#股票财报季
Estos días todo el mundo habla de la temporada de resultados. Pero esta vez, lo que importa no es cuánto han ganado, sino una sola cosa: si van a seguir gastando dinero en IA.
Esta noche, tras el cierre de la bolsa estadounidense (mañana por la mañana, hora de Pekín), Meta y Tesla publicarán sus resultados al mismo tiempo. La semana que viene les tocará a Microsoft, Google y Amazon.
La más importante de todas es Meta. Este año presupuestó entre 130.000 y 145.000 millones de dólares para invertir en IA, básicamente en construir centros de datos y comprar chips. Sus beneficios del trimestre pasado fueron bastante buenos, pero, tras publicar los resultados, sus acciones cayeron un 8 %. Solo hubo un motivo: gastó demasiado y el flujo de caja no dio abasto.
Ese es el gran dilema de esta temporada de resultados.
Si las grandes tecnológicas siguen gastando a lo grande, las empresas que venden chips y capacidad de computación tendrán de qué vivir, pero se criticará a las propias tecnológicas por «quemar dinero» y sus acciones sufrirán.
Si empiezan a frenar el gasto, mejorará su flujo de caja, pero las acciones de chips y de capacidad de computación, que se desplomaron hace dos semanas, podrían volver a caer. Para empresas como CoreWeave, que arrastran decenas de miles de millones de dólares en deuda, la situación será aún más difícil.
No hay una opción que pinte bien, así que esta temporada la volatilidad solo puede ser mayor.
¿Y qué tiene que ver esto con el mundo cripto? Mucho.
Este mes, el Bitcoin ha seguido básicamente al Nasdaq. Cuando el Nasdaq cayó un 5,5 % en una semana, el Bitcoin también recibió una y otra vez golpes en torno a los 80.000. Además, muchas empresas mineras se han pasado en los últimos dos años a alquilar capacidad de computación a empresas de IA. Aquella vez que las acciones mineras cayeron un 13 % en un día fue porque se desplomó el sector de la IA. Si las grandes tecnológicas recortan sus presupuestos para IA, estas serán las primeras en recibir el golpe.
Y lo peor es el momento. Los días en que Microsoft y Google publiquen sus resultados la semana que viene coinciden justo con la reunión de la Reserva Federal; los resultados se conocerán el día 28. Dos posibles detonantes —los resultados y las subidas de tipos— se concentran en la misma semana.
Mi plan: no moverme hasta que salgan las cifras de Meta esta noche. Lo más importante es ver si rebaja su presupuesto para IA. Si no lo cambia, el mercado podrá respirar un poco; si lo recorta, habrá que tener cuidado con las tecnológicas y el Bitcoin la semana que viene. Los 80.000 siguen siendo el nivel que estoy vigilando.
#股票财报季 $BTC
Estos días todo el mundo habla de la temporada de resultados. Pero esta vez, lo que importa no es cuánto han ganado, sino una sola cosa: si van a seguir gastando dinero en IA.
Esta noche, tras el cierre de la bolsa estadounidense (mañana por la mañana, hora de Pekín), Meta y Tesla publicarán sus resultados al mismo tiempo. La semana que viene les tocará a Microsoft, Google y Amazon.
La más importante de todas es Meta. Este año presupuestó entre 130.000 y 145.000 millones de dólares para invertir en IA, básicamente en construir centros de datos y comprar chips. Sus beneficios del trimestre pasado fueron bastante buenos, pero, tras publicar los resultados, sus acciones cayeron un 8 %. Solo hubo un motivo: gastó demasiado y el flujo de caja no dio abasto.
Ese es el gran dilema de esta temporada de resultados.
Si las grandes tecnológicas siguen gastando a lo grande, las empresas que venden chips y capacidad de computación tendrán de qué vivir, pero se criticará a las propias tecnológicas por «quemar dinero» y sus acciones sufrirán.
Si empiezan a frenar el gasto, mejorará su flujo de caja, pero las acciones de chips y de capacidad de computación, que se desplomaron hace dos semanas, podrían volver a caer. Para empresas como CoreWeave, que arrastran decenas de miles de millones de dólares en deuda, la situación será aún más difícil.
No hay una opción que pinte bien, así que esta temporada la volatilidad solo puede ser mayor.
¿Y qué tiene que ver esto con el mundo cripto? Mucho.
Este mes, el Bitcoin ha seguido básicamente al Nasdaq. Cuando el Nasdaq cayó un 5,5 % en una semana, el Bitcoin también recibió una y otra vez golpes en torno a los 80.000. Además, muchas empresas mineras se han pasado en los últimos dos años a alquilar capacidad de computación a empresas de IA. Aquella vez que las acciones mineras cayeron un 13 % en un día fue porque se desplomó el sector de la IA. Si las grandes tecnológicas recortan sus presupuestos para IA, estas serán las primeras en recibir el golpe.
Y lo peor es el momento. Los días en que Microsoft y Google publiquen sus resultados la semana que viene coinciden justo con la reunión de la Reserva Federal; los resultados se conocerán el día 28. Dos posibles detonantes —los resultados y las subidas de tipos— se concentran en la misma semana.
Mi plan: no moverme hasta que salgan las cifras de Meta esta noche. Lo más importante es ver si rebaja su presupuesto para IA. Si no lo cambia, el mercado podrá respirar un poco; si lo recorta, habrá que tener cuidado con las tecnológicas y el Bitcoin la semana que viene. Los 80.000 siguen siendo el nivel que estoy vigilando.
#股票财报季 $BTC