Lección 13 para principiantes: ¿Qué es la tasa de financiación? El dinero que te cobran (o recibes) cada pocas horas al operar con contratos
En el artículo anterior hablamos de las órdenes condicionales y de las órdenes de take profit y stop loss. En este artículo veremos algo que aparece casi todos los días al operar con contratos, pero que mucha gente no entiende: la tasa de financiación. No es una comisión ni una pérdida por liquidación, sino una cantidad que se liquida periódicamente entre los compradores y los vendedores.
1. Lo primero: ¿por qué los contratos perpetuos tienen una tasa de financiación?
Si compras $BTC en el mercado al contado, realmente lo posees; los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento, así que los compradores y los vendedores pueden mantener sus posiciones indefinidamente. Para evitar que el precio del contrato se aleje demasiado del precio al contado (el precio de marca), los exchanges introducen la tasa de financiación:
Tasa > 0 (tasa positiva): los compradores pagan a los vendedores;
Tasa < 0 (tasa negativa): los vendedores pagan a los compradores.
En pocas palabras: el lado con más posiciones y cuyo precio se haya desviado más es el que tendrá que seguir «pagando alquiler».
2. ¿Cada cuánto se liquida? ¿De dónde sale el dinero y adónde va?
En la mayoría de las principales criptomonedas (como $BTC y $ETH perpetuo), lo habitual es que se liquide cada 8 horas. Consulta la página del exchange para conocer el intervalo exacto. En el momento de la liquidación:
La dirección de tu posición determina si pagas o recibes dinero;
El importe aproximado = valor nominal de la posición × tasa de financiación (también hay límites máximos y mínimos y otros detalles; consulta la información oficial).
Ese dinero no va al bolsillo del exchange, sino que se transfiere entre usuarios que compran y usuarios que venden. Por eso, puede que veas que el mercado apenas se ha movido, pero el PnL de tu posición de pronto ha bajado un poco: a menudo se debe a la liquidación de la tasa.
3. ¿Qué significan las tasas positivas y negativas?
Una tasa positiva alta y sostenida indica que el mercado se inclina al alza y que el contrato está relativamente más caro que el precio al contado; mucha gente está abriendo posiciones largas. En ese caso, quienes compran tienen que pagar la tasa continuamente, mientras que quienes venden podrían recibirla.
Una tasa negativa indica que el mercado se inclina a la baja y que quienes venden pagan a quienes compran.
Si eres principiante, no confundas la tasa con una señal de que el precio «seguro que subirá o bajará». Es más bien un reflejo del sentimiento del mercado y de la concentración de posiciones. Puede servir como referencia, pero no debería ser el motivo para comprar o vender.
4. ¿Qué implica para quienes hacen trading a corto plazo?
Si operas en intervalos de 15 minutos o de 1 hora, entras y sales durante el día y rara vez mantienes posiciones hasta el momento de liquidación, el efecto de la tasa suele ser pequeño.
En cambio, combinar un apalancamiento alto, una posición grande y mantenerla durante varios días seguidos puede hacer que las tasas positivas acumuladas duelan, especialmente si usas margen en $USDT y el valor nominal de la posición es elevado.
Algunos hábitos prácticos:
1) Antes de abrir una posición, echa un vistazo a la tasa actual y a la cuenta atrás para la próxima liquidación;
2) Si planeas mantener la posición durante la noche o hasta después de la liquidación, calcula primero cuánto podrías tener que pagar;
3) Si la tasa es excepcionalmente alta, reduce el tiempo que mantienes la posición o disminuye su tamaño. No pagues «alquiler» en vano por apostar a una dirección.
5. No la confundas con las comisiones ni con la liquidación forzosa
Comisiones: el exchange las cobra al abrir y cerrar posiciones;
Tasa de financiación: se transfiere entre compradores y vendedores en cada ciclo de liquidación;
Pérdidas por liquidación forzosa o saldo negativo: el margen no es suficiente y la posición se cierra a la fuerza.
Las tres pueden hacer que «te falte dinero» en la cuenta, pero las causas son completamente distintas. Revisa cada concepto por separado en el historial para saber dónde perdiste realmente.
6. Errores comunes entre principiantes
1) Pensar que la tasa es otro impuesto que cobra el exchange: en realidad, es una liquidación entre usuarios;
2) Ver una tasa positiva y abrir de inmediato una posición corta para «cobrar la tasa»: la tasa puede cambiar y la dirección del mercado también puede invertirse. Usar la tasa como estrategia conlleva riesgos considerables;
3) Ignorar la volatilidad cerca del momento de liquidación: algunas personas ajustan sus posiciones justo antes o después, y el precio puede volverse más errático;
4) Las reglas de la tasa y los ciclos de liquidación de las monedas pequeñas pueden diferir de $BTC . Lee atentamente la información del par antes de operar.
En resumen: la tasa de financiación es el mecanismo que mantiene el precio de los contratos perpetuos «atado» al precio al contado. Si haces operaciones a corto plazo y no mantienes posiciones durante muchos ciclos de liquidación, su efecto es pequeño; pero, si mantienes posiciones grandes, puede convertirse en un coste oculto. Es mejor echarle un vistazo antes de abrir una posición que descubrirlo después en el historial.
En el próximo artículo podemos hablar del precio de liquidación y del precio de marca: ¿por qué desapareció tu posición antes de que el precio llegara a tu stop loss? ¿Sueles consultar la tasa de financiación? Cuéntanos en los comentarios.
El contenido anterior tiene únicamente fines educativos y no constituye asesoramiento de inversión. Los criptoactivos son extremadamente volátiles y los contratos conllevan aún más riesgos. Participa solo con dinero que puedas permitirte perder. Consulta la información oficial del exchange para conocer las reglas de la tasa de financiación y los horarios de liquidación.
