$MSTR El lunes, dos horas y media después de la apertura de la bolsa estadounidense, las acciones de chips y el Nasdaq subieron; Bitcoin no los siguió. Esto es lo más importante que conviene recordar de esta noche.
Primero, las cifras (perpetuos):
MU estaba cerca de 912 antes de la apertura de las 21:00; ahora ronda los 924, con un máximo de 928.23 y +7.2% en 24 h;
NVDA tocó primero los 215 a las 21:00 y después se recuperó; ahora ronda los 219.6;
QQQ estaba cerca de 718.8 a las 21:00; ahora ronda los 724.2, con un máximo de 725.56 y +2.4% en 24 h;
BTC, en cambio, se debilitó desde los cerca de 82558 de las 21:00. A las 22:00 tocó un mínimo de 81725; en esa hora se negociaron unos 720 millones de U, el mayor volumen horario del día. Se liquidaron posiciones largas por unos 720 mil U. Ahora ronda los 81946 y apenas sube un 1% en 24 h.
MSTR quedó en medio: a las 22:00 subió junto con el Nasdaq hasta 141.33, pero a las 23:00 volvió a caer a cerca de 139, mientras QQQ seguía subiendo durante esa misma hora. Esta noche siguió a Bitcoin, no al Nasdaq.
Volviendo a lo que escribí al mediodía: planteé tres escenarios. El primero era «MU aguanta 878.84, QQQ aguanta 718 y BTC apunta a 82834». Se cumplieron todas las condiciones; MU incluso subió otro 5%. Pero BTC solo llegó a 82720 tras la apertura y luego dio la vuelta. Al mediodía también concluí que la transmisión solo funcionaba al alza; esta noche ni siquiera se transmitió el movimiento alcista, así que retiro esa conclusión.
¿Por qué no se transmitió? Me limitaré a lo que se puede observar:
Durante la hora en que BTC cayó, el interés abierto aumentó de unos 4.27 mil millones de U a 4.36 mil millones de U, y la proporción de posiciones largas frente a cortas en las cuentas subió de 1.22 a 1.29. El precio baja, el interés abierto sube y hay más gente intentando comprar en la caída. Esto no parece una capitulación por pánico; más bien, parece que hay capital abriendo posiciones cortas mientras los minoristas compran en mínimos. La presión vendedora viene del propio mercado cripto y tiene poco que ver con el apetito por el riesgo en la bolsa estadounidense. UVXY cayó más de un 9% en 24 h; el ánimo en la bolsa estadounidense es positivo, así que el problema no es macroeconómico.
Una actualización rápida sobre el petróleo: CL tocó un mínimo intradía de 96.74; no llegó a 96 y ahora ha vuelto a 98.35. La recuperación del precio del petróleo no favorece a los tipos de interés, pero por ahora no alcanza para lastrar al Nasdaq. De momento, no lo considero el tema principal.
Qué observar a continuación: tres escenarios:
1. BTC recupera los 82720 y, al mismo tiempo, MSTR supera los 141.33: la transmisión simplemente se retrasó; BTC se pone al día con el Nasdaq y los 82834 que mencioné al mediodía vuelven a ser relevantes.
2. QQQ se mantiene por encima de 722, pero BTC rompe los 81650: queda confirmado que el problema es propio del mercado cripto. Volvamos a mirar los 80637.9 de la madrugada de hoy. En ese caso, no usemos la fortaleza de los chips para justificar una compra de BTC.
3. QQQ también cae por debajo de 718: la presión vendedora macroeconómica y la del mercado cripto se acumulan, el escenario más complicado. MSTR romperá los 138 antes que BTC.
Ahora me inclino por la primera parte del segundo escenario: la bolsa estadounidense está fuerte, las criptomonedas no la siguen; por ahora, no voy a perseguir posiciones largas en BTC solo porque suban las acciones de chips. El criterio para reconocer que me equivoqué es sencillo: si BTC recupera los 82720 con un aumento de volumen y el interés abierto no baja, admitiré mi error.
