La caída del oro tras los informes de inflación más elevados ha llevado a Peter Schiff a cuestionar la reacción del mercado. El economista sostiene que los operadores de metales preciosos confían demasiado en la capacidad de la Reserva Federal para controlar los precios, y su perspectiva sobre el precio del oro depende de lo que podría ocurrir cuando esa confianza se debilite.
En su más reciente comentario en YouTube de SchiffGold, relaciona las presiones inflacionarias con posibles problemas en los préstamos hipotecarios, los bancos y el dólar. Sin embargo, la estructura inmediata del precio del oro aún necesita una ruptura para que ese argumento alcista más amplio obtenga confirmación técnica.
Peter Schiff dice que los traders del oro están interpretando mal la inflación
Schiff describió una semana en la que unas lecturas de inflación más altas no lograron impulsar los metales preciosos. En su resumen de mercado, situó la caída semanal del oro cerca del 0,5%, con un cierre en torno a los 4.145 $. La plata bajó aproximadamente un 3%, hasta cerca de los 56,85 $.
Su explicación se centra en las expectativas sobre los tipos de interés. Los traders interpretan una inflación más alta de lo previsto como un motivo para que la Fed endurezca la política monetaria. Los mayores rendimientos pueden hacer que los activos que pagan intereses resulten más atractivos que el oro, que no genera ingresos.
Schiff cuestiona la suposición de que la Fed aplicará un endurecimiento suficiente para restablecer la estabilidad de precios. Cree que la inflación persistente pone de manifiesto los límites de sus políticas, sobre todo si nuevas subidas de tipos generan tensiones financieras.
Esa distinción es la base de su predicción sobre el precio del oro. Espera una respuesta más contundente de los metales preciosos si los mercados pierden la confianza en la lucha de la Fed contra la inflación.
La presión inflacionaria respalda la perspectiva alcista de Schiff sobre el precio del oro
Schiff citó aumentos mensuales del 0,6% en los precios al consumidor, del 1,3% en los precios al productor, del 1,1% en los precios de importación y del 2,2% en los precios de exportación. Estas cifras forman parte de sus comentarios y deben distinguirse de los datos económicos verificados de forma independiente.
Su argumento concede especial importancia a los costes de producción. Las empresas que afrontan gastos más elevados podrían acabar trasladando parte de esos costes a sus clientes, lo que podría mantener alta la inflación al consumidor.
Sin embargo, ese traslado no es automático. Las empresas pueden absorber los costes reduciendo sus márgenes, y una menor demanda puede limitar su capacidad para subir los precios.
Schiff también anualizó varias lecturas mensuales para ilustrar su posible gravedad. Esos cálculos muestran qué ocurriría si el mismo ritmo mensual continuara durante 12 meses. No establecen cuál será la tasa de inflación efectiva.
Su expectativa central sigue siendo que la inflación resulte más persistente de lo que prevén los mercados. El escenario alcista para el oro depende en parte de que los próximos informes respalden esa opinión.
Los riesgos hipotecarios y bancarios podrían poner en duda nuevas subidas de tipos de la Fed
La siguiente preocupación de Schiff son las consecuencias financieras de unos tipos más altos. Por lo general, las hipotecas y los bonos existentes pierden valor de mercado cuando nuevas emisiones de deuda comparables ofrecen mayores rendimientos.
Esas pérdidas se vuelven más difíciles de gestionar cuando las instituciones deben vender activos para atender retiradas u otras necesidades de financiación. Schiff cree que las presiones sobre las hipotecas y los balances bancarios podrían acabar obligando a la Fed a recortar los tipos o reanudar las compras de activos a gran escala.
Lee también: Noticias de Cardano: el fundador adelanta un nuevo concepto Midnight mientras ADA se acerca a su finalización
Ese es el escenario que proyecta, no una decisión de política monetaria anunciada. Su relevancia para el oro radica en la posible combinación de una política monetaria más expansiva y una inflación persistente.
El oro podría beneficiarse si esa combinación debilita el dólar o reduce los rendimientos ajustados a la inflación. Sin embargo, las tensiones financieras pueden provocar inicialmente ventas de oro cuando los inversores necesitan efectivo. Por tanto, la tesis general de Schiff no garantiza una recuperación inmediata del precio del oro.
Nuestra predicción anterior sobre el precio del oro sigue favoreciendo la consolidación
En nuestra predicción anterior sobre el precio del oro para hoy analizamos un mercado atrapado entre los 4.090 y los 4.207 $ desde el 29 de septiembre. El análisis situó el oro cerca de los 4.165 $, dentro de la mitad superior de ese rango.
Un análisis de la estructura del precio del oro muestra pruebas repetidas de ambos límites, pero ninguna ruptura sostenida. Los compradores han recuperado terreno, pero deben superar el nivel de 4.207 $.
XAUUSD TradingView.com
Los indicadores mostraban un sesgo alcista moderado, pero sin una confirmación decisiva. Un RSI cercano a 52 indicaba una pequeña ventaja de los compradores, y un estocástico próximo a 66 respaldaba otra prueba de resistencia. Las lecturas positivas del MACD y del indicador Bull/Bear Power también favorecían a los compradores, aunque el oscilador definitivo seguía por debajo de su punto medio.
Nuestros principales escenarios siguen vinculados a esos límites:
Escenario alcista: Una ruptura sostenida por encima de los 4.207 $ podría abrir el camino hacia los 4.300 $.
Escenario neutral: La continuidad de las operaciones entre los 4.090 y los 4.207 $ mantendría la perspectiva de consolidación.
Escenario bajista: Un rechazo podría devolver el oro hacia los 4.090 $, y una ruptura confirmada del soporte dejaría expuesto el nivel de 3.990 $.
Lee también: Noticias de Cardano: el fundador adelanta un nuevo concepto Midnight mientras ADA se acerca a su finalización
El oro necesita una ruptura para confirmar un mayor potencial alcista
Schiff presenta un argumento macroeconómico alcista, pero sus comentarios no ofrecen un objetivo numérico específico para el precio del oro. Su pronóstico depende de que la inflación persistente y las presiones financieras terminen limitando la respuesta de la Fed.
Nuestra perspectiva inmediata sigue siendo más condicional, ya que el oro no ha salido de su rango establecido. La consolidación continúa siendo el escenario base hasta que se rompa uno de los límites y el precio se mantenga fuera de él.
La próxima prueba de resistencia debería ayudar a aclarar si el oro puede empezar a validar el argumento de Schiff o si los compradores volverán a enfrentarse a otro frustrante regreso hacia el soporte.
Preguntas frecuentes
¿Es halal el Bitcoin en Malasia?
El Consejo Asesor de la Sharia de la Comisión de Valores de Malasia ha indicado que el trading y la inversión en criptomonedas están permitidos. Esto significa que las monedas digitales también pueden utilizarse para pagar el zakat.
¿Es el oro lo mismo que XAUUSD?
No, el oro y XAUUSD no son exactamente lo mismo, aunque representan el mismo valor del activo subyacente.
Suscríbete a nuestro canal de YouTube para recibir actualizaciones diarias sobre criptomonedas, información del mercado y análisis de expertos.
La publicación «La nueva predicción de Peter Schiff sobre el precio del oro: los traders están interpretando mal el shock inflacionario» apareció primero en CaptainAltcoin.