#新手入门 #资金费率 #ContratosPerpetuos
En el artículo anterior hablamos de las órdenes condicionales y de las órdenes de take profit y stop loss. En este artículo veremos algo que aparece casi todos los días al operar con contratos, pero que mucha gente no entiende: la tasa de financiación. No es una comisión ni una pérdida por liquidación, sino una cantidad que se liquida periódicamente entre los compradores y los vendedores.
1. Lo primero: ¿por qué los contratos perpetuos tienen una tasa de financiación?
Si compras $BTC en el mercado al contado, realmente lo posees; los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento, así que los compradores y los vendedores pueden mantener sus posiciones indefinidamente. Para evitar que el precio del contrato se aleje demasiado del precio al contado (el precio de marca), los exchanges introducen la tasa de financiación:
Tasa > 0 (tasa positiva): los compradores pagan a los vendedores;
Tasa < 0 (tasa negativa): los vendedores pagan a los compradores.
En pocas palabras: el lado con más posiciones y cuyo precio se haya desviado más es el que tendrá que seguir «pagando alquiler».
2. ¿Cada cuánto se liquida? ¿De dónde sale el dinero y adónde va?
En la mayoría de las principales criptomonedas (como $BTC y $ETH perpetuo), lo habitual es que se liquide cada 8 horas. Consulta la página del exchange para conocer el intervalo exacto. En el momento de la liquidación:
La dirección de tu posición determina si pagas o recibes dinero;
El importe aproximado = valor nominal de la posición × tasa de financiación (también hay límites máximos y mínimos y otros detalles; consulta la información oficial).
Ese dinero no va al bolsillo del exchange, sino que se transfiere entre usuarios que compran y usuarios que venden. Por eso, puede que veas que el mercado apenas se ha movido, pero el PnL de tu posición de pronto ha bajado un poco: a menudo se debe a la liquidación de la tasa.
3. ¿Qué significan las tasas positivas y negativas?
Una tasa positiva alta y sostenida indica que el mercado se inclina al alza y que el contrato está relativamente más caro que el precio al contado; mucha gente está abriendo posiciones largas. En ese caso, quienes compran tienen que pagar la tasa continuamente, mientras que quienes venden podrían recibirla.
Una tasa negativa indica que el mercado se inclina a la baja y que quienes venden pagan a quienes compran.
Si eres principiante, no confundas la tasa con una señal de que el precio «seguro que subirá o bajará». Es más bien un reflejo del sentimiento del mercado y de la concentración de posiciones. Puede servir como referencia, pero no debería ser el motivo para comprar o vender.
4. ¿Qué implica para quienes hacen trading a corto plazo?
Si operas en intervalos de 15 minutos o de 1 hora, entras y sales durante el día y rara vez mantienes posiciones hasta el momento de liquidación, el efecto de la tasa suele ser pequeño.
En cambio, combinar un apalancamiento alto, una posición grande y mantenerla durante varios días seguidos puede hacer que las tasas positivas acumuladas duelan, especialmente si usas margen en $USDT y el valor nominal de la posición es elevado.
Algunos hábitos prácticos:
1) Antes de abrir una posición, echa un vistazo a la tasa actual y a la cuenta atrás para la próxima liquidación;
2) Si planeas mantener la posición durante la noche o hasta después de la liquidación, calcula primero cuánto podrías tener que pagar;
3) Si la tasa es excepcionalmente alta, reduce el tiempo que mantienes la posición o disminuye su tamaño. No pagues «alquiler» en vano por apostar a una dirección.
5. No la confundas con las comisiones ni con la liquidación forzosa
Comisiones: el exchange las cobra al abrir y cerrar posiciones;
Tasa de financiación: se transfiere entre compradores y vendedores en cada ciclo de liquidación;
Pérdidas por liquidación forzosa o saldo negativo: el margen no es suficiente y la posición se cierra a la fuerza.
Las tres pueden hacer que «te falte dinero» en la cuenta, pero las causas son completamente distintas. Revisa cada concepto por separado en el historial para saber dónde perdiste realmente.
6. Errores comunes entre principiantes
1) Pensar que la tasa es otro impuesto que cobra el exchange: en realidad, es una liquidación entre usuarios;
2) Ver una tasa positiva y abrir de inmediato una posición corta para «cobrar la tasa»: la tasa puede cambiar y la dirección del mercado también puede invertirse. Usar la tasa como estrategia conlleva riesgos considerables;
3) Ignorar la volatilidad cerca del momento de liquidación: algunas personas ajustan sus posiciones justo antes o después, y el precio puede volverse más errático;
4) Las reglas de la tasa y los ciclos de liquidación de las monedas pequeñas pueden diferir de $BTC . Lee atentamente la información del par antes de operar.
En resumen: la tasa de financiación es el mecanismo que mantiene el precio de los contratos perpetuos «atado» al precio al contado. Si haces operaciones a corto plazo y no mantienes posiciones durante muchos ciclos de liquidación, su efecto es pequeño; pero, si mantienes posiciones grandes, puede convertirse en un coste oculto. Es mejor echarle un vistazo antes de abrir una posición que descubrirlo después en el historial.
En el próximo artículo podemos hablar del precio de liquidación y del precio de marca: ¿por qué desapareció tu posición antes de que el precio llegara a tu stop loss? ¿Sueles consultar la tasa de financiación? Cuéntanos en los comentarios.
El contenido anterior tiene únicamente fines educativos y no constituye asesoramiento de inversión. Los criptoactivos son extremadamente volátiles y los contratos conllevan aún más riesgos. Participa solo con dinero que puedas permitirte perder. Consulta la información oficial del exchange para conocer las reglas de la tasa de financiación y los horarios de liquidación.
#新手入门 #资金费率 #ContratosPerpetuos