Standard Chartered ha incorporado Bitcoin y Ethereum a la banca móvil para sus clientes de Emiratos Árabes Unidos. Pueden comprar y vender sin abrir una cuenta en un exchange ni gestionar su propia cartera. Es el primer banco internacional del país en ofrecerlo.
El servicio se anunció el 14 de octubre y cuenta con una licencia de la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái. Por ahora, solo está disponible para inversores profesionales de Emiratos Árabes Unidos. Standard Chartered afirma que estudiará expandirlo a otros mercados, pero no ha dicho cuándo ni a cuáles.
Todo el proceso se lleva a cabo dentro del banco. Las operaciones se ejecutan en los sistemas propios de Standard Chartered, que también se encarga de la custodia y la liquidación. Los clientes no necesitan transferir sus activos a una cartera o un exchange de terceros. Sin una cartera externa, hay una fuente de riesgo menos.
La lógica tiene sentido. Hasta ahora, los inversores adinerados de Oriente Medio que querían invertir en Bitcoin recurrían, en general, a exchanges extranjeros. Tenían que transferir dinero al exterior y abrir cuentas en jurisdicciones ajenas; si ocurría algo, solo podían esperar a recibir noticias. Ahora basta con pulsar un botón en una cuenta bancaria conocida, con los controles de riesgo y la segregación de activos integrados en los sistemas del banco.
Lo que realmente me interesa es lo que se ha dejado fuera.
La propuesta original de las criptomonedas era que uno podía tener sus propias claves privadas sin tener que confiar en ningún intermediario. El modelo de Standard Chartered es justo lo contrario. La ejecución, la custodia y la liquidación se mantienen dentro del sistema bancario, y la cuenta del cliente muestra una posición que puede comprar y vender. Pero el cliente no tiene en sus manos las claves privadas que le permitirían llevarse sus activos.
Standard Chartered no ha aclarado si cada cliente tiene una dirección en la cadena ni si puede retirar sus monedas a una cartera de autocustodia. No sé si han dejado abierta esa posibilidad o si nunca tuvieron intención de ofrecerla.
No es la primera vez que Standard Chartered incursiona en este ámbito; lo nuevo es que ahora llega a un nivel más minorista. El 3 de septiembre de este año ya había empezado a ofrecer operaciones al contado con Bitcoin y Ethereum a clientes institucionales a través de su entidad del Centro Financiero Internacional de Dubái.
Y, si vamos más atrás, en julio de 2025 ofreció operaciones institucionales al contado con entrega a través de su sucursal británica, y en septiembre de 2024 lanzó servicios de custodia de activos digitales en Emiratos Árabes Unidos. El cambio está en el tipo de cliente: pasa de las instituciones a las personas de alto patrimonio de la división de banca privada.
No es que los grandes bancos no quieran participar; es que no pueden avanzar rápido. Según las nuevas normas de Basilea sobre activos digitales, las monedas nativas sin respaldo, como Bitcoin y Ethereum, pueden tener una ponderación de riesgo de hasta el 1250% para los bancos que las mantienen. Además, la exposición total está limitada a entre el 1% y el 2% del capital de nivel 1. Sin instrumentos de cobertura adecuados, el coste de capital de mantener monedas propias para crear mercado simplemente no compensa.
Standard Chartered ha logrado hacerlo al mantener el riesgo dentro del banco. La custodia y la liquidación no salen de sus sistemas, las operaciones no pasan por carteras externas y las normas de licencias de VARA permiten gestionar las complicaciones del cumplimiento transfronterizo. Lo que hace un mismo banco varía mucho de un mercado a otro. En Singapur no ofrece operaciones al contado; en Reino Unido, solo a instituciones; y en Luxemburgo, únicamente custodia y tokenización. La diferencia depende de hasta dónde llega la licencia local.
A mi juicio, la importancia de este anuncio para el sector supera su impacto inmediato en los flujos de capital. El requisito de ser inversor profesional limita el acceso y los clientes de alto patrimonio de un solo mercado, Emiratos Árabes Unidos, no van a generar de inmediato un gran impulso en el precio de las criptomonedas. Lo que sí deja claro es otra cosa: los criptoactivos se están dividiendo en dos. Una parte puede incorporarse a las cuentas bancarias, con servicios de custodia y controles de idoneidad. La otra implica que cada uno conserve sus propias claves privadas, sin nadie que responda por ellas. La primera parte seguirá creciendo porque puede integrarse en los canales tradicionales de gestión patrimonial.
