$SOXL cayó de 158.9 al cierre del 7 de octubre a 92.4 después de la apertura de esta noche: perdió un 42% en nueve jornadas bursátiles. Pero en los contratos SOXL de Binance, la proporción de cuentas en largo subió del 77.9% la tarde del 12 de octubre al 85.6% actual. Cuanto más cae, más gente entra a comprar.
Y no son solo pequeños inversores. Si contamos las posiciones de los grandes, el 12 de octubre los largos y los cortos estaban prácticamente empatados: los largos representaban el 50.3%. Ahora representan el 75.4%. Durante el mismo periodo, el interés abierto de los contratos pasó de 909.000 a 2,37 millones, multiplicándose por 2.6. Mientras el precio caía un 40%, las posiciones se acumulaban hasta alcanzar el máximo de este tramo. No son los cortos los que están aumentando posiciones, sino los largos, que han ido promediando a la baja.
El detonante de hoy llegó de Asia: SK Hynix cayó un 4.2%, el KOSPI bajó un 3.7% y el índice de semiconductores de Filadelfia volvió a caer alrededor de un 2% tras la apertura. El contexto tampoco ha cambiado: el índice acaba de encadenar ocho sesiones consecutivas a la baja la semana pasada, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ronda el 5.1% y el mercado está sopesando cada inversión en IA frente al coste de los intereses. SOXL tiene un apalancamiento de tres veces: si el índice cae un 2%, el ETF cae un 6%. Si además se añade otra capa de apalancamiento con los contratos, la volatilidad se amplifica muchísimo.
Desde el punto de vista técnico, el RSI14 diario está en 29.4, dentro de la zona de sobreventa, pero el precio ya cayó por debajo de la banda inferior diaria de Keltner, situada en 96.49. Cuando el precio cae pegado a la banda inferior, puede seguir sobrevendido durante mucho tiempo. La tasa de financiación liquidada a las 16:00 sigue siendo positiva, de +0.026%: los largos siguen pagando a los cortos y no se ve pánico.
Lo que realmente me preocupa es la estructura: el soporte más cercano está en el mínimo del 17 de octubre, en 86.73. La mayoría de las posiciones largas que han comprado en las caídas esta semana están concentradas entre 95 y 105. Si se rompe el nivel de 86.73, quienes se verán obligados a cerrar posiciones serán los que compraron, no los cortos; la presión vendedora se alimentará a sí misma.
Mi pronóstico es que 86.73 no aguantará esta semana y que el siguiente punto de apoyo estará cerca de 76, en la banda inferior diaria de Bollinger. Para cambiar de opinión, tendría que ver que la proporción de cuentas en largo cae por debajo del 75%, que el interés abierto se reduce claramente y que, aun así, el precio se mantiene por encima de 86.73. Solo entonces parecería un suelo. Yo no opero contratos de ETF con apalancamiento triple; de aquí en adelante, solo estaré pendiente de estos dos números.
#美股 #Semiconductores
Y no son solo pequeños inversores. Si contamos las posiciones de los grandes, el 12 de octubre los largos y los cortos estaban prácticamente empatados: los largos representaban el 50.3%. Ahora representan el 75.4%. Durante el mismo periodo, el interés abierto de los contratos pasó de 909.000 a 2,37 millones, multiplicándose por 2.6. Mientras el precio caía un 40%, las posiciones se acumulaban hasta alcanzar el máximo de este tramo. No son los cortos los que están aumentando posiciones, sino los largos, que han ido promediando a la baja.
El detonante de hoy llegó de Asia: SK Hynix cayó un 4.2%, el KOSPI bajó un 3.7% y el índice de semiconductores de Filadelfia volvió a caer alrededor de un 2% tras la apertura. El contexto tampoco ha cambiado: el índice acaba de encadenar ocho sesiones consecutivas a la baja la semana pasada, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ronda el 5.1% y el mercado está sopesando cada inversión en IA frente al coste de los intereses. SOXL tiene un apalancamiento de tres veces: si el índice cae un 2%, el ETF cae un 6%. Si además se añade otra capa de apalancamiento con los contratos, la volatilidad se amplifica muchísimo.
Desde el punto de vista técnico, el RSI14 diario está en 29.4, dentro de la zona de sobreventa, pero el precio ya cayó por debajo de la banda inferior diaria de Keltner, situada en 96.49. Cuando el precio cae pegado a la banda inferior, puede seguir sobrevendido durante mucho tiempo. La tasa de financiación liquidada a las 16:00 sigue siendo positiva, de +0.026%: los largos siguen pagando a los cortos y no se ve pánico.
Lo que realmente me preocupa es la estructura: el soporte más cercano está en el mínimo del 17 de octubre, en 86.73. La mayoría de las posiciones largas que han comprado en las caídas esta semana están concentradas entre 95 y 105. Si se rompe el nivel de 86.73, quienes se verán obligados a cerrar posiciones serán los que compraron, no los cortos; la presión vendedora se alimentará a sí misma.
Mi pronóstico es que 86.73 no aguantará esta semana y que el siguiente punto de apoyo estará cerca de 76, en la banda inferior diaria de Bollinger. Para cambiar de opinión, tendría que ver que la proporción de cuentas en largo cae por debajo del 75%, que el interés abierto se reduce claramente y que, aun así, el precio se mantiene por encima de 86.73. Solo entonces parecería un suelo. Yo no opero contratos de ETF con apalancamiento triple; de aquí en adelante, solo estaré pendiente de estos dos números.
#美股 #Semiconductores