: a corto plazo, la presión bajista de la regulación frenará el mercado; a medio y largo plazo, establecerá las normas de cumplimiento del sector cripto y determinará los beneficios de una regulación más flexible durante los próximos dos años

III: Desplome de la bolsa surcoreana (transmisión del sentimiento de riesgo global)

1. Situación del mercado: el índice KOSPI se desplomó un 7,57 % en una sola jornada y activó el mecanismo de suspensión de operaciones; acumuló siete días consecutivos de caídas y alcanzó un mínimo del período

2. Causas de la caída: los tipos de interés elevados frenan la economía y el mercado cuestiona la burbuja de valoración del sector de la IA y la correspondencia entre las valoraciones y los beneficios

3. Impacto en el mercado cripto: el pánico global se transmite al mercado de las criptomonedas, pero Bitcoin muestra un comportamiento independiente y resiste la caída, con una gran fortaleza en la zona de mínimos

IV: La megasalida a bolsa de Anthropic, gigante de la IA (reconfiguración de las valoraciones tecnológicas)

1. Fecha y magnitud: salida a bolsa antes de Acción de Gracias, en noviembre, con una valoración objetivo de 2 billones de dólares; una OPV de primer nivel

2. Fundamentos de la empresa: ingresos trimestrales de 16.800 millones, un 50 % más que el trimestre anterior y 20 veces más que hace un año; ya es rentable

3. Riesgo potencial: mantiene obligaciones fijas de 500.000 millones de dólares en capacidad de cómputo durante diez años

4. Impacto en el mercado: el retroceso de las valoraciones de la IA y el aumento de los costes de financiación → corrección de las acciones tecnológicas, que arrastrará consigo a los activos de alto riesgo del mercado cripto

V: Publicación simultánea de resultados trimestrales de los cinco gigantes tecnológicos (barómetro del capital global)

1. Período: entre finales de octubre y principios de noviembre, Apple, Microsoft, Google, Meta y Amazon publicarán sus resultados del tercer trimestre

2. Previsión del mercado: los beneficios de las empresas del S&P 500 aumentaron un 31 % interanual en el tercer trimestre; la IA impulsó el 70 % del crecimiento

3. Dinámica del mercado: resultados mejores de lo esperado → recuperación del apetito por el riesgo y tendencia alcista con fluctuaciones en el mercado cripto; resultados decepcionantes → corrección generalizada de los mercados globales y debilidad del mercado cripto

VI: Previsiones consensuadas de cuatro grandes instituciones para el cuarto trimestre (conclusión final sobre el mercado)

1. Citi: eleva el precio objetivo de Bitcoin de 82.000 a 113.000 dólares; Ethereum superará los 3.000 dólares

2. 21Shares: los 81.000 dólares serán el nivel de soporte decisivo para Bitcoin en el cuarto trimestre

3. Coinbase: el tercer trimestre completó la acumulación en la zona de mínimos; en el cuarto trimestre comenzará la recuperación

4. Polymarkets: 55 % de probabilidad de que Bitcoin se mantenga por encima de los 90.000 dólares a fin de año

La macroeconomía es la que realmente domina el mercado.

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