BofA publicó esta semana un informe en el que compara el auge del gasto en IA con la expansión ferroviaria y la burbuja puntocom: vale la pena leerlo si tienes acciones de $MSFT, $GOOGL, $AMZN o $META.
Su argumento no es que la IA vaya a fracasar. Es que las expectativas de inversión en bienes de capital de los hiperescaladores se dispararon de unos 330.000 millones de dólares a principios de 2025 a cerca de 1 billón, aproximadamente el 3 % del PIB, mientras que los precios de los tokens de IA se redujeron a la mitad desde el verano. Cuando tanto dinero persigue lo mismo, los rendimientos se reducen, incluso si la tecnología cumple sus promesas.
No digo que vaya a estallar una burbuja, pero esto explica por qué el mercado ha estado nervioso con la IA. Estaré pendiente de lo que diga $META el miércoles sobre inversión en bienes de capital y rentabilidad: eso marcará la pauta.
Su argumento no es que la IA vaya a fracasar. Es que las expectativas de inversión en bienes de capital de los hiperescaladores se dispararon de unos 330.000 millones de dólares a principios de 2025 a cerca de 1 billón, aproximadamente el 3 % del PIB, mientras que los precios de los tokens de IA se redujeron a la mitad desde el verano. Cuando tanto dinero persigue lo mismo, los rendimientos se reducen, incluso si la tecnología cumple sus promesas.
No digo que vaya a estallar una burbuja, pero esto explica por qué el mercado ha estado nervioso con la IA. Estaré pendiente de lo que diga $META el miércoles sobre inversión en bienes de capital y rentabilidad: eso marcará la pauta.