Spout Finance ha conseguido 2 millones de dólares en financiación para desarrollar su iniciativa de préstamos de USDC sin intereses para acciones tokenizadas.
Los préstamos de margen de la plataforma tienen una relación préstamo-valor del 50 %, pueden extenderse por varios años y permiten a los usuarios conservar la propiedad de sus acciones y los ingresos que estas generen posteriormente.
El rendimiento para los prestamistas se financia con las primas de opciones de compra cubiertas que se venden sistemáticamente sobre esa garantía, en lugar de con un diferencial de tasas que se cobra al prestatario.
La versión beta de Spout está actualmente disponible en la red de pruebas de Solana en beta.spout.finance, y los usuarios interesados pueden registrarse para acceder al próximo lanzamiento de la beta privada.
Spout Finance ha recaudado 2 millones de dólares en una ronda de financiación para democratizar la intermediación preferente mediante préstamos sin intereses respaldados por acciones tokenizadas.
Entre los participantes en la ronda se encontraban Draper Dragon, Anchorage Digital, Flow Traders, Taisu Ventures, Vessel Capital, Solayer, 2Square Capital y Bering Waters Ventures, con el respaldo estratégico de Solana Labs.
Por qué Spot Finance concede préstamos respaldados por acciones tokenizadas
En el sistema financiero tradicional actual, los préstamos respaldados por acciones suelen conllevar tipos de interés punitivos. Por ejemplo, en Charles Schwab, el tipo de interés básico es del 10,25 %. Por otro lado, el tipo de interés por pedir un préstamo respaldado por acciones de la propia empresa, o incluso por las de Fidelity Investments, es del 12,075 % para préstamos inferiores a 25.000 dólares. El tipo de Vanguard Group es más alto, del 12,25 %, mientras que E*TRADE Financial Holdings cobra aún más: un 12,70 %.
Además, estos tipos se organizan por tramos, de modo que los préstamos más grandes tienen tipos de interés más bajos y las deudas más pequeñas pagan los tipos más altos. Con el tipo de los fondos federales situado en apenas un 3,88 %, estas instituciones se benefician enormemente de la gran diferencia entre esas cifras.
Estas instituciones también obtienen beneficios adicionales mediante programas de préstamo de valores, que permiten a las corredurías prestar tus acciones a otros participantes del mercado. Interactive Brokers se queda con el 50 % de los ingresos brutos generados por este modelo, mientras que Robinhood retiene la enorme cifra del 85 %.
Históricamente, los bancos privados han ofrecido tipos de interés más favorables para los préstamos respaldados por valores, aunque sujetos a condiciones estrictas. Para acceder a tipos de interés más bajos, del 4 al 6 %, los clientes de la banca privada deben mantener una relación con activos bajo gestión (AUM) de al menos 5 millones de dólares. Para la mayoría de las personas, alcanzar ese nivel resulta difícil, por lo que quedan fuera de ese segmento y terminan pagando tipos de interés aún más elevados, del 12 %.
Qué hace diferente a Spout Finance
Aquí es donde entra Spout Finance. A diferencia de las instituciones mencionadas, Spout permite a los usuarios usar sus acciones estadounidenses digitales como garantía para pedir USDC prestados con una relación préstamo-valor (LTV) del 50 %.
Lo mejor de todo es que el tipo de interés es del 0 % durante toda la vigencia del préstamo. La razón de este tipo de interés tan bajo es que los prestamistas de Spout obtienen ingresos de las primas generadas por las opciones de compra cubiertas semanales muy fuera de dinero (OTM) sobre las garantías. Mientras tanto, los usuarios disfrutan de préstamos en condiciones favorables y conservan cualquier ingreso que puedan generar sus acciones.
Y lo que es más importante, Spout permite obtener préstamos plurianuales sin que los intereses perjudiquen las carteras de los usuarios. Actualmente, los préstamos respaldados por acciones solo son útiles a corto plazo, porque con el tiempo los cargos diarios se vuelven demasiado elevados para quienes tienen deudas a largo plazo. Spout no solo ofrece préstamos sin intereses a ambos tipos de usuarios, sino que también les permite conservar la propiedad de sus participaciones en lugar de venderlas por dinero en efectivo.
Como explicó Chris Giancarlo, expresidente de la CFTC e inversor ángel de Spout: «Spout permite a las personas ofrecer acciones tokenizadas como garantía para obtener préstamos de margen sin pagar intereses. Spout cubre sus costes de otra manera: vendiendo contratos de opciones vinculados a las acciones pignoradas. Las comisiones que recauda por la venta de esas opciones pagan el préstamo en lugar del prestatario. Así, la economía de la intermediación preferente queda al alcance de las personas. Por eso he invertido en la empresa y trabajo como asesor estratégico».
Samiz Bayan, socio de Draper Dragon, añadió: «Tokenizar una acción es solo el primer paso. Su valor depende de lo que se pueda hacer con ella después. Spout ofrece a los titulares el tipo de financiación que antes estaba reservada a quienes cumplían los requisitos mínimos de la banca privada, y la financia con la propia cartera».
Actualmente, Spout está en fase beta en la red de desarrollo de Solana, en beta.spout.finance. Quienes estén interesados pueden solicitar acceso al próximo lanzamiento de la beta privada enviando un mensaje a @0xmryan o @SpoutFi en X.
Cabe destacar que el capital recaudado en la última ronda se destinará a ampliar el equipo de Spout. También se asignarán fondos al desarrollo de una capa de crédito que conecte a emisores, plataformas de intercambio y monederos.
Inversores y asesores
Además de las entidades inversoras mencionadas anteriormente, Spout se enorgullece de haber recibido el respaldo decisivo y el apoyo estratégico de un destacado grupo de inversores ángeles, entre ellos los cofundadores de Solana Labs, Anatoly Yakovenko y Raj Gokal.
Otro de ellos es J. Christopher Giancarlo, decimotercer presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de Estados Unidos (CFTC) y asesor regulatorio y de políticas de Spout. Giancarlo también forma parte de los consejos de administración de Nomura, Paxos y Digital Asset Holdings; preside el consejo asesor de Polymarket y es asesor sénior de Jefferies. Además, es cofundador y presidente del Digital Dollar Project.
Otros inversores son Eric Chen, cofundador y director ejecutivo de Injective; Dean Swennumson, cofundador y director de Operaciones de Superstate (antes Compound Labs); y Anna Yuan, fundadora de Perena y exresponsable de monedas estables en la Solana Foundation.
También están Paul Taylor, el inversor ángel en criptomonedas más activo de Estados Unidos en 2024 y antiguo miembro de BlackRock Private Equity; y Saiprasad Raut, exasesor principal de tecnología para criptomonedas en Worldpay (FIS), expresidente conjunto del Comité de Dirección Técnica y Producto del Consejo de Hedera y asesor de producto de Spout.
También forman parte del grupo Shane Qiu, fundador y director ejecutivo de Bitway; James Parillo, antiguo socio general de Figment Capital; Stefano Glauser, socio de Polymorphic Capital; Whales Lee, cofundador de CollegeDAO y antiguo director de Producto de Solayer; Steve Schoonebeek, ejecutivo de Desarrollo de Negocio en Triton One; y Riley Wild, responsable de fusiones y adquisiciones y desarrollo corporativo en Figment.
El último asesor es Neil Amhis, asesor de estrategia cuantitativa con un doctorado de UCL, antiguo analista cuantitativo en BNP Paribas y Natixis y actual investigador principal en Zann Capital.