«Comprar, pedir prestado y morir»: ¿por qué los ricos de Estados Unidos no tienen prisa por vender sus activos?
En Estados Unidos se habla a menudo de una estrategia de gestión patrimonial llamada Buy, Borrow, Die (comprar, pedir prestado y morir).
Su esencia no es una herramienta misteriosa para evadir impuestos, sino aprovechar la relación entre la revalorización de los activos, los préstamos garantizados y las normas fiscales sobre herencias.
Primer paso: comprar activos que se revaloricen.
Si activos como acciones o inmuebles siguen aumentando de valor, sus titulares pueden acumular riqueza. Pero mientras no los vendan, por lo general la revalorización sobre el papel aún no se ha materializado, por lo que normalmente no se pagan impuestos sobre las ganancias de capital solo porque haya subido el precio del activo.
Segundo paso: pedir dinero prestado usando los activos como garantía, en lugar de venderlos.
Supongamos que compras acciones por valor de un millón de dólares y que, con el tiempo, su valor aumenta a cinco millones.
Si las vendes, quizá tengas que pagar impuestos sobre las ganancias de capital realizadas; pero, si las usas como garantía para obtener un préstamo, puedes conseguir dinero en efectivo y conservar las acciones.
En Estados Unidos, los préstamos auténticos normalmente no se consideran ingresos sujetos a impuestos, porque ese dinero debe devolverse.
Sin embargo, pedir un préstamo no está exento de costes. Los intereses, la caída del valor de la garantía, las exigencias de aportar garantías adicionales y la liquidación forzosa pueden entrañar riesgos.
Tercer paso: aprovechar las normas fiscales aplicables a las herencias.
Según la legislación fiscal federal actualmente vigente en Estados Unidos, muchos activos heredados suelen recibir una nueva base fiscal equivalente a su valor justo de mercado en la fecha del fallecimiento del causante. Cuando se cumplen los requisitos, esto puede reducir la carga fiscal correspondiente a las ganancias de capital no realizadas que el activo había acumulado anteriormente.
Pero el impuesto sobre sucesiones, el tipo de activo, la estructura concreta de la operación y las circunstancias personales influyen en el resultado final. No todos los activos están sujetos a las mismas normas.
La esencia de esta estrategia es combinar la revalorización de los activos, el flujo de efectivo y el momento en que se pagan los impuestos.
A veces, la ventaja de los ricos no consiste solo en que sus activos aumenten rápidamente de valor, sino en que pueden seguir disponiendo de fondos sin tener que venderlos de inmediato.
Cabe señalar que esta es una estrategia fiscal estadounidense sujeta a ciertos requisitos y riesgos; no significa que pueda aplicarse directamente en otros países o regiones.
En Estados Unidos se habla a menudo de una estrategia de gestión patrimonial llamada Buy, Borrow, Die (comprar, pedir prestado y morir).
Su esencia no es una herramienta misteriosa para evadir impuestos, sino aprovechar la relación entre la revalorización de los activos, los préstamos garantizados y las normas fiscales sobre herencias.
Primer paso: comprar activos que se revaloricen.
Si activos como acciones o inmuebles siguen aumentando de valor, sus titulares pueden acumular riqueza. Pero mientras no los vendan, por lo general la revalorización sobre el papel aún no se ha materializado, por lo que normalmente no se pagan impuestos sobre las ganancias de capital solo porque haya subido el precio del activo.
Segundo paso: pedir dinero prestado usando los activos como garantía, en lugar de venderlos.
Supongamos que compras acciones por valor de un millón de dólares y que, con el tiempo, su valor aumenta a cinco millones.
Si las vendes, quizá tengas que pagar impuestos sobre las ganancias de capital realizadas; pero, si las usas como garantía para obtener un préstamo, puedes conseguir dinero en efectivo y conservar las acciones.
En Estados Unidos, los préstamos auténticos normalmente no se consideran ingresos sujetos a impuestos, porque ese dinero debe devolverse.
Sin embargo, pedir un préstamo no está exento de costes. Los intereses, la caída del valor de la garantía, las exigencias de aportar garantías adicionales y la liquidación forzosa pueden entrañar riesgos.
Tercer paso: aprovechar las normas fiscales aplicables a las herencias.
Según la legislación fiscal federal actualmente vigente en Estados Unidos, muchos activos heredados suelen recibir una nueva base fiscal equivalente a su valor justo de mercado en la fecha del fallecimiento del causante. Cuando se cumplen los requisitos, esto puede reducir la carga fiscal correspondiente a las ganancias de capital no realizadas que el activo había acumulado anteriormente.
Pero el impuesto sobre sucesiones, el tipo de activo, la estructura concreta de la operación y las circunstancias personales influyen en el resultado final. No todos los activos están sujetos a las mismas normas.
La esencia de esta estrategia es combinar la revalorización de los activos, el flujo de efectivo y el momento en que se pagan los impuestos.
A veces, la ventaja de los ricos no consiste solo en que sus activos aumenten rápidamente de valor, sino en que pueden seguir disponiendo de fondos sin tener que venderlos de inmediato.
Cabe señalar que esta es una estrategia fiscal estadounidense sujeta a ciertos requisitos y riesgos; no significa que pueda aplicarse directamente en otros países o regiones.