Estoy observando la reacción del mercado a la liquidación del viernes, y hay algo que destaca: «Un fuerte repunte del miedo no siempre significa que el pánico vaya a durar».
El VIX, el principal indicador del miedo de Wall Street, se disparó un 21,5 % hasta los 19,99 el viernes, mientras el S&P 500 caía un 1,09 %. La preocupación por la IA, el aumento de las tensiones geopolíticas y la incertidumbre en el mercado petrolero contribuyeron al sentimiento de aversión al riesgo.
Pero los datos históricos cuentan una historia interesante.
📉 «El pánico del viernes no siempre se prolonga hasta el lunes»
Al observar los patrones históricos, el VIX ha subido un 20 % o más un viernes en 32 ocasiones desde 1990, sin contar el último movimiento. En 25 de esos casos, bajó el lunes siguiente, con un descenso promedio de alrededor del 4,5 %.
La estacionalidad también apunta a una menor volatilidad. Históricamente, el VIX ha bajado en noviembre en 25 de los últimos 36 años.
Por supuesto, «la historia ofrece una pista, no una garantía». En siete de esos 32 casos, el VIX siguió subiendo el lunes.
₿ Bitcoin me está dando otra señal
Bitcoin se ha mantenido por encima de los 80.000 dólares y ha cotizado dentro de su reciente rango volátil, pese a la inquietud del mercado del viernes.
Lo veo como una señal potencialmente alentadora. Bitcoin cotiza las 24 horas, por lo que resulta útil seguir la evolución de su precio durante el fin de semana, mientras los mercados bursátiles tradicionales están cerrados.
Mientras tanto, el índice de volatilidad implícita de Bitcoin, BVIV, cayó alrededor de un 1 % el viernes y se mantuvo relativamente estable, lo que sugiere que los operadores no aumentaron drásticamente sus expectativas sobre las fluctuaciones del precio de Bitcoin.
Aun así, la resiliencia de Bitcoin por sí sola no puede confirmar que las acciones vayan a recuperarse.
⚠️ Qué observaré a continuación
Estaré pendiente de tres cosas:
- Evolución del VIX: ¿Se moderará la volatilidad cuando reabran los mercados tradicionales?
- El nivel de 80.000 dólares de Bitcoin: ¿Podrá BTC mantener su posición si empeora el sentimiento hacia el riesgo?
- Noticias macroeconómicas: ¿Las preocupaciones relacionadas con la IA y las tensiones geopolíticas llevarán a los inversores a buscar activos más seguros?
Mi conclusión: «El lunes podría traer un respiro del miedo en los mercados, pero no considero los patrones históricos una señal de trading por sí solos».
Si la volatilidad sigue aumentando, los mercados podrían afrontar otra ronda de presión vendedora. Si el temor se disipa, podríamos ver un comienzo de semana más tranquilo.
¿Qué creen: se recuperará Wall Street el lunes o se avecina más volatilidad?