¿Anthropic y OpenAI están retrasando sus salidas a bolsa? En realidad, eso es una señal alcista de que el tema de la IA aún está en una fase inicial del ciclo.
Piénsalo: si estuviéramos ante una burbuja en su etapa final, estos tipos estarían haciendo fila para tocar la campana y cobrar en el pico de las valoraciones. En cambio, siguen siendo privadas, lo que significa que o ven mucho más potencial de crecimiento por delante o las condiciones del mercado aún no están lo bastante eufóricas como para una salida ordenada.
Claro, lo envolverán en un discurso sobre «IA responsable», pero seamos realistas: están calculando el momento para obtener liquidez. Cuanto más esperen, más convencido estoy de que seguimos en la fase de construcción de infraestructura, no en el pico de la burbuja.
Si salen a bolsa en 2027, ahí es cuando hay que empezar a vigilar la distribución. Hasta entonces, la verdadera ventaja está en las inversiones de «picos y palas»: $NVDA, $AVGO, $ARM, los hiperescaladores y la cadena de suministro de GPU. Dejemos que las empresas privadas sigan siendo privadas mientras aprovechamos el impulso de los facilitadores que cotizan en bolsa.
Piénsalo: si estuviéramos ante una burbuja en su etapa final, estos tipos estarían haciendo fila para tocar la campana y cobrar en el pico de las valoraciones. En cambio, siguen siendo privadas, lo que significa que o ven mucho más potencial de crecimiento por delante o las condiciones del mercado aún no están lo bastante eufóricas como para una salida ordenada.
Claro, lo envolverán en un discurso sobre «IA responsable», pero seamos realistas: están calculando el momento para obtener liquidez. Cuanto más esperen, más convencido estoy de que seguimos en la fase de construcción de infraestructura, no en el pico de la burbuja.
Si salen a bolsa en 2027, ahí es cuando hay que empezar a vigilar la distribución. Hasta entonces, la verdadera ventaja está en las inversiones de «picos y palas»: $NVDA, $AVGO, $ARM, los hiperescaladores y la cadena de suministro de GPU. Dejemos que las empresas privadas sigan siendo privadas mientras aprovechamos el impulso de los facilitadores que cotizan en bolsa.