Esto es solo un análisis de la transmisión de factores macroeconómicos y no constituye una recomendación.
Primero, las cifras (perpetuos):
MU estaba cerca de 912 antes de la apertura de las 21:00; ahora ronda los 924, con un máximo de 928.23 y +7.2% en 24 h;
NVDA tocó primero los 215 a las 21:00 y después se recuperó; ahora ronda los 219.6;
QQQ estaba cerca de 718.8 a las 21:00; ahora ronda los 724.2, con un máximo de 725.56 y +2.4% en 24 h;
BTC, en cambio, se debilitó desde los cerca de 82558 de las 21:00. A las 22:00 tocó un mínimo de 81725; en esa hora se negociaron unos 720 millones de U, el mayor volumen horario del día. Se liquidaron posiciones largas por unos 720 mil U. Ahora ronda los 81946 y apenas sube un 1% en 24 h.
MSTR quedó en medio: a las 22:00 subió junto con el Nasdaq hasta 141.33, pero a las 23:00 volvió a caer a cerca de 139, mientras QQQ seguía subiendo durante esa misma hora. Esta noche siguió a Bitcoin, no al Nasdaq.
Volviendo a lo que escribí al mediodía: planteé tres escenarios. El primero era «MU aguanta 878.84, QQQ aguanta 718 y BTC apunta a 82834». Se cumplieron todas las condiciones; MU incluso subió otro 5%. Pero BTC solo llegó a 82720 tras la apertura y luego dio la vuelta. Al mediodía también concluí que la transmisión solo funcionaba al alza; esta noche ni siquiera se transmitió el movimiento alcista, así que retiro esa conclusión.
¿Por qué no se transmitió? Me limitaré a lo que se puede observar:
Durante la hora en que BTC cayó, el interés abierto aumentó de unos 4.27 mil millones de U a 4.36 mil millones de U, y la proporción de posiciones largas frente a cortas en las cuentas subió de 1.22 a 1.29. El precio baja, el interés abierto sube y hay más gente intentando comprar en la caída. Esto no parece una capitulación por pánico; más bien, parece que hay capital abriendo posiciones cortas mientras los minoristas compran en mínimos. La presión vendedora viene del propio mercado cripto y tiene poco que ver con el apetito por el riesgo en la bolsa estadounidense. UVXY cayó más de un 9% en 24 h; el ánimo en la bolsa estadounidense es positivo, así que el problema no es macroeconómico.
Una actualización rápida sobre el petróleo: CL tocó un mínimo intradía de 96.74; no llegó a 96 y ahora ha vuelto a 98.35. La recuperación del precio del petróleo no favorece a los tipos de interés, pero por ahora no alcanza para lastrar al Nasdaq. De momento, no lo considero el tema principal.
Qué observar a continuación: tres escenarios:
1. BTC recupera los 82720 y, al mismo tiempo, MSTR supera los 141.33: la transmisión simplemente se retrasó; BTC se pone al día con el Nasdaq y los 82834 que mencioné al mediodía vuelven a ser relevantes.
2. QQQ se mantiene por encima de 722, pero BTC rompe los 81650: queda confirmado que el problema es propio del mercado cripto. Volvamos a mirar los 80637.9 de la madrugada de hoy. En ese caso, no usemos la fortaleza de los chips para justificar una compra de BTC.
3. QQQ también cae por debajo de 718: la presión vendedora macroeconómica y la del mercado cripto se acumulan, el escenario más complicado. MSTR romperá los 138 antes que BTC.
Ahora me inclino por la primera parte del segundo escenario: la bolsa estadounidense está fuerte, las criptomonedas no la siguen; por ahora, no voy a perseguir posiciones largas en BTC solo porque suban las acciones de chips. El criterio para reconocer que me equivoqué es sencillo: si BTC recupera los 82720 con un aumento de volumen y el interés abierto no baja, admitiré mi error.
Esto es solo un análisis de la transmisión de factores macroeconómicos y no constituye una recomendación.