El día 19, los ETF de BTC registraron salidas de 64 millones. GBTC tuvo salidas de 124 millones e IBIT recibió 66 millones. La lectura es que se está liquidando el antiguo fideicomiso. No aumentar la posición por encima de 83.000; si cae por debajo de 80.600, reducirla un 20 %.
Precios a las 9:30 del día 20, hora de Pekín. BTC cotiza a 81.933 dólares, con una caída del 0,05 % en 24 horas. ETH cotiza a 2.407 dólares, con una subida del 0,03 %. SOL cotiza a 105,03 dólares, con una subida del 0,98 %. La capitalización total del mercado es de 2,74 billones. El dominio de BTC es del 60,1 %. De las tres monedas, SOL es la que más sube y BTC es la única que cae. El dinero se está desplazando hacia el extremo de mayor beta, no se está concentrando en BTC.
Las cosas que de verdad vale la pena observar hoy.
1. El 19, los ETF spot de BTC en EE. UU. registraron salidas netas de 64 millones. GBTC tuvo salidas de 124 millones. IBIT recibió 66 millones. Los ETF de ETH recibieron 22,5 millones. Los ETF de HYPE, XRP y SOL registraron entradas. El día 19 fue la última jornada completa de negociación. No lo interpretes como una retirada institucional.
2. Avanza en Estados Unidos la Ley de Certeza Fiscal de los Activos Digitales. La sección 502 exige al Departamento del Tesoro establecer un programa de divulgación voluntaria en los 12 meses posteriores a su entrada en vigor. Se pueden condonar las multas por los primeros 25.000 dólares de impuestos adeudados. El Comité de Medios y Arbitrios de la Cámara de Representantes votó 38 a favor y 5 en contra. Aún no se ha convertido en ley. Más que el tipo impositivo, lo que merece atención es que primero se abra una vía para ponerse al día con los impuestos.
3. Metaplanet obtiene la aprobación de los accionistas de Super League. La contraprestación es de 2.100 BTC más 2,5 millones en efectivo a cambio del 93,7 % de las acciones. Metaplanet posee 44.000 BTC. El cierre de la operación sigue previsto para el cuarto trimestre. No hay que interpretar esto como que los BTC ya se hayan transferido.
4. Qubic detuvo su cadena el día 18. Una vulnerabilidad relacionada con semillas débiles provocó el robo de 2,94 billones de QU, valorados en unos 1,4 millones de dólares. Hay 1.404 monederos implicados. Se congeló el 87,1 % en la cadena; el resto llegó a MEXC y también fue congelado. La versión 4.26.4 del monedero ya corrigió el fallo. Esto indica que el problema estaba en la generación de semillas, no en el consenso.
5. El día 20, BlackRock presentó ante la SEC una solicitud para un ETF de Bitcoin con protección frente a las caídas. Utilizaría derivados para cubrirse frente a las pérdidas. Ya ha lanzado dos ETF de BTC. El tamaño de IBIT supera los 65.000 millones y sigue a la cabeza de su categoría. Aún no ha sido aprobado. La estrategia consiste en vender volatilidad, no el activo al contado.
A continuación, hay que estar atentos a tres fechas y horas.
El día 21 a las 22:30, se publican los inventarios de crudo de la EIA de Estados Unidos. El mecanismo de transmisión va del precio del petróleo a las expectativas de inflación. En la madrugada del día 22, Tesla y Meta publican sus resultados. El mecanismo de transmisión va de las acciones de IA al Nasdaq. La correlación entre BTC y el Nasdaq fue de 0,78 el día 20. El día 23 a las 21:45, se publica el PMI preliminar de Estados Unidos de octubre. El mecanismo de transmisión va de los precios del sector servicios a las expectativas sobre la decisión de tipos de fin de mes.
Mi opinión: no se trata de una retirada institucional. La explicación es una combinación de reembolsos de antiguos fideicomisos con comisiones elevadas y una redistribución hacia las altcoins. La recuperación solo quedará confirmada si el cierre diario de BTC supera los 83.000. Si cae por debajo de 80.600, el siguiente nivel es 79.800. No interpreten la subida del 0,98 % de SOL como el inicio de una temporada de altcoins. Es una rotación de las posiciones existentes tras las salidas de capital.
Estrategia de trading: mantener intacto el 30 % en spot y no abrir posiciones en contratos. No aumentar posiciones por encima de 83.000; si cae por debajo de 80.600, reducirlas en un 20 %. No perseguir las subidas de las altcoins.
¿BTC cerrará primero la jornada por encima de 83.000 o caerá primero por debajo de 80.600? ¿Cuál eliges?
