Ahora mismo el comportamiento del mercado es algo anómalo: cae la cadena de IA y también bajan los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Parte del capital empieza a buscar refugio y a reevaluar la cadena de IA. Pero habrá que esperar otra semana para verlo con más claridad.

El sentimiento a corto plazo ya está sobrevendido. Cuando termine este rebote, veremos cómo evoluciona el mercado; dentro de la cadena de IA empieza a haber divergencias. La relación riesgo-beneficio de las posiciones cortas en empresas sin flujo de caja sigue siendo algo más favorable.

Así que, a los precios actuales, seguir abriendo posiciones cortas en el sector del almacenamiento no parece tener muchas probabilidades de éxito. No digo que no vaya a caer, pero el recorrido a la baja no será muy grande, salvo que ocurra un desplome por un cisne negro; en ese caso, sería una oportunidad para esperar y abrir posiciones largas.

Por eso, sigue siendo relativamente mejor abrir posiciones cortas en los fabricantes de módulos ópticos que no son rentables.
Cuando el mercado rebota, sube poco. Cuando cae, es el que más baja. El mercado ya ha dado la respuesta.
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