No sé si la segunda acabará relegada a los márgenes. Cuanto más sencilla sea la custodia, menos personas querrán gestionar sus propias claves privadas. Ese es el precio de la comodidad y también podría ser la semilla del próximo incidente de seguridad.
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El servicio se anunció el 14 de octubre y cuenta con una licencia de la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái. Por ahora, solo está disponible para inversores profesionales de Emiratos Árabes Unidos. Standard Chartered afirma que estudiará expandirlo a otros mercados, pero no ha dicho cuándo ni a cuáles.
Todo el proceso se lleva a cabo dentro del banco. Las operaciones se ejecutan en los sistemas propios de Standard Chartered, que también se encarga de la custodia y la liquidación. Los clientes no necesitan transferir sus activos a una cartera o un exchange de terceros. Sin una cartera externa, hay una fuente de riesgo menos.
La lógica tiene sentido. Hasta ahora, los inversores adinerados de Oriente Medio que querían invertir en Bitcoin recurrían, en general, a exchanges extranjeros. Tenían que transferir dinero al exterior y abrir cuentas en jurisdicciones ajenas; si ocurría algo, solo podían esperar a recibir noticias. Ahora basta con pulsar un botón en una cuenta bancaria conocida, con los controles de riesgo y la segregación de activos integrados en los sistemas del banco.
Lo que realmente me interesa es lo que se ha dejado fuera.
La propuesta original de las criptomonedas era que uno podía tener sus propias claves privadas sin tener que confiar en ningún intermediario. El modelo de Standard Chartered es justo lo contrario. La ejecución, la custodia y la liquidación se mantienen dentro del sistema bancario, y la cuenta del cliente muestra una posición que puede comprar y vender. Pero el cliente no tiene en sus manos las claves privadas que le permitirían llevarse sus activos.
Standard Chartered no ha aclarado si cada cliente tiene una dirección en la cadena ni si puede retirar sus monedas a una cartera de autocustodia. No sé si han dejado abierta esa posibilidad o si nunca tuvieron intención de ofrecerla.
No es la primera vez que Standard Chartered incursiona en este ámbito; lo nuevo es que ahora llega a un nivel más minorista. El 3 de septiembre de este año ya había empezado a ofrecer operaciones al contado con Bitcoin y Ethereum a clientes institucionales a través de su entidad del Centro Financiero Internacional de Dubái.
Y, si vamos más atrás, en julio de 2025 ofreció operaciones institucionales al contado con entrega a través de su sucursal británica, y en septiembre de 2024 lanzó servicios de custodia de activos digitales en Emiratos Árabes Unidos. El cambio está en el tipo de cliente: pasa de las instituciones a las personas de alto patrimonio de la división de banca privada.
No es que los grandes bancos no quieran participar; es que no pueden avanzar rápido. Según las nuevas normas de Basilea sobre activos digitales, las monedas nativas sin respaldo, como Bitcoin y Ethereum, pueden tener una ponderación de riesgo de hasta el 1250% para los bancos que las mantienen. Además, la exposición total está limitada a entre el 1% y el 2% del capital de nivel 1. Sin instrumentos de cobertura adecuados, el coste de capital de mantener monedas propias para crear mercado simplemente no compensa.
Standard Chartered ha logrado hacerlo al mantener el riesgo dentro del banco. La custodia y la liquidación no salen de sus sistemas, las operaciones no pasan por carteras externas y las normas de licencias de VARA permiten gestionar las complicaciones del cumplimiento transfronterizo. Lo que hace un mismo banco varía mucho de un mercado a otro. En Singapur no ofrece operaciones al contado; en Reino Unido, solo a instituciones; y en Luxemburgo, únicamente custodia y tokenización. La diferencia depende de hasta dónde llega la licencia local.
A mi juicio, la importancia de este anuncio para el sector supera su impacto inmediato en los flujos de capital. El requisito de ser inversor profesional limita el acceso y los clientes de alto patrimonio de un solo mercado, Emiratos Árabes Unidos, no van a generar de inmediato un gran impulso en el precio de las criptomonedas. Lo que sí deja claro es otra cosa: los criptoactivos se están dividiendo en dos. Una parte puede incorporarse a las cuentas bancarias, con servicios de custodia y controles de idoneidad. La otra implica que cada uno conserve sus propias claves privadas, sin nadie que responda por ellas. La primera parte seguirá creciendo porque puede integrarse en los canales tradicionales de gestión patrimonial.
No sé si la segunda acabará relegada a los márgenes. Cuanto más sencilla sea la custodia, menos personas querrán gestionar sus propias claves privadas. Ese es el precio de la comodidad y también podría ser la semilla del próximo incidente de seguridad.
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