#布伦特原油自5月来首次触及110美元
La bolsa cae un 5,5% en una semana, pero el petróleo se dispara por encima de los 110 dólares: los activos de riesgo ya no aguantan 🦖
🔭 进群看资金去哪
El Nasdaq 100 acumuló una caída semanal del 5,5%, su mayor descenso semanal desde las turbulencias arancelarias de abril de 2025. El índice de semiconductores de Filadelfia encadenó ocho sesiones a la baja, su racha más larga desde 2008, con una caída aproximada del 16% en ese periodo. Ese mismo día, el crudo Brent subió hasta unos 110 dólares por barril y el WTI avanzó un 3,8% en la jornada, hasta los 101,71 dólares. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ascendió al 5,097% 📉
Lo que realmente llama la atención es el sector de la infraestructura de IA. El rendimiento de algunos bonos de CoreWeave superó brevemente el 15% y sus acciones se desplomaron un 12% el viernes; ya han caído más de un 50% desde el máximo del año. El mercado está dejando de preguntarse si habrá suficiente capacidad de computación y empieza a preguntarse cuándo se recuperará el gasto de capital. Incluso ARK aumentó sus posiciones en CoreWeave y Cerebras en un momento como este. Algunos lo ven como una oportunidad para comprar en la caída; otros, como intentar atrapar un cuchillo ⚠️
El efecto de esta cadena en el mercado cripto es muy directo: el alza del petróleo eleva las expectativas de inflación, los tipos a largo plazo suben y las expectativas de liquidez se endurecen. Primero se venden los activos más volátiles. Bitcoin cotiza a 81.496 dólares, un 0,74% menos en 24 horas; Ethereum, a 2.426 dólares, cae un 0,8%; y SOL, a 104,81 dólares, baja un 1,03%. Las caídas no son dramáticas, pero la dirección está clara.
En mi opinión, esta vez no se trata de una historia propia del mundo cripto, sino de una reevaluación de las operaciones vinculadas a la IA. Durante los últimos dos años, el mercado asignó valoraciones ilimitadas a la capacidad de computación; ahora empieza a poner precio al coste de financiación. El hecho de que los rendimientos de los bonos hayan llegado al 15% dice más que la mayoría de los datos on-chain. Mientras el bono del Tesoro a 10 años siga por encima del 5%, los rebotes de los activos de riesgo serán meras recuperaciones, difícilmente un cambio de tendencia 💥
Hay dos cifras que conviene vigilar: si el Brent logra mantenerse por encima de los 110 dólares y si el bono del Tesoro a 10 años llegará al 5,2%. La primera determina las expectativas de inflación y la segunda, el denominador de las valoraciones. Si ninguna de las dos retrocede, será muy difícil que las criptomonedas sigan su propio rumbo.
¿Crees que esta ola está desinflando la burbuja de la IA o que las criptomonedas están sufriendo un castigo injustificado? Cuéntanos en los comentarios 👀
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Cada día te acercamos los temas más relevantes sobre la macroeconomía global y su conexión con las criptomonedas. No solo te contamos qué ocurre: también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 🚀
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Lo que realmente llama la atención es el sector de la infraestructura de IA. El rendimiento de algunos bonos de CoreWeave superó brevemente el 15% y sus acciones se desplomaron un 12% el viernes; ya han caído más de un 50% desde el máximo del año. El mercado está dejando de preguntarse si habrá suficiente capacidad de computación y empieza a preguntarse cuándo se recuperará el gasto de capital. Incluso ARK aumentó sus posiciones en CoreWeave y Cerebras en un momento como este. Algunos lo ven como una oportunidad para comprar en la caída; otros, como intentar atrapar un cuchillo ⚠️
El efecto de esta cadena en el mercado cripto es muy directo: el alza del petróleo eleva las expectativas de inflación, los tipos a largo plazo suben y las expectativas de liquidez se endurecen. Primero se venden los activos más volátiles. Bitcoin cotiza a 81.496 dólares, un 0,74% menos en 24 horas; Ethereum, a 2.426 dólares, cae un 0,8%; y SOL, a 104,81 dólares, baja un 1,03%. Las caídas no son dramáticas, pero la dirección está clara.
En mi opinión, esta vez no se trata de una historia propia del mundo cripto, sino de una reevaluación de las operaciones vinculadas a la IA. Durante los últimos dos años, el mercado asignó valoraciones ilimitadas a la capacidad de computación; ahora empieza a poner precio al coste de financiación. El hecho de que los rendimientos de los bonos hayan llegado al 15% dice más que la mayoría de los datos on-chain. Mientras el bono del Tesoro a 10 años siga por encima del 5%, los rebotes de los activos de riesgo serán meras recuperaciones, difícilmente un cambio de tendencia 💥
Hay dos cifras que conviene vigilar: si el Brent logra mantenerse por encima de los 110 dólares y si el bono del Tesoro a 10 años llegará al 5,2%. La primera determina las expectativas de inflación y la segunda, el denominador de las valoraciones. Si ninguna de las dos retrocede, será muy difícil que las criptomonedas sigan su propio rumbo.
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