$Q al mediodía alcanzó un nuevo máximo de 0.1666. Sin embargo, el interés abierto de los contratos de Binance, medido en número de monedas, se redujo a solo 329 millones, un 45% menos que los 602 millones de la mañana del 17 de octubre, y prácticamente volvió al nivel de 320 millones previo al inicio de la subida el 13 de octubre. El valor de las posiciones pasó de 9,68 millones de dólares en aquel momento a 49 millones, casi todo debido a la subida del precio: la cantidad de monedas apenas aumentó menos de un 4%.
Esto es muy distinto de la subida de ayer. Antes de que el precio llegara a 0.1529 a las 10 de la mañana, el interés abierto acababa de retroceder desde los 580 millones de monedas. La tasa de financiación se liquidó tres veces seguidas en -0.12%, -0.21% y -0.21%: los cortos pagaban cada 4 horas; un caso típico de squeeze de cortos. Cuando se agotó el combustible, a las 6 de la tarde el precio cayó hasta un mínimo de 0.0870, con un retroceso del 43% en ocho horas.
La estructura de hoy es mucho más limpia. La tasa volvió a +0.005% y el precio de marca, 0.1596, está prácticamente alineado con el precio del índice, 0.1600. Los contratos no están liderando la subida: el precio ha sido arrastrado al alza por el índice spot externo. El apalancamiento que se había acumulado durante los días de subida ya se ha eliminado; el nuevo máximo se alcanzó con posiciones ligeras y hay mucho menos combustible para una cascada de liquidaciones a la baja.
Lo más desconcertante está en el otro lado. Por número de cuentas, la proporción de posiciones largas estuvo por debajo del 35% durante 107 horas a lo largo de los 6 días desde el 14 de octubre, y ahora solo llega al 32%: siete de cada diez cuentas están en corto. Pero por tamaño de posición, las posiciones largas de los grandes operadores representan alrededor del 51%. Los cortos están repartidos entre un gran número de cuentas pequeñas, y para admitir pérdidas solo pueden recomprar a precios más altos.
Desde el punto de vista técnico, el precio en el gráfico de 4 horas se mantiene por encima de la banda superior del canal de Keltner, en 0.1505, y las barras del MACD volvieron a ampliarse, de 0.0024 a 0.0047. El precio a pagar es que el ATR de 4 horas está en 0.0202: es normal que una vela fluctúe un 12%.
Mi opinión es que la zona de 0.1505 a 0.1529 pasará de ser una resistencia a convertirse en soporte, y probablemente se volverá a probar el nivel de 0.1666. El máximo de esta vez es más sólido que el de ayer. Si el interés abierto vuelve a subir por encima de los 450 millones de monedas y la tasa cae otra vez por debajo de -0.1%, volveremos al guion del squeeze de cortos de ayer y cambiaré de opinión. No tengo Q. Ayer la diferencia entre el máximo y el mínimo intradía superó el 70%; con una volatilidad así, me limito a observar y no opero.
#Q #Interés abierto de contratos
Registro de opinión personal
Esto es muy distinto de la subida de ayer. Antes de que el precio llegara a 0.1529 a las 10 de la mañana, el interés abierto acababa de retroceder desde los 580 millones de monedas. La tasa de financiación se liquidó tres veces seguidas en -0.12%, -0.21% y -0.21%: los cortos pagaban cada 4 horas; un caso típico de squeeze de cortos. Cuando se agotó el combustible, a las 6 de la tarde el precio cayó hasta un mínimo de 0.0870, con un retroceso del 43% en ocho horas.
La estructura de hoy es mucho más limpia. La tasa volvió a +0.005% y el precio de marca, 0.1596, está prácticamente alineado con el precio del índice, 0.1600. Los contratos no están liderando la subida: el precio ha sido arrastrado al alza por el índice spot externo. El apalancamiento que se había acumulado durante los días de subida ya se ha eliminado; el nuevo máximo se alcanzó con posiciones ligeras y hay mucho menos combustible para una cascada de liquidaciones a la baja.
Lo más desconcertante está en el otro lado. Por número de cuentas, la proporción de posiciones largas estuvo por debajo del 35% durante 107 horas a lo largo de los 6 días desde el 14 de octubre, y ahora solo llega al 32%: siete de cada diez cuentas están en corto. Pero por tamaño de posición, las posiciones largas de los grandes operadores representan alrededor del 51%. Los cortos están repartidos entre un gran número de cuentas pequeñas, y para admitir pérdidas solo pueden recomprar a precios más altos.
Desde el punto de vista técnico, el precio en el gráfico de 4 horas se mantiene por encima de la banda superior del canal de Keltner, en 0.1505, y las barras del MACD volvieron a ampliarse, de 0.0024 a 0.0047. El precio a pagar es que el ATR de 4 horas está en 0.0202: es normal que una vela fluctúe un 12%.
Mi opinión es que la zona de 0.1505 a 0.1529 pasará de ser una resistencia a convertirse en soporte, y probablemente se volverá a probar el nivel de 0.1666. El máximo de esta vez es más sólido que el de ayer. Si el interés abierto vuelve a subir por encima de los 450 millones de monedas y la tasa cae otra vez por debajo de -0.1%, volveremos al guion del squeeze de cortos de ayer y cambiaré de opinión. No tengo Q. Ayer la diferencia entre el máximo y el mínimo intradía superó el 70%; con una volatilidad así, me limito a observar y no opero.
#Q #Interés abierto de contratos
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