#美国9月PPI年率升至6.3%
El PPI de EE. UU. subió un 6,3 % interanual en septiembre. La inflación volvió a superar las expectativas, pero el 15 de octubre el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó, por el contrario, hasta alrededor del 5,09 %.
Mercado de crédito de IA: el rendimiento de algunos bonos de CoreWeave subió al 15 %-16 %, y la prima de riesgo de financiación se amplió considerablemente.
Mientras tanto, los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzaron los 46.720 millones de dólares, un 41,2 % más que el año anterior. La demanda real de la cadena industrial de IA sigue contando con respaldo.
Mi evaluación: el mercado está empezando a distinguir de nuevo la calidad del crecimiento de la IA.
Las empresas capaces de generar flujos de caja de forma sostenida y los proveedores de servicios de nube de IA que dependen de una financiación constante para expandirse se enfrentan a valoraciones de capital distintas.
Aunque esto todavía no basta para afirmar que el ciclo de inversión en IA ya se ha revertido, no se pueden ignorar las advertencias del mercado de crédito.
La cuestión ahora es si la ampliación de los diferenciales de financiación provocará aplazamientos de nuevos proyectos, recortes en el gasto de capital y una contracción de los pedidos.
La industria de la IA puede seguir creciendo a un ritmo elevado, pero un crecimiento elevado ya no basta para que el mercado pase por alto los costes de financiación y el rendimiento del capital.
El PPI de EE. UU. subió un 6,3 % interanual en septiembre. La inflación volvió a superar las expectativas, pero el 15 de octubre el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó, por el contrario, hasta alrededor del 5,09 %.
Mercado de crédito de IA: el rendimiento de algunos bonos de CoreWeave subió al 15 %-16 %, y la prima de riesgo de financiación se amplió considerablemente.
Mientras tanto, los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzaron los 46.720 millones de dólares, un 41,2 % más que el año anterior. La demanda real de la cadena industrial de IA sigue contando con respaldo.
Mi evaluación: el mercado está empezando a distinguir de nuevo la calidad del crecimiento de la IA.
Las empresas capaces de generar flujos de caja de forma sostenida y los proveedores de servicios de nube de IA que dependen de una financiación constante para expandirse se enfrentan a valoraciones de capital distintas.
Aunque esto todavía no basta para afirmar que el ciclo de inversión en IA ya se ha revertido, no se pueden ignorar las advertencias del mercado de crédito.
La cuestión ahora es si la ampliación de los diferenciales de financiación provocará aplazamientos de nuevos proyectos, recortes en el gasto de capital y una contracción de los pedidos.
La industria de la IA puede seguir creciendo a un ritmo elevado, pero un crecimiento elevado ya no basta para que el mercado pase por alto los costes de financiación y el rendimiento del capital.