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Conversación con Sun Yuchen: la era dorada de la IA, ¿cómo puede apostar la gente común? (Parte 1）
1/
Sun Yuchen y Jin Ming mantuvieron una conversación presencial de 3,5 horas, grabada durante Token2049. Una charla poco habitual en los últimos tres años. No hablaron de anécdotas, sino de posiciones. Su situación actual: pesimista respecto a BTC, pero sin reducir su posición; redujo ETH a una quinta parte; ligeramente pesimista respecto al Nasdaq, pero sin abrir posiciones cortas; mantiene sin cambios una fuerte posición en Nvidia.
2/
BTC: perspectiva bajista, pero no ha reducido ni una unidad de su posición base. Lo que le preocupa no son las fluctuaciones de precio, sino dos riesgos muy subestimados. El primero es la computación cuántica, el Q-Day. Dice que las instituciones de los ETF, incluida BlackRock, ni siquiera han puesto precio a ese riesgo.
3/
Las primeras en ser vulneradas serían las billeteras cuyas claves públicas quedaron expuestas hace tiempo, incluida la de esos 1 millón de bitcoins de Satoshi Nakamoto y unos 2 millones de monedas perdidas porque se extraviaron las claves privadas. Si esas monedas pudieran moverse, llegarían a la vez la presión vendedora y el FUD. La actualización resistente a la computación cuántica solo salvaría a quienes tomen medidas por su cuenta; congelar las monedas antiguas mediante una bifurcación dura no podría generar consenso en un sistema descentralizado.
4/
En segundo lugar, quizá no haga falta esperar a que exista una computadora cuántica de propósito general. Los avances en computación clásica y algoritmos podrían plantear un riesgo en un plazo de 1 a 1,5 años. Pero no dijo exactamente que las computadoras cuánticas vayan a hacerse realidad en 1,5 años.
5/
Su medida preventiva no consiste en vender, sino en trasladar: mover los fondos a una billetera fría que nunca haya firmado ni realizado transferencias. Lo llama «modo búnker». El precio a pagar es sacrificar parte de la funcionalidad. La red de pruebas de TRON ya implementó los estándares poscuánticos del NIST y planea llevarlos a la red principal antes de que llegue la crisis.
6/
ETH: entre noviembre y diciembre del año pasado, cuando cotizaba entre 3.600 y 4.000 dólares, redujo entre un 80 % y un 90 % de su posición especulativa y no ha vuelto a comprar desde entonces. Ahora solo conserva alrededor de una quinta parte de su posición original y está a la espera. Su planteamiento es muy claro: ETH es un activo de riesgo, destinado a DeFi y a generar rendimientos; trasladó ese dinero a acciones estadounidenses. Sigue siendo optimista respecto al ecosistema, pero no respecto al precio ni al tamaño de su posición.
7/
Nasdaq: ligeramente bajista a medio plazo, pero no ha abierto posiciones cortas; conserva todas sus posiciones originales. La razón es la concentración de las apuestas. Se especula con las acciones de hardware como si fueran acciones de software, y si algo sale mal con la financiación circular de la IA, todo caerá a la vez. A corto plazo podría haber un exceso de chips; lo compara con la burbuja de la fibra óptica del año 2000.
8/
Tiene una interpretación interesante: los bonos del Tesoro de EE. UU. son el nivel superior del capital, y ahora las acciones, que están en un nivel inferior, les están drenando recursos. Los tipos de interés deben mantenerse altos para atraer el dinero; cuando suban hasta cierto nivel, el dinero volverá a fluir hacia los bonos. Por eso, para él, los tipos altos no son una señal de crisis de la deuda estadounidense, sino el resultado de que los activos de renta variable estén drenando recursos.
$BTC
Conversación con Sun Yuchen: la era dorada de la IA, ¿cómo puede apostar la gente común? (Parte 1）
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Sun Yuchen y Jin Ming mantuvieron una conversación presencial de 3,5 horas, grabada durante Token2049. Una charla poco habitual en los últimos tres años. No hablaron de anécdotas, sino de posiciones. Su situación actual: pesimista respecto a BTC, pero sin reducir su posición; redujo ETH a una quinta parte; ligeramente pesimista respecto al Nasdaq, pero sin abrir posiciones cortas; mantiene sin cambios una fuerte posición en Nvidia.
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BTC: perspectiva bajista, pero no ha reducido ni una unidad de su posición base. Lo que le preocupa no son las fluctuaciones de precio, sino dos riesgos muy subestimados. El primero es la computación cuántica, el Q-Day. Dice que las instituciones de los ETF, incluida BlackRock, ni siquiera han puesto precio a ese riesgo.
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Las primeras en ser vulneradas serían las billeteras cuyas claves públicas quedaron expuestas hace tiempo, incluida la de esos 1 millón de bitcoins de Satoshi Nakamoto y unos 2 millones de monedas perdidas porque se extraviaron las claves privadas. Si esas monedas pudieran moverse, llegarían a la vez la presión vendedora y el FUD. La actualización resistente a la computación cuántica solo salvaría a quienes tomen medidas por su cuenta; congelar las monedas antiguas mediante una bifurcación dura no podría generar consenso en un sistema descentralizado.
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En segundo lugar, quizá no haga falta esperar a que exista una computadora cuántica de propósito general. Los avances en computación clásica y algoritmos podrían plantear un riesgo en un plazo de 1 a 1,5 años. Pero no dijo exactamente que las computadoras cuánticas vayan a hacerse realidad en 1,5 años.
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Su medida preventiva no consiste en vender, sino en trasladar: mover los fondos a una billetera fría que nunca haya firmado ni realizado transferencias. Lo llama «modo búnker». El precio a pagar es sacrificar parte de la funcionalidad. La red de pruebas de TRON ya implementó los estándares poscuánticos del NIST y planea llevarlos a la red principal antes de que llegue la crisis.
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ETH: entre noviembre y diciembre del año pasado, cuando cotizaba entre 3.600 y 4.000 dólares, redujo entre un 80 % y un 90 % de su posición especulativa y no ha vuelto a comprar desde entonces. Ahora solo conserva alrededor de una quinta parte de su posición original y está a la espera. Su planteamiento es muy claro: ETH es un activo de riesgo, destinado a DeFi y a generar rendimientos; trasladó ese dinero a acciones estadounidenses. Sigue siendo optimista respecto al ecosistema, pero no respecto al precio ni al tamaño de su posición.
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Nasdaq: ligeramente bajista a medio plazo, pero no ha abierto posiciones cortas; conserva todas sus posiciones originales. La razón es la concentración de las apuestas. Se especula con las acciones de hardware como si fueran acciones de software, y si algo sale mal con la financiación circular de la IA, todo caerá a la vez. A corto plazo podría haber un exceso de chips; lo compara con la burbuja de la fibra óptica del año 2000.
8/
Tiene una interpretación interesante: los bonos del Tesoro de EE. UU. son el nivel superior del capital, y ahora las acciones, que están en un nivel inferior, les están drenando recursos. Los tipos de interés deben mantenerse altos para atraer el dinero; cuando suban hasta cierto nivel, el dinero volverá a fluir hacia los bonos. Por eso, para él, los tipos altos no son una señal de crisis de la deuda estadounidense, sino el resultado de que los activos de renta variable estén drenando recursos.
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