#ai和半导体股本周市值损失超1万亿美元
$SNDK $SKHY
¡En una semana se evaporó un billón de dólares! Las acciones de chips de IA protagonizan una «huida masiva»
Las 20 principales empresas de IA y semiconductores del mundo por capitalización bursátil perdieron en conjunto más de un billón de dólares esta semana. El ETF de semiconductores SOXX registró su racha bajista más larga en 11 años.
Los chips de memoria fueron los más golpeados: SK Hynix se desplomó más de un 10 % en una sola jornada, Samsung cayó casi un 9 % y SanDisk, Micron y Western Digital se hundieron en bloque.
Lo irónico es que los fundamentales de estas empresas son extraordinariamente sólidos: las ganancias de Samsung este año podrían superar las de las cuatro décadas anteriores. Entonces, ¿por qué caen?
Tres razones, cada una más dolorosa que la anterior:
El dinero se encareció. El IPC de EE. UU. repuntó hasta el 3,7 % en septiembre, aumentaron las expectativas de subidas de tipos y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años superó el 5 %, disparando los costes de financiación de la infraestructura de IA. Chen Fuyang, director ejecutivo de Broadcom, lo dijo sin rodeos: el mayor cuello de botella de la IA ya no son los chips, sino el dinero.
Llegó la competencia. ChangXin Memory anunció un avance en la arquitectura 4F² y lanzará productos DDR5 para servidores a finales de año. Musk remató: China producirá en masa «grandes cantidades de chips de memoria» en 2028. El mercado empezó a descontar por adelantado el exceso de oferta previsto para 2029.
Se acabó el respaldo. Los programas de recompra de acciones de Samsung y SK Hynix, los mayores de su historia, terminaron antes de lo previsto, y de repente desaparecieron 40.000 millones de dólares en fondos de apoyo.
Lo más absurdo es que la demanda no se ha desplomado: los HBM siguen siendo insuficientes para cubrir la demanda y se prevé que la escasez de capacidad de cálculo para IA dure hasta 2030. Pero los mercados de capitales no se fijan en cuánto ganas hoy, sino en si podrás seguir ganando mañana.
Así es el sector de los semiconductores: cuando sube, cuenta historias; cuando baja, hace cuentas.
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¡En una semana se evaporó un billón de dólares! Las acciones de chips de IA protagonizan una «huida masiva»
Las 20 principales empresas de IA y semiconductores del mundo por capitalización bursátil perdieron en conjunto más de un billón de dólares esta semana. El ETF de semiconductores SOXX registró su racha bajista más larga en 11 años.
Los chips de memoria fueron los más golpeados: SK Hynix se desplomó más de un 10 % en una sola jornada, Samsung cayó casi un 9 % y SanDisk, Micron y Western Digital se hundieron en bloque.
Lo irónico es que los fundamentales de estas empresas son extraordinariamente sólidos: las ganancias de Samsung este año podrían superar las de las cuatro décadas anteriores. Entonces, ¿por qué caen?
Tres razones, cada una más dolorosa que la anterior:
El dinero se encareció. El IPC de EE. UU. repuntó hasta el 3,7 % en septiembre, aumentaron las expectativas de subidas de tipos y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años superó el 5 %, disparando los costes de financiación de la infraestructura de IA. Chen Fuyang, director ejecutivo de Broadcom, lo dijo sin rodeos: el mayor cuello de botella de la IA ya no son los chips, sino el dinero.
Llegó la competencia. ChangXin Memory anunció un avance en la arquitectura 4F² y lanzará productos DDR5 para servidores a finales de año. Musk remató: China producirá en masa «grandes cantidades de chips de memoria» en 2028. El mercado empezó a descontar por adelantado el exceso de oferta previsto para 2029.
Se acabó el respaldo. Los programas de recompra de acciones de Samsung y SK Hynix, los mayores de su historia, terminaron antes de lo previsto, y de repente desaparecieron 40.000 millones de dólares en fondos de apoyo.
Lo más absurdo es que la demanda no se ha desplomado: los HBM siguen siendo insuficientes para cubrir la demanda y se prevé que la escasez de capacidad de cálculo para IA dure hasta 2030. Pero los mercados de capitales no se fijan en cuánto ganas hoy, sino en si podrás seguir ganando mañana.
Así es el sector de los semiconductores: cuando sube, cuenta historias; cuando baja, hace cuentas.