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Conversación con Sun Yuchen: en la era dorada de la IA, ¿cómo puede apostar la gente común? (Parte 2)
9/
NVIDIA: mantener una posición importante como núcleo de la cartera, sin reducirla. Su cálculo es que el límite de capitalización bursátil de una sola empresa equivale aproximadamente a la mitad de la deuda pública estadounidense. Según ese cálculo, NVIDIA podría subir como máximo unas 4 veces más desde el nivel actual. Por otro lado, las oportunidades de duplicar la inversión son más numerosas en la capa de aplicaciones que en el hardware.
10/
En IA, lo que más le interesa es la capa de aplicaciones, especialmente la gestión de la salud: recopilar datos (por ejemplo, con Oura Ring) → analizarlos → tomar decisiones, con un enfoque preventivo, sin esperar a enfermar para ir al hospital. Toda la cadena de atención médica y seguros podría transformarse. Lo que menos le interesa son el almacenamiento y los módulos ópticos: hay demasiada concentración de inversiones y, en los próximos 1 o 2 años, el sector se dividirá; habrá un exceso de capacidad temporal.
11/
Acciones A: prácticamente no tiene posiciones y no invierte en ellas, pero sí las estudia. Explica con mucha claridad la lógica de los módulos ópticos: por un lado, están vinculados a la demanda de inversión en IA de Estados Unidos y, por el otro, a la manufactura y la estrategia industrial de China; cuando se dan ambas condiciones, es fácil que el capital se concentre. Es decididamente pesimista con los activos de la vieja guardia (como las bebidas alcohólicas) y apuesta de lleno por los activos de nueva generación (IA, Web3).
12/
El yuan se fortalecerá y la preocupación por una crisis de la deuda pública estadounidense es exagerada. Sus palabras: mientras Estados Unidos mantenga el control último de la IA (chips, almacenamiento y modelos), además de su hegemonía militar, no faltarán compradores para su deuda pública. El Rey Mono no puede escapar de la palma de Buda.
RWA: desde noviembre, TRON empezará a llevar acciones estadounidenses a la cadena, como QQQ y el S&P 500. La lógica es la misma que la de USDT: ofrecer a los usuarios del tercer mundo una vía para comprar activos denominados en dólares.
13/
Hyperliquid y los contratos perpetuos sobre acciones estadounidenses son, a sus ojos, los avances nuevos más importantes de este ciclo. Que los DEX puedan desplazar a los CEX depende de si la regulación estadounidense concede una exención similar a la de Uniswap. El «Premio Sun»: usar verificación formal, como Lean, para recompensar automáticamente los avances matemáticos. Él lo llama el Nobel de la era de la IA.
14/
Su última carta es el cuerpo. Lo que teme es «conservar los activos, pero acabar con el cuerpo destrozado». Los grandes capitales no se enamoran de sus posiciones: salen del mercado sin piedad antes de que caiga.
Lo anterior es un resumen de la conversación, no constituye una recomendación de inversión.
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Conversación con Sun Yuchen: en la era dorada de la IA, ¿cómo puede apostar la gente común? (Parte 2)
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NVIDIA: mantener una posición importante como núcleo de la cartera, sin reducirla. Su cálculo es que el límite de capitalización bursátil de una sola empresa equivale aproximadamente a la mitad de la deuda pública estadounidense. Según ese cálculo, NVIDIA podría subir como máximo unas 4 veces más desde el nivel actual. Por otro lado, las oportunidades de duplicar la inversión son más numerosas en la capa de aplicaciones que en el hardware.
10/
En IA, lo que más le interesa es la capa de aplicaciones, especialmente la gestión de la salud: recopilar datos (por ejemplo, con Oura Ring) → analizarlos → tomar decisiones, con un enfoque preventivo, sin esperar a enfermar para ir al hospital. Toda la cadena de atención médica y seguros podría transformarse. Lo que menos le interesa son el almacenamiento y los módulos ópticos: hay demasiada concentración de inversiones y, en los próximos 1 o 2 años, el sector se dividirá; habrá un exceso de capacidad temporal.
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Acciones A: prácticamente no tiene posiciones y no invierte en ellas, pero sí las estudia. Explica con mucha claridad la lógica de los módulos ópticos: por un lado, están vinculados a la demanda de inversión en IA de Estados Unidos y, por el otro, a la manufactura y la estrategia industrial de China; cuando se dan ambas condiciones, es fácil que el capital se concentre. Es decididamente pesimista con los activos de la vieja guardia (como las bebidas alcohólicas) y apuesta de lleno por los activos de nueva generación (IA, Web3).
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El yuan se fortalecerá y la preocupación por una crisis de la deuda pública estadounidense es exagerada. Sus palabras: mientras Estados Unidos mantenga el control último de la IA (chips, almacenamiento y modelos), además de su hegemonía militar, no faltarán compradores para su deuda pública. El Rey Mono no puede escapar de la palma de Buda.
RWA: desde noviembre, TRON empezará a llevar acciones estadounidenses a la cadena, como QQQ y el S&P 500. La lógica es la misma que la de USDT: ofrecer a los usuarios del tercer mundo una vía para comprar activos denominados en dólares.
13/
Hyperliquid y los contratos perpetuos sobre acciones estadounidenses son, a sus ojos, los avances nuevos más importantes de este ciclo. Que los DEX puedan desplazar a los CEX depende de si la regulación estadounidense concede una exención similar a la de Uniswap. El «Premio Sun»: usar verificación formal, como Lean, para recompensar automáticamente los avances matemáticos. Él lo llama el Nobel de la era de la IA.
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Su última carta es el cuerpo. Lo que teme es «conservar los activos, pero acabar con el cuerpo destrozado». Los grandes capitales no se enamoran de sus posiciones: salen del mercado sin piedad antes de que caiga.
Lo anterior es un resumen de la conversación, no constituye una recomendación de inversión.
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