La volatilidad de Bitcoin ahora es menor que la de 57% de las empresas del S&P 500 🦖
💡 群里更新数据解读
Los últimos datos de Grayscale concluyen que la volatilidad de Bitcoin ya es inferior a la de 57% de las empresas que componen el índice S&P 500. Según los precios de cierre diarios, su volatilidad anualizada de los últimos 30 días fue de apenas 32%, mientras que la de todo el último año fue de 43,9%. Durante todo un mes, el precio osciló entre 81169 y 86597 dólares: en ese mes apenas se movió un 0,9%.
Un activo que cotiza las 24 horas del día, no tiene límites de subida o bajada ni presenta resultados financieros ni cuenta con un consejo de administración, ¡y aun así su volatilidad es menor que la de un montón de acciones con beneficios y dividendos! Este hecho, por sí solo, es uno de los cambios más interesantes del año.
Primero, veamos el panorama actual: Bitcoin cotiza a 81986 dólares, con una subida de apenas 0,35% en 24 horas y una capitalización de mercado de 1,648 billones de dólares. Ethereum está a 2404 dólares, con una subida de 0,47%; SOL, a 105 dólares, con un alza de 1,26%. Los tres principales activos están totalmente quietos; ninguno muestra una dirección clara 📊
En otras palabras: la volatilidad es la materia prima para fijar el precio de las opciones. Cuando baja, resulta más barato comprar protección y se reducen las ganancias de vender volatilidad. Las estrategias que antes obtenían ingresos vendiendo opciones ahora cambian un margen de seguridad más estrecho por una renta menor. Si la volatilidad repunta, esas posiciones serán las primeras en sufrir.
Más importante aún: esta calma llega después de una caída. Hace un año, Bitcoin alcanzó un máximo de 114419 dólares; ahora está en 81986 dólares, una caída de alrededor del 28%. Hay dos tipos de baja volatilidad: una ocurre cuando el precio se consolida en niveles altos tras una subida; la otra, cuando después de caer no hay compradores y no le queda más remedio que moverse lateralmente. La situación actual se parece más a la segunda, aunque las compras de ETF y de empresas que acumulan monedas le han dado soporte. Además, en las últimas dos semanas los ETF de Bitcoin registraron salidas netas de unos 910 millones de dólares. En realidad, el dinero que sostiene el precio también está disminuyendo ⚠️
Mi opinión: no confundas baja volatilidad con bajo riesgo. Cuando la volatilidad se comprime, los modelos de gestión de riesgos permiten posiciones más grandes y el apalancamiento se acumula silenciosamente justo cuando todo está más tranquilo. Cuando llegue un momento clave, como la reunión sobre tipos de interés del 28 de octubre, si la volatilidad vuelve, las liquidaciones pueden desencadenar una reacción en cadena. Que el precio no se mueva no significa que el riesgo no esté aumentando.
Hay dos cosas que realmente debemos vigilar: primero, si se puede absorber la pared de venta por encima de los 83000 dólares; segundo, si la volatilidad repunta de repente antes de la reunión sobre tipos de interés. Lo primero determinará la dirección; lo segundo, cuánto tiempo más puede durar esta calma.
¿Crees que esta calma es una pausa antes de la tormenta o que el mercado realmente se ha quedado sin impulso? Cuéntamelo en los comentarios 👀
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Cada día te ayudo a seguir las novedades de Bitcoin. No solo vemos qué pasa en las noticias: también te explico la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀
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Un activo que cotiza las 24 horas del día, no tiene límites de subida o bajada ni presenta resultados financieros ni cuenta con un consejo de administración, ¡y aun así su volatilidad es menor que la de un montón de acciones con beneficios y dividendos! Este hecho, por sí solo, es uno de los cambios más interesantes del año.
Primero, veamos el panorama actual: Bitcoin cotiza a 81986 dólares, con una subida de apenas 0,35% en 24 horas y una capitalización de mercado de 1,648 billones de dólares. Ethereum está a 2404 dólares, con una subida de 0,47%; SOL, a 105 dólares, con un alza de 1,26%. Los tres principales activos están totalmente quietos; ninguno muestra una dirección clara 📊
En otras palabras: la volatilidad es la materia prima para fijar el precio de las opciones. Cuando baja, resulta más barato comprar protección y se reducen las ganancias de vender volatilidad. Las estrategias que antes obtenían ingresos vendiendo opciones ahora cambian un margen de seguridad más estrecho por una renta menor. Si la volatilidad repunta, esas posiciones serán las primeras en sufrir.
Más importante aún: esta calma llega después de una caída. Hace un año, Bitcoin alcanzó un máximo de 114419 dólares; ahora está en 81986 dólares, una caída de alrededor del 28%. Hay dos tipos de baja volatilidad: una ocurre cuando el precio se consolida en niveles altos tras una subida; la otra, cuando después de caer no hay compradores y no le queda más remedio que moverse lateralmente. La situación actual se parece más a la segunda, aunque las compras de ETF y de empresas que acumulan monedas le han dado soporte. Además, en las últimas dos semanas los ETF de Bitcoin registraron salidas netas de unos 910 millones de dólares. En realidad, el dinero que sostiene el precio también está disminuyendo ⚠️
Mi opinión: no confundas baja volatilidad con bajo riesgo. Cuando la volatilidad se comprime, los modelos de gestión de riesgos permiten posiciones más grandes y el apalancamiento se acumula silenciosamente justo cuando todo está más tranquilo. Cuando llegue un momento clave, como la reunión sobre tipos de interés del 28 de octubre, si la volatilidad vuelve, las liquidaciones pueden desencadenar una reacción en cadena. Que el precio no se mueva no significa que el riesgo no esté aumentando.
Hay dos cosas que realmente debemos vigilar: primero, si se puede absorber la pared de venta por encima de los 83000 dólares; segundo, si la volatilidad repunta de repente antes de la reunión sobre tipos de interés. Lo primero determinará la dirección; lo segundo, cuánto tiempo más puede durar esta calma.
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