#美国ppi同比升至6.3%
Se retiraron 4.750 millones de dólares de los fondos tecnológicos globales en una semana, pero la Fed apunta directamente a la IA 🦖
El 16 de octubre, en las reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial en Bangkok, el presidente de la Fed, Warsh, calificó el capital que fluye hacia la infraestructura de IA como un shock económico.
🔍 进群聊行情
Dijo que esta oleada de inversión a corto plazo impulsará la inflación, pero no dio ninguna pista sobre si habrá cambios en las tasas de interés en la reunión de política monetaria del 28 de octubre.
Veamos el mecanismo: los centros de datos, los chips de alto rendimiento, las redes eléctricas y los sistemas de comunicación se están construyendo al mismo tiempo y compiten por los mismos equipos, los mismos trabajadores cualificados y la misma electricidad.
La oferta no da abasto y los precios suben. Según Reuters, esto ya está influyendo en los debates actuales y futuros sobre política monetaria.
A largo plazo, también hay otra cara: la automatización y las mejoras de eficiencia podrían acabar reduciendo los costos de producción. Pero, por ahora, los bancos centrales deben atender primero la presión inmediata.
No es una opinión aislada: el Banco Central Europeo y otros bancos centrales importantes también están pendientes de la misma tendencia.
Más importante aún es un indicador llamado R-star: la tasa de interés neutral, que ni estimula ni frena la economía.
Si la inversión en IA eleva la demanda de capital de toda la sociedad, la tasa neutral subirá y el margen de la Fed para recortar las tasas en el futuro se reducirá estructuralmente.
El mercado ya está votando con los pies.
Esta semana, el PPI interanual de EE. UU. subió al 6,3%; el petróleo Brent tocó los 110 dólares por primera vez desde mayo, y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene por encima del 5,1%.
El Nasdaq 100 cayó un 5,5% en la semana, su mayor descenso semanal en 18 meses.
El diferencial de los swaps de incumplimiento crediticio de CoreWeave, empresa de computación para IA, se amplió considerablemente; los fondos tecnológicos globales registraron salidas por 4.750 millones de dólares en una semana.
En conjunto, estas cifras apuntan a lo mismo: el costo de financiación está volviendo a poner precio a la apuesta por la IA ⚠️
En cambio, el mercado cripto parece tranquilo.
Bitcoin: 81.432 dólares, +0,52% en 24 horas; Ethereum: 2.413,86 dólares, +0,52%; SOL: 103,81 dólares, +1,01%.
Pero no confundas calma con seguridad. Con las expectativas de tasas altas, las criptomonedas no son un activo refugio, sino activos de alta beta 🏦
La verdadera línea divisoria no es si la IA mejorará la eficiencia, sino si el gasto de capital en IA podrá seguir sosteniéndose con deuda.
Si las condiciones de financiación se endurecen primero, la expansión de la capacidad de cómputo frenará por sí sola, y las presiones inflacionarias podrían remitir antes de lo que espera la Fed.
Mi opinión: el mercado sigue anclado en el viejo marco de que la IA equivale a desinflación, mientras que la Fed ya ha adoptado un nuevo marco: la IA como shock de demanda.
Esta brecha de percepción merece más atención que el resultado de una sola reunión de política monetaria 💥
¿Crees que la IA acabará conteniendo la inflación o impulsándola? Hablemos en los comentarios.
Toca el avatar para ver la transmisión en directo.
Cada día te traigo las novedades de la Fed y del mercado cripto. No solo vemos qué ocurre en las noticias: también te ayudo a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀
Se retiraron 4.750 millones de dólares de los fondos tecnológicos globales en una semana, pero la Fed apunta directamente a la IA 🦖
El 16 de octubre, en las reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial en Bangkok, el presidente de la Fed, Warsh, calificó el capital que fluye hacia la infraestructura de IA como un shock económico.
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Dijo que esta oleada de inversión a corto plazo impulsará la inflación, pero no dio ninguna pista sobre si habrá cambios en las tasas de interés en la reunión de política monetaria del 28 de octubre.
Veamos el mecanismo: los centros de datos, los chips de alto rendimiento, las redes eléctricas y los sistemas de comunicación se están construyendo al mismo tiempo y compiten por los mismos equipos, los mismos trabajadores cualificados y la misma electricidad.
La oferta no da abasto y los precios suben. Según Reuters, esto ya está influyendo en los debates actuales y futuros sobre política monetaria.
A largo plazo, también hay otra cara: la automatización y las mejoras de eficiencia podrían acabar reduciendo los costos de producción. Pero, por ahora, los bancos centrales deben atender primero la presión inmediata.
No es una opinión aislada: el Banco Central Europeo y otros bancos centrales importantes también están pendientes de la misma tendencia.
Más importante aún es un indicador llamado R-star: la tasa de interés neutral, que ni estimula ni frena la economía.
Si la inversión en IA eleva la demanda de capital de toda la sociedad, la tasa neutral subirá y el margen de la Fed para recortar las tasas en el futuro se reducirá estructuralmente.
El mercado ya está votando con los pies.
Esta semana, el PPI interanual de EE. UU. subió al 6,3%; el petróleo Brent tocó los 110 dólares por primera vez desde mayo, y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene por encima del 5,1%.
El Nasdaq 100 cayó un 5,5% en la semana, su mayor descenso semanal en 18 meses.
El diferencial de los swaps de incumplimiento crediticio de CoreWeave, empresa de computación para IA, se amplió considerablemente; los fondos tecnológicos globales registraron salidas por 4.750 millones de dólares en una semana.
En conjunto, estas cifras apuntan a lo mismo: el costo de financiación está volviendo a poner precio a la apuesta por la IA ⚠️
En cambio, el mercado cripto parece tranquilo.
Bitcoin: 81.432 dólares, +0,52% en 24 horas; Ethereum: 2.413,86 dólares, +0,52%; SOL: 103,81 dólares, +1,01%.
Pero no confundas calma con seguridad. Con las expectativas de tasas altas, las criptomonedas no son un activo refugio, sino activos de alta beta 🏦
La verdadera línea divisoria no es si la IA mejorará la eficiencia, sino si el gasto de capital en IA podrá seguir sosteniéndose con deuda.
Si las condiciones de financiación se endurecen primero, la expansión de la capacidad de cómputo frenará por sí sola, y las presiones inflacionarias podrían remitir antes de lo que espera la Fed.
Mi opinión: el mercado sigue anclado en el viejo marco de que la IA equivale a desinflación, mientras que la Fed ya ha adoptado un nuevo marco: la IA como shock de demanda.
Esta brecha de percepción merece más atención que el resultado de una sola reunión de política monetaria 💥
¿Crees que la IA acabará conteniendo la inflación o impulsándola? Hablemos en los comentarios.
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Cada día te traigo las novedades de la Fed y del mercado cripto. No solo vemos qué ocurre en las noticias: también te ayudo a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